11.20 تقرير AI يرفع أداء إنفيديا وسط حماس الذكاء الاصطناعي، سوق العملات الرقمية يرحب بفرص جديدة

!

١. العنوان الرئيسي

1. نتائج شركة إنفيديا المالية مشجعة، وصرح جين هوانغ أن موجة الذكاء الاصطناعي ليست فقاعة

أعلنت إنفيديا عن تقريرها المالي للربع الثالث من عام 2025، حيث بلغت الإيرادات 57 مليار دولار، متجاوزة التوقعات في وول ستريت التي كانت 54.92 مليار دولار. كما أن ربح السهم البالغ 1.30 دولار كان أعلى من توقعات السوق البالغة 1.25 دولار. في ظل إصدار هذا التقرير الذي جاء فوق التوقعات، يتخذ سوق العملات المشفرة موقفًا حذرًا، حيث يراقب المستثمرون ما إذا كانت ردود فعل الأسهم التكنولوجية ستؤثر على مجال الأصول الرقمية.

أشار المحللون إلى أن إنفيديا، باعتبارها مؤشرًا على طلب الأجهزة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، تظهر تقاريرها المالية ارتباطًا متزايدًا مع سيولة سوق العملات المشفرة، خاصة أن اتجاه نمو طلبات مراكز البيانات سيؤثر بشكل كبير على ميل السوق للمخاطر. وما يلفت الانتباه هو أن جين هوانغ قد رد في المؤتمر الهاتفي على المخاوف بشأن فقاعة الذكاء الاصطناعي، مشيرًا إلى أنه لا يرى وجود فقاعة. وأكد أن نمو الذكاء الاصطناعي ليس فقاعة، بل هو تحول هيكلي تشهده علوم الحاسوب، حيث تسارع العالم نحو نظام حساب مدعوم بـ GPU.

أدخلت تصريحات هوانغ رين شون المتفائلة ثقة في استمرار ارتفاع موجة الذكاء الاصطناعي. يعتقد المحللون أن الأداء الممتاز لتقارير أرباح إنفيديا سيساعد على تعزيز شهية المخاطرة في سوق العملات المشفرة. مع انتشار وتطبيق تقنيات الذكاء الاصطناعي في مختلف الصناعات، فإن العملات المشفرة، كممثل لمجال التكنولوجيا الناشئة، تستحق التطلع إلى آفاق تطويرها.

2. تظهر محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي تزايد الانقسامات الداخلية

أظهرت محضر اجتماع السياسة في أكتوبر للاحتياطي الفيدرالي أن هناك انقسامات خطيرة بين صانعي القرار عندما خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الشهر الماضي. على الرغم من تحذيرات صانعي السياسة من أن خفض أسعار الفائدة قد يؤثر على جهود كبح التضخم، تم اتخاذ القرار في النهاية بخفض معدلات الفائدة. يظهر المحضر: “يدعم العديد من المشاركين خفض نطاق هدف معدل الفائدة الفيدرالي”، لكنه يشير أيضًا إلى أن بعض الأعضاء الذين دعموا خفض الفائدة يعتبرون الحفاظ على معدلات الفائدة دون تغيير مقبولًا أيضًا.

أشار المحللون إلى أن الانقسامات داخل الاحتياطي الفيدرالي قد تزايدت، مما يعكس وجود اختلافات كبيرة في تقييم صانعي القرار لآفاق الاقتصاد. من ناحية، يستمر معدل التضخم في الارتفاع فوق هدف السيطرة البالغ 2%، مما يتطلب زيادة أخرى في أسعار الفائدة للحد من توقعات التضخم؛ من ناحية أخرى، تظهر علامات على تباطؤ الاقتصاد، حيث قد يؤدي رفع أسعار الفائدة بشكل مفرط إلى حدوث هبوط اقتصادي حاد. في هذا السياق، يحتاج الاحتياطي الفيدرالي إلى السعي لتحقيق توازن بين دعم نمو الاقتصاد والسيطرة على التضخم.

تتزايد الانقسامات داخل الاحتياطي الفيدرالي، مما يعني زيادة عدم اليقين بشأن السياسة النقدية في المستقبل. يحتاج المستثمرون إلى متابعة بيانات الاقتصاد القادمة عن كثب، لتحديد الاتجاه التالي لسياسة الاحتياطي الفيدرالي. إذا كانت بيانات الاقتصاد إيجابية، فقد يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتعليق رفع أسعار الفائدة؛ على العكس، فقد يستمر في رفع الأسعار للحد من التضخم. على أي حال، فإن التعديلات في سياسة الاحتياطي الفيدرالي سيكون لها تأثير كبير على سوق العملات المشفرة.

3. إشارة ارتداد كبيرة تظهر على دوج كوين، تحول في سيولة البورصة

حذر المحللون من أن سعر دوجكوين يظهر علامات انتعاش محتملة، مدفوعًا بشكل أساسي بأنشطة الحيتان الكبيرة. تم تجميع أكثر من 27.4 مليار دوجكوين مؤخرًا، مما يدل على دعم قوي وإمكانية ارتفاع الأسعار.

تحول سيولة البورصات أضاف أيضًا زخمًا لانتعاش دوجكوين. تظهر البيانات أن سيولة دوجكوين في البورصات الرئيسية تتزايد، مما قد يؤدي إلى زيادة النشاط التجاري ورفع الأسعار. بالإضافة إلى ذلك، أطلقت بعض البورصات منتجات العقود المستقبلية والخيارات لدوجكوين، مما يوفر للمستثمرين المزيد من أدوات التداول.

