حوّلت Clear Secure نفسها من خدمة فحص بيومتري في المطارات إلى منصة هوية رقمية، إذ تجاوزت أسهمها 84% فوق سعر طرحها الأولي البالغ 31 دولارًا في 2021، رغم أن الإيرادات الفصلية زادت 358% منذ ذلك الحين. ويأتي هذا التحول استجابةً لزيادة الطلب على التحقق الآمن من الهوية مع انتشار الذكاء الاصطناعي في معظم التفاعلات الرقمية. وقالت الرئيسة التنفيذية لشركة Clear Secure، Caryn Seidman Becker، لـ CNBC عبر Julia Boorstin في يوليو، إن الشركة تهدف إلى التحقق من هوية الأفراد «12 مرة في اليوم» بدلًا من «12 مرة في السنة»، مستفيدة من قاعدة بيانات تضم 41 مليون عضو نمت بنسبة 31.3% على أساس سنوي اعتبارًا من الربع الأول.
تخدم منتج التحقق المؤسسي Clear1 في Clear Secure قطاعات الرعاية الصحية والتمويل والحكومة، مع نمو الحجوزات في الربع الأول بمقدار 5 أضعاف على أساس سنوي. وتعمل أعمال الشركة في المطارات كآلية لاكتساب العملاء لمنصتها الأوسع للهوية، إذ تضم 8.2 مليون مستخدم نشط لدى Clear+، منهم 30% من شراكتها مع American Express التي بدأت في 2019.
Clear Secure توسّع من فحص المطارات إلى منصة هوية مؤسسية
تأسست Clear في 2003 باعتبارها ممرًا سريعًا لبوابات أمن المطار باستخدام البيومتري للتعرّف. وأعلنت إفلاسها في 2009، ثم اشترت أصولها في 2010 كل من Seidman Becker والمؤسس المشارك Ken Cornick. وفي 2015، توسّعت Clear Secure لتوفير دخول أسرع وأكثر أمانًا للمدرجات، عبر توقيع صفقات مبدئية مع Colorado Rockies التابعة لـ Major League Baseball وNew York Yankees.
اشترت Delta Air Lines حصة في Clear Secure في 2016، وتبعَت United Airlines في 2019. وساعدت الشركتان الطيرانيتان في تسويق المنتج لعملائهما بأسعار مخفّضة. وبحسب JPMorgan، فإن الشراكة المستمرة مع American Express التي بدأت في 2019 تمثل نحو 30% من قاعدة المستخدمين النشطين لدى Clear Secure البالغة 8.2 مليون. ويحصل بعض حاملي بطاقات American Express على ائتمان كشف سنوي بقيمة 219 دولارًا عن كل سنة تقويمية لتغطية تكلفة عضوية Clear+ في المطار.
طرحت Clear Secure أسهمها للاكتتاب العام في 2021، وجمعت أكثر من 400 مليون دولار بسعر طرح أولي قدره 31.00 دولارًا للسهم. وبعد الاكتتاب، بدأت Clear Secure بناء أعمالها المؤسسية التي أعادت تسميتها Clear1 في 2025.
Clear1 يستخدم التحقق متعدد المدخلات لعملاء المؤسسات
يستخدم Clear1 عدة مدخلات: هوية صادرة عن جهة حكومية، وصورة ذاتية حية مع كشف حيوية، ومعلومات عن الجهاز، وبيانات من مصادر موثوقة، يتم التحقق من صحتها المتبادل فيما بينها لتأكيد الهوية. وتستخدمها الشركات عادةً للتحقق من تسجيل دخول الموظفين، وإعادة تعيين كلمات المرور، والتحقق من الوصول عن بُعد، والسماح بالوصول المتميز.
يمكن للشركات في قطاع الرعاية الصحية استخدامه لتسجيل المرضى، وتسجيل الوصول، والوصول إلى البوابة، والوصول إلى السجلات الطبية. ويمكن لشركات التمويل استخدامه لفتح الحسابات الرقمية، والامتثال التنظيمي، والتحقق من المعاملات عالية القيمة مثل التحويلات البنكية. واستخدمت Clear Secure مؤتمر Identity Summit الافتتاحي لتقديم ضمان الهوية باعتباره أساسًا للوقاية من الاحتيال وأمن المؤسسات.
وقال محلل Needham Joshua Reilly إن ملاحظات العملاء في الفعالية كانت أعلى من التوقعات، لأن القيمة المقترحة المتمثلة في بضعة دولارات أو أقل لكل عملية تحقق من الهوية يمكن أن تمنع تكاليف كبيرة مرتبطة باختراقات البيانات أو إعادة تعيين كلمات المرور. وأشار Reilly إلى أن نموذج أعمال Clear1 مبني على مفهوم إعادة التحقق (reverification)، حيث ترتفع الهامش الإجمالي بشكل كبير بمجرد أن يكون لدى Clear شخصًا على منصتها.
Clear Secure تبلغ عن نمو إيرادات 19.7% في الربع الأول
نمت إيرادات Clear Secure في الربع الأول بنسبة 19.7% على أساس سنوي. وتتوقع الشركة تسارع نمو إيرادات الربع الثاني إلى 22.8% على أساس سنوي. وفي نهاية الربع الأول، كانت لدى Clear قاعدة بيانات تضم 41 مليون عضو، بزيادة نسبتها 31.3% على أساس سنوي.
