اقترح محامو بنك كوريا إطارًا تنظيميًا يتطلب أن تتم معاملات المحافظ الند للند للعملات المستقرة التي تتجاوز قيمتها 10,000 دولارات فقط بين "محافظ معتمدة"، وفقًا لورقة أكاديمية نُشرت في الثامن من الشهر في مؤشر الاقتباس الكوري (KCI). كتبت الورقة بواسطة المحامية في بنك كوريا تشوي جي-يونغ ومدير فريق العملات الرقمية في البنك بارك جون-يونغ، ونُشرت في مجلة أبحاث قانون البنوك. يعالج الاقتراح ثغرة تنظيمية في معاملات المحافظ الند للند، حيث يصعب تحديد هوية العملاء بسبب هياكل المحافظ اللامركزية وقدرة الأفراد على إنشاء محافظ متعددة ونقل الأصول بسهولة. يستمد الإطار من متطلبات قانون المعاملات الأجنبية الحالية التي تلزم بالإبلاغ عن تحركات نقدية بقيمة 10,000 دولار أو أكثر.
محامو بنك كوريا يقترحون حدًا قدره 10,000 دولار لمعاملات المحافظ المعتمدة
اقترحت الورقة المعنونة "الإجراءات التنظيمية للعملات المستقرة بموجب قانون المعاملات الأجنبية" أن تتطلب معاملات العملات المستقرة التي تتجاوز 10,000 دولارات التسجيل المسبق واستخدام المحافظ المعتمدة. يذكر الاقتراح أن هذا يتوافق مع الحد الأقصى للإبلاغ البالغ 10,000 دولار المنصوص عليه في لائحة تنفيذ قانون المعاملات الأجنبية لتحركات العملات الأجنبية. وفقًا للورقة، يسمح هذا النهج بمراقبة التدفقات الكبيرة للعملات الأجنبية مع السماح بمعاملات أصغر من نظير إلى نظير.
جادل المؤلفون بعدم ضرورة حظر كامل لمعاملات المحافظ الند للند، وبدلاً من ذلك أوصوا بتعزيز أنظمة مراقبة المعاملات عبر الحدود استنادًا إلى السوابق الدولية. أشارت الورقة بشكل خاص إلى ممارسات الاتحاد الأوروبي التي تتطلب جمع معلومات المعاملات والمستخدمين للتحويلات التي تتضمن عناوين محافظ غير موثقة.
بالنسبة للمعاملات التي لا تتم عبر مزودي الخدمة، اقترحت الورقة نهج القائمة السوداء الذي يسمح بمعاملات العملات المستقرة من نظير إلى نظير بشكل مبدئي، لكنه يقيد عناوين المحافظ المستخدمة في المعاملات غير القانونية. وأوضحت أن هذا يتماشى مع توجه إصلاح نظام الصرف الأجنبي الحكومي. ومع ذلك، بالنسبة للمعاملات الكبيرة التي تتطلب مراقبة، أوصت الورقة بضرورة التسجيل المسبق والسماح فقط بمعاملات المحافظ المعتمدة.
الإطار التنظيمي يحدد العملات المستقرة كأدوات دفع إلكترونية
اقترحت الورقة تعريف العملات المستقرة كأدوات دفع إلكترونية بموجب قانون المعاملات المالية الإلكترونية، مما يصنفها كأدوات دفع أجنبية بموجب قانون المعاملات الأجنبية. أشار المؤلفون إلى أن العملات المستقرة، رغم تشابهها الهيكلي مع النقود الإلكترونية بموجب قانون المعاملات المالية الإلكترونية — حيث تنقل قيمة نقدية إلى حساب الشركة الأم للمصدر وتصدر قيمة معادلة — إلا أنها تختلف لأنها يمكن أن تتم عبر بلوكشين عام دون الحاجة لعقود تجارية مع التجار.
نصحت الورقة بأن يحدد قانون المعاملات المالية الإلكترونية العملات المستقرة كفئة جديدة من أدوات الدفع الإلكترونية. حتى لو قام قانون الأصول الرقمية الأساسي المستقبلي بتعريف العملات المستقرة بشكل منفصل، جادلت الورقة بأن دمجها في إطار قانون المعاملات المالية الإلكترونية هو الخيار الأفضل، نظرًا لوجود تدابير حماية قائمة بالفعل.