ومع ذلك، يحذر المحللون أيضًا من أن انتعاش العملات البديلة غالبًا ما يكون مضاربة، ويجب على المستثمرين توخي الحذر. تعتبر دوجكوين كعملة تفتقر إلى الاستخدام الفعلي، فإن تقلباتها السعرية مدفوعة أساسًا بمشاعر المضاربة. لذلك، يجب على المستثمرين أثناء المشاركة في التداول، التحكم بشكل معقول في تعرضهم للمخاطر ومراقبة اتجاهات السوق عن كثب.

بشكل عام، فإن إشارات الارتداد القصير الأجل لدوجكوين تستحق الانتباه، ولكن لا يزال المستقبل على المدى الطويل غير مؤكد. يحتاج المستثمرون إلى أن يكونوا على دراية كاملة بطبيعة المضاربة في العملات البديلة، واتخاذ تدابير مناسبة لإدارة المخاطر.

4. تواجه بيئة L2 الخاصة بإيثريوم الاندماج، ويقوم EIL بإنشاء تجربة سلسة عبر سلاسل متعددة

مع ظهور حل Layer 2(L2)، تم تخفيف مشكلة توسيع Ethereum، ولكنها جلبت أيضًا تحديات جديدة: الكثير من السلاسل، والكثير من التفتت، والتجربة المعقدة للغاية. لحل هذه المشكلة، قدم Ethereum Interop Layer(EIL) حلاً جديدًا يهدف إلى جعل العديد من L2 تبدو كسلسلة واحدة.

المفهوم الأساسي لـ EIL هو إنشاء طبقة وسيطة لتحقيق الانتقال السلس للأصول والرسائل عبر السلاسل. لا يحتاج المستخدمون إلى القلق بشأن تفاصيل السلاسل الأساسية، بل يمكنهم التفاعل مع EIL كما لو كانوا يستخدمون سلسلة واحدة. من المتوقع أن يبسط هذا التصميم تجربة المستخدم ويزيد من قابلية استخدام بيئة L2.

يعتقد المحللون أن ظهور EIL يعكس أن نظام إيثيريوم L2 البيئي يتجه نحو التكامل. مع تزايد عدد مشاريع L2، تزداد مشكلة تفتيت تجربة المستخدم وضوحًا، مما يستدعي الحاجة إلى حل موحد. قد تكون EIL قادرة على أن تصبح محفزًا لهذه العملية التكاملية، مما يدفع نظام L2 البيئي نحو اتجاه أكثر تركيزًا وكفاءة.

ومع ذلك، تواجه تنفيذ EIL العديد من التحديات، مثل الأمان وقابلية التوسع وهياكل الحوكمة وغيرها من القضايا التي تحتاج إلى حل. فقط عند معالجة هذه القضايا الرئيسية، يمكن أن تلعب EIL دورها الحقيقي وتوفر تجربة جديدة لنظام إيثيريوم L2.

5. الحكومة الأمريكية تعيد تشغيل، وزيادة هائلة في طلبات ETF للبيتكوين

تقوم الحكومة الأمريكية بإعادة فتح الاقتصاد، ومن المتوقع أن يتم تقديم أكثر من 100 طلب لصناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة الجديدة للاكتتاب في عام 2026، مما يضع ضغطًا على البيتكوين. انخفض سعر البيتكوين هذا الأسبوع إلى نطاق الطلب الحاسم من 83,800 دولار إلى 75,000 دولار، حيث يراقب المتداولون عن كثب تغيرات السياسات التنظيمية.

أشار المحللون إلى أن تقديم العديد من طلبات إدراج صندوق تداول البيتكوين (ETF) سيزيد من سهولة دخول المستثمرين المؤسسيين إلى سوق العملات المشفرة، مما قد يؤدي إلى زيادة الطلب على البيتكوين. ولكن في الوقت نفسه، قد تزيد الجهات التنظيمية من قوتها في تنظيم العملات المشفرة، مما يسبب عدم اليقين في السوق.

من ناحية أخرى، فإن إطلاق ETF للبيتكوين قد يجذب المزيد من الأموال من المستثمرين الأفراد إلى سوق العملات المشفرة، مما يزيد من طابع المضاربة في السوق. إذا لم تتمكن سياسات التنظيم من مواكبة ذلك في الوقت المناسب، فقد يزيد من المخاطر النظامية. لذلك، تحتاج الهيئات التنظيمية إلى البحث عن توازن بين تعزيز الابتكار والوقاية من المخاطر.

بشكل عام، تعكس الطلبات الكبيرة على صناديق الاستثمار المتداولة في بتكوين تفضيل المؤسسات للأصول المشفرة، لكنها أيضاً جلبت تحديات تنظيمية جديدة. يحتاج المستثمرون إلى متابعة التغيرات في السياسات التنظيمية عن كثب، وتقييم المخاطر بحذر، والمشاركة بشكل عقلاني في السوق. فقط في إطار تنظيمي معقول يمكن لسوق العملات المشفرة أن تحقق تطوراً صحياً ومنظماً.

٢. أخبار الصناعة

1. أثار انتعاش بيتكوين على شكل V اهتمام السوق، وقد تكون إشارات القاع قد ظهرت.

شهد سعر البيتكوين انتعاشًا على شكل حرف V في 20 نوفمبر، حيث بلغ أعلى مستوى له 92,430 دولارًا. يعتقد المحللون أن هذا قد يشير إلى أن البيتكوين قد استقر وبدأ في الانتعاش. تعرض البيتكوين لانتكاسة كبيرة الأسبوع الماضي، حيث انخفض لأكثر من 90,000 دولار، مما أثار مشاعر الذعر في السوق.

