6% عائد على الودائع اليومية في متناول اليد: هل يمكن لتطبيق Aave فتح سوق متزايد؟

المؤلف: كارين زد، أخبار فورسايت

بين الأسواق المالية التقليدية ذات الفائدة المنخفضة وقطاع التشفير ذو العوائق العالية، يفتقر المستخدمون دائمًا إلى منتج “منخفض العوائق، عالي العائد، وسهل الاستخدام”.

أطلق بروتوكول الإقراض الأكبر في Web3 Aave تطبيقه المحمول Aave App في 17 نوفمبر، وهو يحاول تحويل أكثر أسواق الإقراض نضجًا على السلسلة إلى شكل “بنك إنترنت” ليتم إدخاله في هواتف الجميع، ودخول سوق التمويل الاستهلاكي.

لكن السؤال الرئيسي هو: هل هذه هي الجسر الذي يدفع DeFi نحو الاعتماد الجماهيري، أم أنها لعبة نقل المخاطر تحت إغراء العوائد العالية؟

تطبيق Aave: تحويل “أسواق العملات على الشبكة” إلى “تطبيقات الادخار”

طموح تطبيق Aave هو تمكين المستخدمين العاديين من الاستمتاع بعوائد على مستوى DeFi بسهولة دون الحاجة لفهم blockchain. يركز هذا المنتج المحمول على “التوفير عالي العائد”، ويعتمد على بروتوكول الإقراض Aave، ولكنه يحقق تجربة استخدام مبسطة للغاية تكسر الحواجز أمام المشاركة من قبل المستخدمين داخل وخارج المجال.

تدعم طريقة شحن تطبيق Aave المستخدمين من داخل وخارج الدائرة، حيث تدعم الاتصال بأكثر من 12,000 بنك وبطاقة سحب، كما تدعم عدة عملات مستقرة رئيسية للإيداع والسحب (بما في ذلك GHO و USDT و USDC). يمكن للمستخدمين الإيداع والسحب في أي وقت، دون الحد الأدنى من متطلبات الإيداع، ودون رسوم اشتراك دورية، أو رسوم إدارة الأصول، أو رسوم الإيداع. بالإضافة إلى ذلك، صرحت Aave بأن “المستخدمين يمكنهم الحصول على عائد أساسي سنوي بنسبة 6% من خلال إيداع الأموال، مع الاستمتاع بحماية رصيد الحساب تصل إلى مليون دولار.”

باختصار، تطبيق Aave ليس بنكًا، لكنه يستخدم تجربة مستخدم تشبه البنوك التي يعرفها الجميع، حيث يقدم عائدًا متغيرًا بنسبة 6% بشكل فوري على السلسلة، ليصبح منتج “حساب جاري +” متاحًا للجميع. حاليًا، لا يزال تطبيق Aave في مرحلة تقديم الطلبات.

منطق العائد: 6%-6.5% سنويًا، ما الذي يدعمه؟

تدعي تطبيق Aave الحالي أن معدل الفائدة على الادخار هو أكثر من 6% سنويًا، وهذا بلا شك يجذب المستثمرين الذين يسعون لزيادة أصولهم. المصدر المحدد لمعدل الفائدة هو:

• معدل الفائدة الأساسي: تأتي العوائد من تطبيق Aave من الأموال التي يقوم المستخدمون بإيداعها، والتي سيتم استثمارها في بروتوكول الإقراض Aave، كفائدة للمقرضين. يتطلب بروتوكول Aave من المقترضين ضمان أصول بقيمة أعلى من مبلغ القرض، مما يجعل مصدر العوائد آمناً بشكل كبير.
• فائدة مركبة على أساس الثواني: على عكس الحسابات التقليدية التي تستند إلى “فائدة يومية / شهرية”، يدعم تطبيق Aave فائدة مركبة على أساس الثواني، حيث يتم احتساب أرباح الأموال في كل ثانية مباشرةً في رأس المال، مما يزيد من كفاءة نمو الأصول. يبدو أن هذا الاختلاف طفيف، لكنه يمكن أن ينتج عنه فرق كبير في العوائد بفضل تأثير الفائدة المركبة.
• زيادة سعر الفائدة: وفقًا لموقع Aave الرسمي، سيتم إطلاق طرق متعددة لزيادة القيمة في المستقبل، مثل دعوة الأصدقاء وتعيين الإيداع التلقائي، مما يمكن أن يحقق زيادة في العائد بنسبة 0.5%.