تحت هذا الإطار، يتعين على مُصدري العملات المستقرة غير الماليين التسجيل كمشغلي أعمال صرف أجنبي متخصصين، وفقًا للورقة. وأضافت أن الموزعين يجب أن يخضعوا لتنظيمات تتطلب التسجيل، مماثلة لتلك التي أُنشئت حديثًا لنشاط نقل الأصول الافتراضية بموجب قانون المعاملات الأجنبية.
تحديات التنفيذ تشمل الخلط والمعاملات المقسمة
اعترفت الورقة بوجود قيود على النهج التنظيمي المقترح، منها عدم القدرة على معاقبة المعاملات باستخدام محافظ جديدة، أو الأموال التي خضعت للخلط (غسل الأموال)، أو المعاملات المقسمة التي تهدف إلى التهرب من اللوائح. لمعالجة هذه الثغرات، اقترحت الورقة تعزيز التحقق من الهوية وسجل المعاملات عند مراحل الدخول والخروج، وفرض على مزودي الخدمة إنشاء أنظمة كشف التهرب باستخدام أدوات تحليلية.
شددت الورقة على أهمية إنشاء أنظمة مراقبة لتنظيم المعاملات غير القانونية للعملات الأجنبية التي تتم عبر العملات المستقرة بدون تقارير مناسبة أو عبر إعلانات كاذبة. أشار المؤلفون إلى أن العملات المستقرة، على عكس المعاملات التقليدية عبر شبكة SWIFT التي تميز بين الحدود الوطنية بوضوح، تطرح مفاهيم غامضة حول الحدود الوطنية.
كحل، اقترحت الورقة تحديد الجنسية بناءً على موقع أو إقامة من يتحكم في المفتاح الخاص للمحفظة. وأكدت أن النظر في الأمثلة التشريعية الأجنبية، يجب أن يُسجل مُصدرو وموزعو العملات المستقرة ككيانات تتعامل مع أعمال صرف أجنبي أو كمشغلين متخصصين في الصرف الأجنبي، مع وضع أسس مؤسسية لفرض التزامات مراقبة المعاملات المشبوهة على هذه الكيانات.
السوابق الدولية والمحلية تدعم الإجراءات التنظيمية
أصدرت مجموعة العمل المالي (FATF) في مارس تقريرًا يركز على العملات المستقرة والمحافظ غير الحاضنة، أوصت فيه بأن "يجب على السلطات المختصة مراقبة الثغرات والضعف في نظام العملات المستقرة، بما في ذلك حجم ومخاطر المعاملات من نظير إلى نظير عبر المحافظ غير الحاضنة، والتحويلات غير الرسمية أو غير المسجلة."
قال الأستاذ جون سو-سوب من كلية القانون بجامعة سول الوطنية خلال ندوة بعنوان "تغيرات بيئة سوق الصرف الأجنبي ومهام السياسات" في يناير بمبنى اتحاد البنوك في ميونغ-دونغ، ميوونغ-دونغ، سول، إن "الاستجابة الجديدة للعملات المستقرة، مثل تحديد حدود حيازة لكل شخص أو تقييد الحركة في حالات الطوارئ، يمكن النظر فيها."
قالت كيم شين-يونغ، مديرة قسم عمليات الصرف الأجنبي في بنك كوريا، خلال منتدى "اتجاهات ومراجعة نظام مكافحة غسل الأموال (AML) لتوسيع العملات المستقرة" في يناير بمبنى أعضاء البرلمان في ييويدو-دونغ، يونديونغ-دونغ، سول، إن "جميع المعاملات عبر الحدود باستخدام العملات المستقرة بالدولار والون يجب أن تُدرج ضمن الأهداف التنظيمية، ويجب توضيح أن المحافظ الشخصية غير الحاضنة، التي يصعب السيطرة عليها تقنيًا، تخضع أيضًا للتنظيم القانوني."