ومع ذلك، قد تشير هذه الجولة من الانتعاش إلى أن البيتكوين تبحث عن دعم قاع. وفقًا لبيانات Alternative، انخفض مؤشر الخوف والطمع في العملات المشفرة إلى 11، في منطقة “خوف شديد”، وغالبًا ما يشير إلى أن مشاعر المستثمرين قد بلغت القاع. في الوقت نفسه، تُظهر بيانات حجم التداول أن المستثمرين يشترون عند الانخفاض، مما يمهد الطريق للانتعاش.

ومع ذلك، لا يزال هناك محللون يتبنون موقفًا حذرًا بشأن السوق المستقبلية. وقد أشار المحللون إلى أن بيانات الوظائف غير الزراعية قد تكون لها السيطرة على الاتجاهات المستقبلية. إذا كانت البيانات قوية، فإن ذلك سيعزز توقعات استمرار الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة، مما يضغط على الأصول ذات المخاطر؛ على العكس، إذا كانت البيانات ضعيفة، فقد تدفع البيتكوين لمزيد من الانتعاش. بشكل عام، لا يزال من الضروري مراقبة أداء السوق في المستقبل لمعرفة ما إذا كان بإمكان البيتكوين الاستقرار حقًا.

2. نتائج تقرير إنفيديا المالية مشجعة، هل الطلب على الذكاء الاصطناعي يمكن أن يعزز ثقة سوق العملات المشفرة؟

أصدرت عملاق التكنولوجيا إنفيديا في 19 نوفمبر تقريرها المالي للربع الثالث والذي جاء مفرحًا، حيث تجاوزت الإيرادات والأرباح توقعات وول ستريت، وذلك بفضل الطلب المستمر القوي على شرائح الذكاء الاصطناعي. وقد أثار هذا الخبر الإيجابي تفاؤل السوق تجاه الأسهم التكنولوجية والعملات المشفرة.

أشار المحللون إلى أن إنفيديا، باعتبارها مؤشرًا على طلب أجهزة الذكاء الاصطناعي، تظهر أدائها مرتبطًا بشكل متزايد بسيولة سوق العملات المشفرة. إن اتجاه نمو طلبات مراكز البيانات سيكون له تأثير كبير على ميول المخاطرة في السوق. إذا استمر أداء إنفيديا في التحسن، فمن المحتمل أن يعزز ثقة المستثمرين في التكنولوجيا والعملات المشفرة.

ومع ذلك، هناك أيضًا محللون يتبنون موقفًا حذرًا حيال ذلك. يعتقدون أنه على الرغم من الأداء القوي لشركة إنفيديا، إلا أن سوق العملات المشفرة لا يزال يواجه العديد من الشكوك، مثل السياسات التنظيمية، ومشاعر المستثمرين المؤسسيين، مما يجعل من الصعب أن يتعافى بالكامل في المدى القصير. يحتاج المستثمرون إلى متابعة التطورات المستقبلية عن كثب.

3. قد يأتي عصر ETF العملات المشفرة، وتولي صناعة التطوير اهتمامًا كبيرًا.

توقع العديد من محللي السوق أنه مع انتهاء الحكومة الأمريكية من الإغلاق، ستقوم لجنة الأوراق المالية والبورصات بالموافقة على عدد كبير من منتجات ETF للعملات المشفرة بحلول عام 2026. على الرغم من أن هناك تدفقًا كبيرًا للأموال وانخفاض الأسعار حاليًا، إلا أن الطلب على ETF العملات المشفرة لا يزال مرتفعًا.

قال الرئيس التنفيذي لشركة wise هانتر هورسلي: “سوف يشهد عالم التشفير مهرجانًا من صناديق الاستثمار المتداولة.” وهو يتوقع أن يظهر أكثر من 100 صندوق استثماري متداول جديد في العملات المشفرة، ويرجع ذلك أساسًا إلى تقدم التشريعات وتحول طلب المستثمرين نحو المنتجات القائمة على المؤشرات.

سيؤدي إطلاق صندوق تداول العملات الرقمية (ETF) إلى فوائد للمستثمرين المؤسسيين للمشاركة في سوق الأصول الرقمية، مما يزيد من السيولة والشفافية في الصناعة بأكملها. ومع ذلك، أعرب بعض المحللين عن قلقهم من أن إدراج عدد كبير من صناديق الاستثمار المتداولة قد يزيد من تقلبات السوق، مما يعرض المستثمرين لمخاطر أكبر.

بشكل عام، سيؤدي وصول موجة صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة إلى تأثير عميق على تطور الصناعة. يحتاج المستثمرون إلى مراقبة تحركات السياسات ذات الصلة عن كثب، والتعامل بحذر مع توقيت الاستثمار.

4. من المتوقع أن تحل العملات المستقرة باليورو مخاوف الاتحاد الأوروبي بشأن العملات المستقرة بالدولار الأمريكي

لقد كان المصرفيون المركزيون في الاتحاد الأوروبي حذرين من العملات المستقرة المدعومة بالدولار، حيث يخشون من أنها قد تهدد قدرتهم على صياغة السياسة النقدية في الاتحاد الأوروبي. ومع ذلك، فإن ظهور عملة مستقرة باليورو قد يكون قادراً على معالجة هذه المخاوف.

سوق العملات المستقرة شهد تطوراً سريعاً خلال العام الماضي، حيث تم تسجيل نقاط تاريخية جديدة كل شهر. إن إطلاق عملة مستقرة مرتبطة باليورو سيوفر خياراً جديداً للأصول الرقمية للمستثمرين الأوروبيين، مما يساعد على تقليل الاعتماد على العملات المستقرة المرتبطة بالدولار.