من المهم أن نوضح أن تطبيق Aave يستخدم Aave فقط كمصدر للإيرادات. هذه الفائدة ليست قيمة ثابتة، بل يتم تعديلها بشكل طفيف بناءً على طلب السوق للإقراض والاقتراض، وكذلك العرض والطلب على العملات المستقرة، لكن البروتوكول يضمن أن تكون المعدلات الأساسية دائمًا غير سلبية، لتجنب خسارة رأس المال للمستخدمين.

عتبة: دعم الودائع والسحوبات بالعملات الورقية والعملات المستقرة، صفر رسوم الإيداع، صفر حد أدنى للإيداع

لتحقيق “التبني الجماعي”، قامت Aave App بتصميم عتبات “الرسوم” و"طرق الإيداع والسحب" لتكون في غاية الصداقة.

• صفر رسوم: لا توجد رسوم فتح حساب، ولا رسوم إدارة، ولا رسوم إيداع.
• المبلغ الأدنى للإيداع: تتطلب حسابات التوفير التقليدية في البنوك “حد أدنى 100 يوان / 100 دولار للإيداع”، بينما يدعم تطبيق Aave إيداع 0.01 دولار، مما يتيح للمستخدمين الاستثمار بشكل مرن وفقًا لوضعهم المالي.
• طرق الإيداع المتعددة: تدعم الإيداع المباشر للعملات الورقية من خلال 12,000 حساب مصرفي وبطاقة خصم، كما يمكن الإيداع مباشرةً في GHO وUSDT وUSDC وغيرها من العملات المستقرة الرئيسية.
• سحب الأموال في أي وقت: قد يتم فرض رسوم شبكة صغيرة عند سحب العملات المستقرة.

الأمان: كيف تتم حماية وتأمين الحساب؟

كنتيجة للمنتجات المالية، تعتبر الأمان هي الشاغل الرئيسي للمستخدمين. يقوم تطبيق Aave ببناء نظام أمان من ثلاثة مستويات: من الأصول الأساسية، حماية الحساب، وحماية العمليات.

نظرًا لأن بروتوكول Aave يتطلب من المقترضين ضمان قيمة الأصول أعلى من مبلغ الاقتراض، فإن أمان مصادر العائدات قوي نسبيًا. يتم تأمين أموال المدخرات للمستخدمين في الواقع بقيمة تزيد عن 100%.

فيما يتعلق بحماية الحسابات، تؤكد Aave Labs بشكل متكرر على موقعها الإلكتروني، وفي وصف تطبيق App Store والأسئلة الشائعة، أن الحد الأقصى لحماية كل حساب يمكن أن يصل إلى مليون دولار. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن Aave لم تطلق بعد خطة التأمين هذه، وعندما يتم إطلاقها، سيتم الكشف عن الشروط النهائية وحدود الوثيقة ومعايير الأهلية. يجب على المستخدمين فهم التفاصيل ذات الصلة بشكل كامل قبل المشاركة.

ثانياً، هناك آلية استعادة بيومترية. إذا نسي المستخدم كلمة المرور، يمكنه اختيار استعادة الحساب من خلال التعرف على الوجه أو طرق بيومترية أخرى. بالإضافة إلى ذلك، يقدم تطبيق Aave ميزات أمان متقدمة مثل التحقق بخطوتين وقائمة بيضاء للسحب. تتيح قائمة السحب البيضاء للمستخدمين تحويل الأموال فقط إلى العناوين المعتمدة مسبقاً، مما يقلل بشكل كبير من مخاطر التحويلات غير المصرح بها.

بالطبع، قامت Aave أيضًا بإدراج بعض المخاطر المحتملة، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر مخاطر القروض، ومخاطر البنية التحتية، ومخاطر السوق.