قال المدير المالي Jennifer Hsu في مكالمة أرباح الربع الأول في مايو إن اقتصادات الحجم على مستوى المنصة في نموذج الأعمال أصبحت أكثر وضوحًا، بما يدفع إلى رافعة تشغيلية ملموسة مع توسع الشركة. وازدادت التدفقات النقدية الحرة لأكثر من الضعف على أساس سنوي في الربع الأول إلى 185.5 مليون دولار، ما ساعد Clear Secure على بناء ميزانية عمومية قوية.
وقال Seidman Becker في مكالمة الأرباح إن الميزانية العمومية القوية تمنح الشركة مرونة لمواصلة الاستثمار بطرق مختلفة. وأطلقت Clear+ مؤخرًا eGates، وهو نظام يتحقق من الهوية خلال أقل من خمس ثوانٍ باستخدام التعرف على الوجه دون الحاجة إلى مشغل بشري. ووصف Dana Telsey من Telsey Advisory Group eGates بأنه تحولي، إذ يُتوقع أن يساعد في دفع عمليات التسجيل والتجديدات الجديدة، والمساعدة في إدارة التكاليف، بما في ذلك العمالة.
كما طرحت Clear Secure خدمة كونسيرج تبدأ من 99 دولارًا لكل استخدام. ويستقبل العملاء عند جانب الرصيف في المطار، ويُقدَّمون يدًا إلى الصدر في التعامل مع الأمتعة، ثم يعبرون الأمن بسرعة. ورفعت Clear Secure أسعار Clear+ أربع مرات خلال السنوات الأربع الماضية إلى معدلها السنوي البالغ 219 دولارًا.
شراكة TSA والمنافسون من القطاع الخاص يشكلون موقع Clear Secure في السوق
تتعاون Clear Secure مع برامج حكومية مثل TSA PreCheck، ما يسمح لأعضاء Clear+ بالتوجه إلى مقدمة الصف. وقد منحت علاقة الشركة مع TSA Clear تصنيفًا بوصفها تقنية مؤهلة لمكافحة الإرهاب. وأعلنت الشركة عقدًا مع Centers for Medicare and Medicaid Services لمستفيدي Medicare ومقدمي الخدمات في ديسمبر.
وقال Seidman Becker في مكالمة الأرباح إن الشركة ترى فرصًا لتوسيع مفهوم Medicare ليشمل Medicaid وغيره في الحكومة، مشيرًا إلى أمر تنفيذي للحد من الاحتيال. وتمتلك Clear Secure منافسين من القطاع الخاص في الغالب، ولا سيما Id.me، الذين يعملون أيضًا مع الحكومة.
وقد تُعتبر بعض شركاء Clear Secure منافسين كذلك، بما في ذلك Okta. إذ تدمج منصة Okta مع Clear IDV، ما يضيف طبقة إضافية من الحماية للمساعدة في منع المهاجمين من الحصول على وصول غير مصرح به. وكتب محلل Stifel Mark Kelley في مذكرة بحثية في مايو أن عمليات التسجيل نمت وظل الاحتفاظ بالمستخدمين على نحو معقول خلال جائحة COVID، مع اعتبار الأعمال ليست دورية تقريبًا مثل صناعة السفر.
وكتب Kelley إن إغلاق الحكومة في وقت سابق من العام أدى إلى تسارع ملحوظ في نمو أعضاء Clear+، مدفوعًا بانتظار أطول لدى TSA وتحسن أوقات انتظار Clear مع طرح eGates.
المحللون يضعون هدفًا سعريًا متوسطًا 58.17 دولارًا مع تصنيفات متباينة
تتمتع Clear Secure حاليًا بثلاثة تصنيفات شراء واثنين احتفاظ وواحد أداء أقل من المتوسط، مع هدف سعري متوسط يبلغ 58.17 دولارًا. وفي منتصف يوليو، كانت Clear Secure تتداول عند نحو 18 مرة من قيمة EBITDA و27 مرة من الأرباح على أساس الاثني عشر شهرًا التالية. ويرى محلل Needham Reilly أن الشركة يمكنها الحفاظ على معدل نمو سنوي مركب للإيرادات بنسبة 25%+ لعدة سنوات قادمة مع الحفاظ على اقتصاديات وحدات جذابة.
وفي يونيو، عدلت Clear Secure شهادة التأسيس لإزالة بعض متطلبات التصويت بالأغلبية الفائقة التي يمكن أن تكون عائقًا أمام اندماج محتمل. وتمتلك Clear Secure هيكلًا مزدوجًا للأسهم من فئتين، ويحتفظ Seidman Becker بالتحكم في التصويت بالأغلبية.
الأسئلة الشائعة
ماذا فعلت أسهم Clear Secure منذ طرحها الأولي في 2021؟
تتداول أسهم Clear Secure بنسبة 84% فوق سعر الطرح الأولي البالغ 31.00 دولارًا للسهم منذ 2021، رغم أن الإيرادات الفصلية زادت 358% منذ ذلك الطرح.
كيف نما عدد حجوزات Clear1 لدى Clear Secure في الربع الأول؟
نمت حجوزات Clear1 بمقدار 5 أضعاف على أساس سنوي في الربع الأول، ما ساعد على رفع إجمالي إيرادات الشركة بنسبة 19.7% على أساس سنوي.
ما علاقة Clear Secure مع American Express؟
بدأت شراكة Clear Secure مع American Express في 2019، ويحصل بعض حاملي بطاقات American Express على ائتمان كشف سنوي بقيمة 219 دولارًا لتغطية تكلفة عضوية Clear+ في المطار. ووفقًا لـ JPMorgan، تمثل هذه الشراكة نحو 30% من قاعدة المستخدمين النشطين لدى Clear Secure البالغ عددها 8.2 مليون.