ومع ذلك، يجب حل بعض القضايا الرئيسية مثل السياسات التنظيمية، آلية الإصدار، وقدرة مقاومة الرقابة لكي تحصل العملة المستقرة باليورو على اعتراف ودعم الاتحاد الأوروبي. فقط من خلال معالجة هذه القضايا بشكل كامل، يمكن أن تصبح العملة المستقرة باليورو بديلاً قابلاً للتطبيق.

سيؤثر موقف الاتحاد الأوروبي تجاه العملات المستقرة أيضًا على اتجاه تطوير سوق الأصول الرقمية العالمية. إذا نجحت عملة اليورو المستقرة، فقد تشجع الدول السيادية الأخرى على الاقتداء بها، مما يعزز التنوع في تطوير نظام العملات المستقرة.

5. تواجه عمال تعدين العملات المشفرة اختبارًا صارمًا، حيث سجلت أسعار التجزئة أدنى مستوى لها.

يواجه عمال مناجم البيتكوين تحديات غير مسبوقة، حيث سجلت أسعار التجزئة أدنى مستوياتها التاريخية. والسبب الرئيسي هو انخفاض رسوم المعاملات على الشبكة والاعتماد على دعم البيتكوين.

سعر الهاش يشير إلى العائد لكل TH/s، ويعكس قدرة المعدنين على الربح. مع انخفاض سعر البيتكوين وزيادة صعوبة الشبكة، استمر دخل المعدنين في الانخفاض. وفقًا للبيانات، انخفض دخل رسوم معاملات معدني البيتكوين إلى أدنى مستوى له منذ 12 شهرًا.

هذا الاتجاه يسبب ضغطًا كبيرًا على المعدنين، وقد يُجبر بعض المعدنين الصغار على الانسحاب. بينما يحتاج المعدنون الكبار إلى البحث عن نماذج ربحية جديدة، مثل الانضمام إلى تجمعات التعدين أو التحول إلى تعدين العملات الرقمية الأخرى.

أشار المحللون إلى أنه إذا استمر سعر البيتكوين في الانخفاض، فقد يؤدي خروج عمال المناجم إلى تفاقم انخفاض معدل التجزئة، مما يشكل حلقة مفرغة. لذلك، فإن انتعاش سعر البيتكوين أمر بالغ الأهمية للحفاظ على النظام البيئي لعمال المناجم.

في المستقبل، إذا تغيرت عوامل مثل السياسات التنظيمية وتكاليف الطاقة، فقد تؤثر بشكل عميق على عمال المناجم. يحتاج المستثمرون إلى متابعة التطورات في هذا المجال عن كثب.

ثلاثة. أخبار المشروع

1. منصة تداول Perp Sui生态 Astros تتعاون مع AI ، لتقديم تجربة تداول مدفوعة بالذكاء الاصطناعي

أعلنت منصة تداول العقود الآجلة المستدامة في نظام Sui Astros عن تعاونها مع منصة أبحاث الأصول المشفرة المدعومة بالذكاء الاصطناعي AI. سيتعاون الطرفان لإنشاء أول تجربة تداول Perp مدفوعة بالذكاء الاصطناعي على Sui.

أستروس هي واحدة من منصات التداول Perp الأسرع نمواً من حيث حجم التداول في نظام Sui البيئي. في بداية إطلاقها، تجاوزت حجم التداول 100 مليون دولار، وجذبت عددًا كبيرًا من المستخدمين النشطين بفضل تجربة التفاعل السلسة وعملية التداول السريعة. تعني هذه الشراكة مع الذكاء الاصطناعي أن عملية التداول Perp على Sui ستربط لأول مرة بعمق الذكاء الاصطناعي، حيث ستدمج التحليل في الوقت الحقيقي، وتحديد الاتجاهات، والإشارات الذكية في واجهة التداول على السلسلة، مما يوفر للمستخدمين تجربة تداول أكثر كفاءة وتكلفة تعلم أقل.

أعرب الطرفان عن عزمهما على إطلاق أنشطة مشتركة وميزات بارزة في المستقبل، لتمكين المزيد من المستخدمين من تجربة طريقة التداول AI×Perp. ستعزز هذه المحاولة الابتكارية تجربة المستخدم في نظام Sui البيئي، وتجذب المزيد من المتداولين للدخول، مما يدفع نحو ازدهار وتطور نظام Sui البيئي.

يعتقد محللو الصناعة أن دمج الذكاء الاصطناعي مع blockchain هو اتجاه تطوير المستقبل. ستصبح شراكة Astros مع الذكاء الاصطناعي نموذجاً يحتذى به في معاملات الذكاء الاصطناعي المدفوعة في الصناعة. إذا كانت ردود الفعل من المستخدمين إيجابية، فقد تحاكي منصات التداول الأخرى، مما يؤدي إلى ثورة في معاملات الذكاء الاصطناعي في جميع أنحاء الصناعة.

2. تكامل بيئة Filecoin Onchain Cloud، أول مشاريع متعددة تتصل

أعلنت Filecoin رسميًا عن تقدم تكامل نظام Onchain Cloud البيئي، حيث تم ربط العديد من المشاريع، بما في ذلك مجالات الذكاء الاصطناعي والتخزين. تشمل الشركاء ERC-8004 وENS وغيرها، لتعزيز إمكانية اكتشاف الوكلاء اللامركزية والتسمية والتخزين على المدى الطويل.

