بيتكوين تمحو مكاسب حقبة ترامب مع تصفية بقيمة 2.7 مليار دولار

• انخفض البيتكوين دون 80 ألف دولار بعد تصفية بقيمة 2.7 مليار دولار ألغت الرافعة المالية التي تم بناؤها خلال شهور من التوحيد.

• سيطرة البيع في الولايات المتحدة استمرت مع بقاء علاوة Coinbase سلبية، وشهدت صناديق البيتكوين الفورية تدفقات خارجة صافية بقيمة 6.2 مليار دولار.

• أدى تدفق رأس المال إلى أسهم الذكاء الاصطناعي إلى استنزاف سيولة العملات الرقمية، في حين أن ضغط الصناديق وتراجع الطلب على السوق الفوري أثرا على الأسعار.

انخفض البيتكوين مع محو عمليات التصفية الكبيرة لجميع المكاسب التي تم تسجيلها بعد انتخابات دونالد ترامب في نوفمبر 2024. وتوسعت عمليات البيع عبر أسواق العملات الرقمية العالمية وتكثفت في 9 فبراير 2026. وفقًا لـ Wintermute، تم إلغاء الرافعة المالية بسرعة بعد أن أدت الصدمات الكلية إلى تحرك متأخر نحو تقليل المخاطر، مما دفع البيتكوين إلى ما دون 80,000 دولار لأول مرة منذ أبريل 2025.

بيع حاد يتبع الصدمات الكلية وضغط الصناديق

وفقًا لتحديث السوق الصادر عن Wintermute في 9 فبراير، انخفض البيتكوين من مستويات محصورة وتجاوز مؤقتًا 60,000 دولار قبل أن ينتعش إلى أدنى 70,000 دولار. تم تصفية أكثر من 2.7 مليار دولار مع تصفية المراكز ذات الرافعة المالية التي تم بناؤها خلال شهور من التوحيد. ومن الجدير بالذكر أن البيتكوين يتداول الآن حوالي 50% أقل من أعلى مستوى له على الإطلاق في أكتوبر عند 126,000 دولار.

تضافرت عدة أحداث لتسبب هذا التحرك، منها ترشيح وورش لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي في 30 يناير، وضعف أرباح مجموعة “السبعة الكبار”، وتصحيح حاد في المعادن الثمينة. انخفضت أسهم مايكروسوفت بنسبة 10%، بينما فقد الفضة 40% خلال ثلاثة أيام. استوعبت الأسواق هذه الصدمات ببطء، ثم تحولت بشكل واسع إلى مواقف تقليل المخاطر.

كما شكلت أنشطة الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) جزءًا من حركة السعر. تداولت IBIT بأكثر من 10 مليارات دولار من الحجم الاسمي يوم الخميس، مما يبرز الدور المتزايد لصناديق البيتكوين الفورية. ومع ذلك، أضاف البيع القسري المرتبط بالسحب من الصناديق ضغطًا خلال انخفاض الأسعار.

سيطرة البيع في الولايات المتحدة مع تراجع الطلب المؤسسي

أظهرت بيانات السوق الفوري استمرار البيع في الولايات المتحدة طوال فترة الانخفاض. أبلغت Wintermute أن علاوة Coinbase ظلت سلبية طوال الحركة، مما يدل على ضغط بيع محلي مستمر. وأكدت بيانات OTC الداخلية أن الأطراف الأمريكية قامت ببيع بكثافة طوال الأسبوع.

وفي الوقت نفسه، سجلت صناديق البيتكوين الفورية تدفقات خارجة صافية بقيمة حوالي 6.2 مليار دولار منذ نوفمبر، وهو أطول سلسلة تدفقات خارجة منذ إطلاق الصناديق. ظهرت IBIT كأكبر مالك وأكبر مصدر للعرض الإضافي خلال عمليات السحب.

كما عكست أسواق المشتقات حالة من التوتر، حيث أصبحت IBIT و Deribit الآن مسؤولة عن ما يقرب من نصف نشاط خيارات العملات الرقمية. بدا أن المستثمرين كانوا مرتاحين بعد تقلص التقلبات قبل عمليات التصحيح.

تدفق رأس مال الذكاء الاصطناعي يضغط على أداء العملات الرقمية

لاحظت Wintermute أن تدفق رأس المال نحو أسهم الذكاء الاصطناعي استمر في استنزاف السيولة من العملات الرقمية. أظهر رسم بياني شائع أن برامج تتبع البيتكوين تتبع أسهم التكنولوجيا بشكل وثيق، إلا أن الأسماء المرتكزة على الذكاء الاصطناعي استوعبت معظم رأس المال المتاح.

عند استبعاد أسهم الذكاء الاصطناعي من مؤشر ناسداك، يختفي الميل السلبي للعملات الرقمية إلى حد كبير. حتى تتغير تدفقات الصناديق ويصبح علاوة Coinbase إيجابية، أبلغت Wintermute أن الطلب على السوق الفوري لا يزال محدودًا.