الصدمة الجيوسياسية تُربك الأسواق والعملات الرقمية

• الضربات التي نفذتها الولايات المتحدة وإسرائيل على إيران أدت إلى ارتفاع تقلبات النفط والذهب والعملات الرقمية، مما ترك الأسواق هشة والمستثمرين حذرين.

• انخفض سعر البيتكوين إلى 63 ألف دولار لكنه تعافى؛ تواجه الأصول الرقمية ضغطًا مع استمرار صدمات الطاقة التي تعزز مخاوف التضخم.

• تدفقات الصناديق المتداولة تظهر أملًا، إلا أن العملات البديلة لا تزال تكافح، مما يعكس ضعف المشاركة المؤسسية وهشاشة السوق.

شهدت الأسواق العالمية اضطرابات مفاجئة بعد الضربات التي نفذتها الولايات المتحدة وإسرائيل على إيران خلال عطلة نهاية الأسبوع. كانت الضربات ضمن عملية أطلق عليها اسم “الغضب الملحمي” واستهدفت المنشآت العسكرية الإيرانية، مما أسفر عن مقتل قادة رئيسيين، بمن فيهم القائد الأعلى.

ونتيجة لذلك، تم إغلاق مضيق هرمز، وتوقف المجال الجوي، وتأثرت الأسعار. ومن ثم، أُشير إلى أن هذا الوضع قد يسبب تضخمًا ويؤثر على محافظ الاستثمار.

استجاب سعر البيتكوين على الفور للأخبار، حيث انخفض إلى 63,000 دولار قبل أن يرتفع إلى 67,000 دولار. في الوقت نفسه، زاد سعر النفط بنسبة 9%، مع توقعات تصل إلى 100 دولار للبرميل لخام برنت. كما سجل الذهب ارتفاعًا في السعر ليصل إلى أكثر من 5,400 دولار، مضيفًا تريليون دولار إلى قيمته السوقية.

افتتحت الأسهم على انخفاض أمس بعد الأخبار، حيث انخفض مؤشر داو بأكثر من 500 نقطة. ومع ذلك، كانت أسهم الدفاع من بين الرابحين. كما وصلت تقلبات السوق إلى أعلى مستوى لها منذ 2026 لمؤشر VIX. وفقًا لشركة Wintermute، “العملات الرقمية تقع في الجانب الخطأ من تلك الصفقة.”

الآثار الاقتصادية والسوقية

بعيدًا عن رد فعل السوق نفسه، فإن الصراع يثير أيضًا قضايا هيكلية. منذ شهور، حذر المعلقون من الانتقال من الأسواق المدفوعة بالسياسات إلى تلك المتأثرة بالتعريفات الجمركية، والذكاء الاصطناعي، والعولمة المعاكسة.

الآن، قد يضيف صدمة إمدادات الطاقة المستمرة إلى الرياح المعاكسة الهيكلية. إذا استمرت أسعار النفط عند المستويات الحالية، فقد يستمر التضخم الأساسي، مما سيحد من قدرة الاحتياطي الفيدرالي على المناورة ويواصل الضغط على الأصول ذات النمو. في الأسبوع الماضي، كانت تدفقات الصناديق المتداولة قوية بأكثر من مليار دولار، مما أوقف اتجاه التدفقات الخارجة الذي استمر خمسة أسابيع. ومع ذلك، لا تزال التدفقات المؤسسية في السوق غير المنظمة منخفضة.

علاوة على ذلك، تواصل العملات البديلة اتباع أنماط السوق الهابطة التقليدية. المكاسب القصيرة الأمد لا تجذب مشاركة مستدامة، مما يشير إلى ضعف الرغبة في متابعة الأداء. زادت تقلبات العملات الرقمية، حيث ارتفع مؤشر DVOL من الثلاثينيات إلى حوالي 55، وتذبذبت أسعار الخيارات بين 2.5 و3% يوميًا. تشير شركة Wintermute إلى أن مستوى البيتكوين في منتصف إلى أعلى 50,000 دولار قد يمثل فرصة مغرية للمخاطر والمكافآت على المدى الطويل، رغم أن الظروف الحالية لا تزال غير واضحة.