Filecoin هو شبكة تخزين موزعة تهدف إلى بناء بنية تحتية تخزينية أكثر انفتاحًا وكفاءة وموثوقية. Onchain Cloud هو جزء مهم من نظام Filecoin البيئي، حيث يوفر موارد تخزين وحوسبة موثوقة وفعالة لتطبيقات الويب.

تشير تقدمات التكامل هذه إلى أن Onchain Cloud قد بدأت تدريجياً في ربط مشروعات من مجالات متعددة، لتوفير دعم البنية التحتية لها. من بينها، ERC-8004 هو بروتوكول لاكتشاف الوكلاء اللامركزية، و ENS هي خدمة أسماء النطاقات في نظام إيثيريوم البيئي، وهي محفظة متعددة التوقيعات. سيساهم ربط هذه المشاريع في تعزيز القابلية للاستخدام على المدى الطويل للاكتشاف اللامركزي للوكلاء، والتسمية، والتخزين.

يعتقد المحللون أن التكامل البيئي لـ Onchain Cloud هو خطوة مهمة في تطوير نظام Filecoin البيئي. مع انضمام المزيد من المشاريع، سيوفر نظام Filecoin البيئي دعماً أكثر اكتمالاً للبنية التحتية لتطبيقات الويب، مما يعزز الازدهار والتطور لنظام الويب. في الوقت نفسه، فإن تطوير نظام Filecoin البيئي سيعزز أيضاً لامركزية موارد التخزين والحوسبة.

3. علامة فندق Arthouse تطلق مشروع سكني متميز في دبي تحت اسم Arthouse Hills Arjan

أعلنت علامة الفنادق الفاخرة Arthouse عن إطلاق مشروع سكني بارز Arthouse Hills Arjan في دبي، وهو أكبر مشروع تطوير سكني للعلامة التجارية وأغناه بالمرافق.

مشروع Arthouse Hills Arjan تم تسليمه بالتعاون بين Arthouse وAdaan وTuscany وCledor وNSE، بإجمالي استثمار يبلغ 5.5 مليار درهم. يقع المشروع في مجتمع Arjan بدبي، ويشمل برجين سكنيين، ويقدم وحدات شقق فاخرة تتراوح من غرفة نوم واحدة إلى أربع غرف نوم. كما سيحتوي المشروع على مسبح وصالة رياضية ومنطقة ألعاب للأطفال وغيرها من المرافق.

كمشروع Arthouse الثاني في دبي، ستحافظ Arthouse Hills Arjan على أسلوب العلامة التجارية الفاخر المعتاد، لتقديم تجربة حياة عالية الجودة للسكان. من المتوقع أن يكتمل المشروع في عام 2026، مما سيؤثر بشكل إيجابي على سوق العقارات السكنية الفاخرة في دبي.

قال محللو الصناعة إن التوسع في العلامات التجارية للفنادق الفاخرة إلى قطاع الإسكان هو اتجاه كبير مع استمرار نمو صناعة السياحة في دبي. إن إطلاق مشروع Arthouse Hills Arjan سيغني المزيد من منتجات الإسكان الفاخرة في دبي، مما يجذب المزيد من الأفراد ذوي الثروات العالية للاستثمار في العقارات المحلية. في نفس الوقت، سيساهم الانتهاء من هذا المشروع في ازدهار وتطور مجتمع Arjan في دبي.

4. تنبيه بالأمان والشفافية نتيجة تجميد محفظة WLFI

مشروع العملات المشفرة WLFI(World Liberty ) المدعوم من عائلة ترامب شهد مؤخرًا سلسلة من الأحداث الأمنية وتجميد واسع النطاق للمحافظ، مما أثار تساؤلات من المستخدمين والمراقبين على السلسلة.

تعتقد WLFI أن هذه المشكلات ناتجة عن ثغرات أمنية من طرف ثالث، حيث تعرضت محافظ بعض المستخدمين للاختراق من خلال هجمات التصيد الاحتيالي أو تسرب كلمات المرور. لمواجهة مخاطر الأمان، قامت WLFI بإجراء عمليات طارئة، ودمرت 1.66 مليون رمز WLFI.

لكن المستخدمين والمراقبين على السلسلة أعربوا عن شكوكهم في ذلك. إنهم يعتقدون أن السيطرة المركزية على منصة WLFI هي السبب الجذري وراء هذه الحادثة. إن سلوك تجميد المحافظ على نطاق واسع يكشف عن مشكلات في شفافية المنصة وأمانها، وهو ما يتعارض مع مفهوم اللامركزية في تقنية البلوك تشين.

أشار محللو الصناعة إلى أن هذه الحادثة تسلط الضوء مرة أخرى على المخاطر التي تواجهها المشاريع المشفرة المركزية. يحتاج WLFI إلى زيادة الشفافية، والإفصاح عن جميع تفاصيل الحادث، واتخاذ تدابير لحماية حقوق المستخدمين، واستعادة ثقة السوق. في الوقت نفسه، ستعمل هذه الحادثة على دفع الهيئات التنظيمية إلى تعزيز مراجعتها لمشاريع مماثلة، مما يعزز التنمية المتوافقة للصناعة.

5. من المتوقع أن تكون أنشطة الحيتان في البيتكوين أكبر أسبوع هذا العام

وفقًا لبيانات منصة معلومات السوق Santiment، قد تشهد أنشطة الحيتان في تداول البيتكوين ذروتها هذا العام عندما ينخفض السعر إلى أقل من 90,000 دولار.