تخطيط واستراتيجية Aave البيئية

إطلاق تطبيق Aave لم يكن مصادفة، بل هو خطوة رئيسية في دمج نظام Aave البيئي من “الإقراض DeFi الاحترافي” إلى “المنتجات المالية الشاملة”، وهناك سلسلة من التخطيطات الاستراتيجية المكثفة وراء ذلك:

• تكنولوجيا محسّنة: قامت Aave بإنشاء نظام خدمات كامل يشمل “المنتجات على مستوى المؤسسات (Horizon)، DeFi (بروتوكول Aave)، والمنتجات للمستهلكين (Stable وتطبيقات الهاتف المحمول)”, مما يغطي مجموعات مستخدمين مختلفة.
• الاستحواذ والتعزيز: في 23 أكتوبر، استحوذت Aave Labs على شركة Stable Finance للتكنولوجيا المالية في سان فرانسيسكو. طورت Stable Finance تطبيق ادخار مرتبط بالعملة المستقرة للمستهلكين، وركزت على تبسيط عملية ادخار العملة المستقرة. وأشار مؤسس Aave Labs، ستاني كوليخوف، في ذلك الوقت إلى أن هذا الاستحواذ سيعزز التزامهم بدمج التمويل على السلسلة في التمويل اليومي (كسب الفوائد، الإقراض والادخار).
• الامتثال أولاً: في 13 نوفمبر، أعلنت Aave Labs أن شركتها الفرعية Push Virtual Assets Ireland Limited قد حصلت على ترخيص مزود خدمات الأصول المشفرة (CASP) الذي أصدرته البنك المركزي الأيرلندي بموجب لائحة تنظيم سوق الأصول المشفرة في الاتحاد الأوروبي (MiCAR). هذا الترخيص ينطبق فقط على خدمات الإيداع والسحب للعملات المستقرة مقابل العملات التقليدية لـ Push.

ملخص

تتمثل أهمية تطبيق Aave في أنه لا يقتصر فقط على العائد المرتفع “6%”، بل في نقل العائدات على السلسلة بشكل كامل إلى أيدي المستهلكين، مع دعم العملات التقليدية والعملات المستقرة، والفائدة المركبة في ثوان.

من منظور المنتج، فإن إطلاق تطبيق Aave هو في جوهره “تغليف” مزايا تقنية DeFi الخاصة بـ Aave في “أداة ادخار” يمكن فهمها من قبل المستخدمين العاديين - حيث لا يحتاج المستخدمون إلى معرفة المصطلحات التقنية مثل “العقود الذكية” و"الإقراض"، بل يمكنهم ببساطة استخدامه كما يستخدمون أدوات الادخار في البنوك، للاستفادة من عائدات DeFi. تطبيق Aave ليس مجرد أداة ادخار، بل هو أيضاً جسر يربط بين المالية التقليدية وعالم التشفير. هذه العملية “المبسطه” لا تساعد فقط في توسيع قاعدة مستخدمي نظام Aave البيئي، ولكن أيضاً تتطلع إلى توفير عينة مرجعية لـ “الاعتماد الجماهيري” في صناعة DeFi.

بالطبع، تجعل تطبيق Aave “التوفير” بسيطًا مرة أخرى، بينما تجعل “المخاطر” أكثر خفاءً. يعتقد المستخدمون أنهم فقط قاموا بتبديل بنك / تطبيق توفير عالي العائد، لكنهم في الواقع لا يزالون يقفون على حافة ثلاث طبقات من العقود الذكية، والضمانات الزائدة، وائتمان الشركات.

إذا كنت مستعدًا لرؤية Aave كطبقة وسطى “أعلى خطرًا من البنوك، وأقل خطرًا من DeFi”، فإن تطبيق Aave بلا شك يستحق التجربة كمنتج Fintech. ولكن إذا اعتبرنا ضمان 1,000,000 دولار “آمنًا تمامًا”، فإن التاريخ قد أثبت عدة مرات: العوائد العالية لم تكن أبدًا بدون ثمن.