إصدار خاص من تحليل ماكرو SignalPlus: عيد الشكر

بعد أن شهدت الأسبوع الماضي من عمليات الإغراق الشديدة، تظهر الأصول الرقمية علامات استقرار أولية. صباح يوم الاثنين، انتعشت الأسعار من أدنى نقطة عند حوالي 80,000، حيث اقتربت من 88,000. مع تجديد رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) ويليامز التوقعات بشأن خفض الفائدة في ديسمبر، دخل السوق بأجواء من التفاؤل الحذر في أسبوع عطلة عيد الشكر. ساعد الانتعاش القوي في سوق الأسهم (مؤشر S&P 500 +1.5%، مؤشر ناسداك +2.7%) وتدفقات إعادة التوازن المبكرة مع اقتراب نهاية الشهر أيضًا في تعزيز مشاعر المخاطرة.

تحسنت مشاعر المخاطر على نطاق واسع، وارتفعت العقود غير المنجزة لخيارات BTC قليلاً، حيث تبلغ نسبة خيارات البيع/الشراء التي ستنتهي في نهاية الشهر حوالي 0.67. تتركز أسعار تنفيذ العديد من خيارات البيع حول 80,000، وتم شراء خيارات البيع بشكل نشط، بينما تم بيع خيارات الشراء بكميات كبيرة. يشعر السوق حالياً بلا شك أنه قد قام بتحوط أفضل ضد المزيد من الانخفاض، مما سمح للسوق بالاستمتاع بانتعاش فوق مستوى الدعم البالغ 82,000.

نظرًا لأن أداء BTC و ETH خلال العام كان أقل من الذهب والأسواق المالية، حيث تتراوح الفجوة بين 30% و 60%، فقد تحول تدفق الأموال إلى ETF إلى قيمة سلبية، حيث بلغ إجمالي تدفق الأموال الخارجة من BTC و ETH منذ نوفمبر حوالي 5 مليارات دولار، وهو أسوأ أداء حتى الآن لهذا الشهر. بالمقابل، سجلت ETFs الأسهم تدفقًا داخليًا يزيد عن 96 مليار دولار حتى الآن هذا الشهر. من المثير للاهتمام أن المستثمرين الأفراد يبدو أنهم بدأوا في التمييز بين مخاطر العملات الرقمية والأسهم، حيث يقومون ببيع الأولى والاتجاه نحو شراء الثانية.

أسوأ من ذلك، أن النقاشات تزداد حول أن تعدين بيتكوين عند المستويات الحالية لم يعد مربحًا، حيث يتحول المعدنون الحاليون إلى بائعين أكثر نشاطًا، وينقلون جزءًا من قوتهم الحاسوبية إلى مجال الذكاء الاصطناعي (مثل الجميع). هذا يزيد من مخاوف الناس بأن السوق ستواجه بائعين ثابتين من المعدنين، وحيتان OG، ومصادر السيولة تحت الماء، وتقييمات البروتوكولات المبالغ فيها، مما يجعل مشاعر الخوف الحالية تصل إلى مستويات سلبية غير مسبوقة.

على الرغم من ذلك، سواء من الجانب النفسي أو الفني (مثل نطاق بولينجر)، فإن السوق حاليًا في حالة بيع مفرط شديد، ما لم تكن هناك عوامل خارجية جديدة (مثل عمليات الإغراق القسري لـ DAT)، فمن المحتمل أن تكون الأسعار قد وصلت بالفعل إلى قاع محلي. نتوقع أن تتراوح الأسعار هنا بين 82,000 إلى 92,000. المستوى المهم التالي للدعم السعري هو بالقرب من منطقة 78,000، حيث إن الاستمرار في الانخفاض تحت هذا المستوى سيفتح مساحة هبوط أكبر، لكن في الوقت الحالي، هذه ليست سيناريوهاتنا الأساسية.

نظرة إلى المستقبل، ستكون البيانات هذا الأسبوع مزدحمة جداً، لكن نظراً لأن الاحتياطي الفيدرالي (FED) قد أبلغ عن نواياه في التيسير، فمن غير المرجح أن تغير هذه البيانات بشكل كبير من مشاعر المخاطر في الآونة الأخيرة. لا تزال سوق الأسهم الأمريكية في اتجاه صعودي، وستكون العوامل الموسمية الإيجابية مواتية لها قبل نهاية العام. سوق الأصول الرقمية لديه أمل في أنه قد وصل إلى أدنى نقطة محلية، لكننا بحاجة إلى أن يتجاوز السعر 92,000 بقوة، لإصلاح بعض الأضرار الفنية الأخيرة، وللإشارة إلى انتعاش إضافي. أتمنى لك حظاً سعيداً، تداول موفق.