شهد سعر البيتكوين نشاطًا كبيرًا من الحيتان بعد أن انخفض لفترة قصيرة دون عتبة 90,000 دولار في 19 نوفمبر. اكتشفت Santiment أن عنوان حوت البيتكوين ( الذي يمتلك ما بين 100 إلى 100,000 BTC ) شهد زيادة كبيرة في حجم التداول خلال الأسبوع الماضي. قد يصبح هذا النشاط الكبير للحيتان أحد أكثر الأسابيع نشاطًا في سوق البيتكوين في عام 2025.

أشار المحللون إلى أن زيادة نشاط الحيتان غالبًا ما تشير إلى تغييرات كبيرة في الأسعار. قد يكون هذا الدور من نشاط الحيتان ناتجًا عن قيام المستثمرين ببناء مراكز قرب مستوى 90,000 دولار وجني الأرباح. إذا واصلت الحيتان الشراء بكميات كبيرة، فإن ذلك سيؤسس لمرحلة الارتفاع التالية في البيتكوين. على العكس من ذلك، إذا ظهرت الحيتان للبيع، فقد ينخفض البيتكوين أكثر.

بشكل عام، فإن زيادة نشاط حيتان البيتكوين تعكس اهتمام المستثمرين المؤسساتيين بمستوى الأسعار الحالي. سيكون لهذا النشاط تأثير كبير على سوق البيتكوين في المستقبل، ويجب على المستثمرين متابعة الاتجاهات المستقبلية عن كثب.

أربعة. الديناميات الاقتصادية

1. بيانات تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية لشهر سبتمبر تظهر استمرار ضعف سوق العمل

سيتم الإعلان عن بيانات التوظيف غير الزراعي في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر في 20 نوفمبر، وتظهر البيانات أن سوق العمل لا يزال ضعيفًا. تم إضافة 50,000 وظيفة جديدة في سبتمبر، وهو أقل من المتوقع، وظل معدل البطالة ثابتًا عند 4.3%. على الرغم من أن البيانات متأخرة، إلا أنها الصورة الرسمية الوحيدة لسوق العمل قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر.

أشار الاقتصاديون إلى أن بيانات يوليو وأغسطس قد تُعدل إلى الأعلى، لكن إجمالي نمو التوظيف سيظل أضعف عام منذ الوباء. قالت الاقتصادية في Indeed Hiring Lab أليسون شريفاستافا إنه بالمقارنة مع التقارير السابقة، لا تتوقع أن يكون هناك تغييرات كبيرة في تقرير سبتمبر، وستستمر حالة الضعف الحالية في سوق العمل.

قال كبير الاقتصاديين الأمريكيين في بانثيون ماكروكومكس أوليفر آلن إن أي بيانات تبدو غير مرضية حاليًا قد تستمر في التفاقم بسبب فترة فراغ البيانات المستمرة لمدة ستة أسابيع، وقد تكون آثارها السلبية قد تم تضخيمها.

قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول سابقًا إن خفض أسعار الفائدة في ديسمبر “ليس أمرًا مؤكدًا”. ويعتقد المحللون أنه إذا أظهرت بيانات الوظائف غير الزراعية أن سوق العمل يتراجع بسرعة، فسوف يعيد السوق المراهنة على خفض أسعار الفائدة في ديسمبر. ولكن إذا أظهرت البيانات لا تزال مرونة، فسوف يبرز الانقسام في السياسة، مما يؤدي إلى إعادة تسعير الفائدة.

2. محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يكشف عن تزايد الخلافات الداخلية، ووجود شكوك حول مسار خفض سعر الفائدة في ديسمبر

سيتم نشر محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر في 20 نوفمبر، كاشفًا عن وجود انقسامات عميقة بين صانعي السياسات. يُظهر المحضر أن المشاركين أعربوا عن وجهات نظر متباينة تمامًا حول القرارات السياسية المحتمل اتخاذها في اجتماع ديسمبر.

في ظل توقف الحكومة الذي أدى إلى فقدان البيانات، هناك انقسام داخل الاحتياطي الفيدرالي بشأن “نقص المعلومات”. وأكد العضو وولر أن صنع السياسات ليس “طيرانًا أعمى”، وفي حديثه لدعم خفض أسعار الفائدة في ديسمبر، أشار إلى أن المؤشرات البديلة الحالية كافية لتحديد اتجاه الاقتصاد.

تتوقع جولدمان ساكس أن يصل عدد الوظائف الجديدة في سبتمبر إلى 80,000، ولكن قد ينخفض بمقدار 50,000 في أكتوبر بسبب انتهاء خطط الإجازات الطوعية المرتبطة بتقليص كفاءة الحكومة، ويعتقدون أن معدل البطالة قد يرتفع بسبب الإجازات المؤقتة.

قال مايكل لوريزيو، رئيس إدارة تداولات الفائدة والرهن العقاري في Manulife Investment Management، “لقد كان لدينا نقص في الإرشادات من البيانات الاقتصادية الرئيسية لفترة طويلة جداً، ومن الصعب تكوين حكم مؤكد للغاية حول حالة الاقتصاد الأمريكي قبل أن نبدأ في رؤية البيانات تظهر.”

3. تجاوزت أرباح إنفيديا التوقعات، وقد تدفع طلبات شرائح الذكاء الاصطناعي سيولة سوق التشفير

أصدرت شركة إنفيديا، العملاق العالمي في مجال رقائق الذكاء الاصطناعي، تقريرها المالي للربع الثالث في 19 نوفمبر، حيث تجاوزت الإيرادات والأرباح لكل سهم توقعات وول ستريت. وأشار المحللون إلى أن إنفيديا كعلامة على الطلب على أجهزة الذكاء الاصطناعي، فإن أدائها المالي يرتبط بشكل متزايد بسيولة سوق العملات المشفرة.

سيؤثر نمو الطلبات في مركز البيانات بشكل كبير على ميل السوق للمخاطر. إذا استمرت نتائج إنفيديا في التحسن، فمن المتوقع أن تعزز بيئة السيولة الخارجية، مما سيعود بالنفع على سوق العملات المشفرة.

ومع ذلك، هناك محللون يشعرون بالقلق بشأن ضغط الائتمان الناتج عن فقاعة الذكاء الاصطناعي، ويعتقدون أن هذا قد يؤدي إلى تفاقم نقل المخاطر عبر الأصول، مما يؤدي إلى ضغط الأصول المشفرة من حيث التمويل والانتباه والسرد.

قال محلل غولدمان ساكس تانا تشاكرابارتي: “على الرغم من أن الذكاء الاصطناعي قد يجلب تحسينات هائلة في الإنتاجية، إلا أنه يجب علينا أن نكون حذرين من الفقاعة المضاربية التي قد تنجم عن هذه التكنولوجيا الناشئة.” وأوصى المستثمرين بالحفاظ على موقف محايد في المرحلة الحالية.

4. موديز تحذر: بيانات الاقتصاد الأمريكي التي انحرفت عن التوقعات قد تثير تساؤلات حول السياسة

بعد توقف طويل، بدأت الحكومة الأمريكية بالعمل من جديد، مما يرمز إلى أن البيانات الاقتصادية الرئيسية ستصدر تباعًا. لكن كبير الاقتصاديين في شركة موديز، مارك زاندي، حذر من أنه إذا كانت البيانات الفعلية لا تتوافق مع التوقعات، فقد يشهد السوق تقلبات شديدة.

قال زاندي: “هذه الفترة كانت وكأننا نطير في ضباب، لقد فقدنا تمامًا أدوات الملاحة لدينا.” البيانات من المؤسسات الخاصة جعلت الناس مستعدين نفسيًا لنتائج البيانات الرسمية المحتملة، ولكن الانحراف عن التوقعات سيؤدي إلى تساؤلات حول مصداقية سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

ستصدر بيانات الاقتصاد الأمريكي بشكل مكثف في الأسابيع القادمة، بما في ذلك مؤشرات رئيسية مثل العمالة، التضخم، وإنفاق المستهلكين. أي تحركات غير متوقعة قد تُعتبر دليلاً على خطأ في قرارات الاحتياطي الفيدرالي، مما يزيد من عدم اليقين في السياسة.

يعتقد الاقتصادي في جولدمان ساكس، دالا ستراوس، أن الاحتياطي الفيدرالي بحاجة إلى الحفاظ على اتساق السياسة وتجنب ردود الفعل المفرطة. “حتى لو كانت البيانات تشهد تقلبات قصيرة الأجل، يجب ألا يتم تغيير نبرة السياسة النقدية بسهولة.” وأضافت.

بشكل عام، سيولي المشاركون في السوق اهتمامًا وثيقًا للبيانات الاقتصادية القادمة، لأنها قد تحدد اتجاه الإجراءات في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، وتؤثر على توجيهات السياسة المستقبلية.

خمسة. التنظيم&السياسات

1. مرشح رئيس لجنة تداول العقود الآجلة للسلع في الولايات المتحدة يرد على قضايا تنظيم التشفير

رد مرشح رئيس لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC) مايك سيليغ (Mike Selig) على العديد من الأسئلة المتعلقة بتنظيم الأصول المشفرة خلال جلسة استماع في مجلس الشيوخ. كقائد محتمل جديد لـCFTC، سيقود سيليغ الوكالة في التحولات الرئيسية في تنظيم العملات المشفرة.

قال سليغ في جلسة الاستماع إنه سيقيم ما إذا كانت CFTC بحاجة إلى مزيد من الموارد والموظفين لتنظيم سوق العملات المشفرة المتوسعة بشكل فعال. كما تم سؤاله عما إذا كانت هناك حاجة لزيادة عدد الأعضاء من الحزب الديمقراطي لضمان التوازن السياسي داخل الوكالة. لم يقدم سليغ التزامًا واضحًا في هذا الشأن، لكنه أشار إلى أنه سيفكر في ذلك بعناية.

تناقش هذه الجلسة أيضًا حدث انهيار بورصة FTX للعملات المشفرة، حيث اعترف سيليج بأن هذه الحادثة تبرز أهمية تنظيم العملات المشفرة. وأفاد بأنه سيسعى جاهدًا لمنع حدوث مثل هذه الحوادث مرة أخرى، ودعا إلى تعزيز تنظيم بورصات العملات المشفرة ومنصات المشتقات.

رحب المتخصصون في الصناعة بتعيين سيلغ، معتبرين أنه من المحتمل أن يدفع لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) لتبني موقف أكثر نشاطًا في تنظيم العملات المشفرة. لكن هناك أيضًا محللون يشعرون بالقلق من أن موارد اللجنة وسلطاتها قد تظل محدودة، مما يجعل من الصعب تنظيم صناعة العملات المشفرة التي تشهد ابتكارات مستمرة.

2. أظهرت محاضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي زيادة الانقسامات الداخلية

أظهر محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر أكتوبر الذي نشره الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في 20 نوفمبر ( أن الانقسامات الداخلية قد تفاقمت. على الرغم من أن معظم المسؤولين يدعمون استمرار رفع أسعار الفائدة، إلا أن هناك انقسامات واضحة حول مدى وسرعة رفع الأسعار.

وفقًا لمحضر الاجتماع، يعتقد بعض المسؤولين أنه يجب الاستمرار في زيادة الجهود لكبح التضخم، بينما يخشى مسؤولون آخرون أن يؤدي التشديد المفرط إلى هبوط حاد في الاقتصاد. بالإضافة إلى ذلك، حذر بعض المسؤولين من أنه إذا قام السوق بـ"إعادة تقييم حادة" لآفاق التقنيات الناشئة مثل الذكاء الاصطناعي، فقد يؤدي ذلك إلى تراجع السوق بشكل غير منظم.

قال المحللون إن الانقسامات المتزايدة داخل الاحتياطي الفيدرالي تعكس الوضع الاقتصادي المعقد الحالي، حيث يواجه صانعو القرار معضلة بين التضخم والوظائف. يعتقد بعض الخبراء أن الاحتياطي الفيدرالي قد يبطئ من وتيرة رفع أسعار الفائدة في اجتماع ديسمبر لمراقبة تأثير السياسة. لكن هناك أيضًا وجهة نظر تشير إلى أنه نظرًا لارتفاع التضخم، قد يتمسك الاحتياطي الفيدرالي بموقف صارم.

تتابع السوق عن كثب الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي. يتوقع المستثمرون بشكل عام أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة مرة أخرى في اجتماع ديسمبر، لكن الزيادة قد تكون أقل من 75 نقطة أساس السابقة. قد يتأثر سوق العملات المشفرة على المدى القصير بسياسات الاحتياطي الفيدرالي.

) 3. كوريا الجنوبية تفكر في السماح لشركات التكنولوجيا بإصدار العملات المستقرة

تدرس كوريا الجنوبية السماح لشركات التكنولوجيا بإصدار عملات مستقرة خاصة بها، وهذه الخطوة قد تضعف هيمنة البنوك في مجالات الدفع والخدمات المالية. تعتقد الهيئات التنظيمية المالية في كوريا الجنوبية أن السماح للعمالقة التكنولوجيين بإصدار عملات مستقرة سيساهم في تعزيز الابتكار المالي وتلبية احتياجات المستهلكين للحصول على طرق دفع أكثر ملاءمة.

وفقًا للاقتراحات ذات الصلة، يجب أن تكون العملات المستقرة التي تصدرها شركات التكنولوجيا مرتبطة بالوون الكوري أو عملات رئيسية أخرى، ويجب أن يتم توفير احتياطياتها من قبل البنوك أو مؤسسات مالية أخرى. يمكن استخدام هذه العملات المستقرة في المدفوعات، والتحويلات وغيرها من الأنشطة المالية اليومية، مما يوفر المزيد من الخيارات للمستهلكين.

تعبّر الصناعة المصرفية عن قلقها، حيث ترى أن إصدار الشركات التكنولوجية للعملات المستقرة سيزيد من المنافسة مع البنوك، مما قد يهدد أرباح البنوك وحصتها في السوق. لكن هناك أيضًا محللون يرون أن هذه الخطوة تساعد في تعزيز الابتكار في التكنولوجيا المالية، وتجلب المزيد من الراحة للمستهلكين.

أفاد الخبراء بأن الوكالات التنظيمية الكورية بحاجة إلى وضع قواعد صارمة لضمان أمان وشفافية العملات المستقرة. كما يجب أن تؤخذ في الاعتبار المنافسة العادلة بين شركات التكنولوجيا والبنوك لتجنب ظهور الاحتكار أو سلوك المنافسة غير العادلة.

4. الاتحاد الأوروبي يدفع نحو تنفيذ إطار تنظيم الأصول الرقمية

تعمل الاتحاد الأوروبي على تعزيز إطار تنظيم الأصول المشفرة MiCA###Markets in Crypto-Assets(. تهدف MiCA إلى إنشاء قواعد تنظيمية موحدة للأصول المشفرة، وتعزيز تطوير السوق الداخلية في الاتحاد الأوروبي.

وفقًا لمتطلبات MiCA، يجب على مصدري الأصول المشفرة ومقدمي الخدمات الحصول على ترخيص من الجهات التنظيمية والامتثال لقواعد صارمة، بما في ذلك متطلبات مكافحة غسل الأموال، وحماية المستهلك، والاستدامة البيئية. كما ستخضع العملات المستقرة لرقابة خاصة لضمان ارتباطها بالعملات القانونية.

أفادت المفوضية الأوروبية أن MiCA ستوفر بيئة تنظيمية آمنة وشفافة وموثوقة للأصول المشفرة، مما سيساعد في جذب المزيد من المستثمرين والشركات إلى هذا المجال. في الوقت نفسه، ستعزز القواعد الموحدة تطوير سوق الأصول المشفرة داخل الاتحاد الأوروبي.

لكن هناك أيضًا من داخل الصناعة من يشعر بالقلق من أن لوائح MiCA صارمة للغاية، وقد تعوق الابتكار وتزيد من تكاليف الامتثال. قد تختار بعض شركات التشفير حتى مغادرة الاتحاد الأوروبي، والذهاب إلى مناطق ذات بيئة تنظيمية أكثر مرونة.

يجب على الخبراء أن يقترحوا أن تترك الاتحاد الأوروبي مساحة للابتكار في مجال التشفير، بينما تحمي في الوقت نفسه المستثمرين وتحافظ على الاستقرار المالي. يجب أن تتطور اللوائح لتتواكب مع التقنيات التجارية وأنماط الأعمال المتطورة في مجال التشفير.