شركة D&T Medical Display Company تجذب أكثر من 5 مقدّمين عروض من فئة PE بتقييم يقترب من 500 مليار وون

دخلت شركة D&T لتصنيع الشاشات الطبية في عملية بيع، بمشاركة ما لا يقل عن خمسة مقدّمين من شركات الأسهم الخاصة في المزاد التمهيدي. وبحسب مصادر مصرفية استثمارية، فإن Skylake Equity Partners وEum Private Equity من بين المشاركين. وقد استحوذت Highland EP على 98.1% من D&T في يوليو 2024 مقابل 172.7 مليار وون، وتسعى الآن إلى الخروج من الاستثمار عند قيمة مؤسسية مقدّرة بنحو 450 مليار إلى 500 مليار وون. ويعكس الجدول الزمني المتسارع للبيع نمو ربح التشغيل لدى D&T من 20.5 مليار وون في 2024 إلى 26.8 مليار وون في العام التالي، مع توقّع وصول EBITDA إلى نحو 45 مليار وون هذا العام. وتعود مضاعفات تقييم الشركة البالغة 10-11 مرة من EBITDA المتوقعة إلى تدفقات إيراداتها المزدوجة التي تجمع بين طلب مستقر على الشاشات الطبية وبين التوسّع في تطبيقات شاشات الكازينو والبحر. ويقوم Samjong KPMG بدور المستشار المالي للبائع في الصفقة.

استحوذت Highland EP على D&T في يوليو 2024 مقابل 172.7 مليار وون

استحوذت Highland EP على 98.1% من D&T في يوليو 2024 مقابل 172.7 مليار وون، واشترت حصصًا من Costone Asia ومن الإدارة القائمة. ورفعت Highland EP صندوق تمويل مشروع بقيمة 90 مليار وون، مع Korea Military Mutual Aid Association وKorea Development Bank كمستثمرين رئيسيين، مقترنًا بتمويل استحواذ يقارب 50 مليار وون. شاركت الإدارة القائمة وDonga ST كمستثمرين ثانويين في هيكل الصفقة.

زادت إيرادات D&T بنسبة 8.8% مع وصول هامش ربح التشغيل إلى 20.6%

سجّلت D&T إيرادات قدرها 119.6 مليار وون في 2024، ارتفعت إلى 130.1 مليار وون في العام التالي، بما يمثل نموًا بنسبة 8.8%. وارتفع ربح التشغيل من 20.5 مليار وون إلى 26.8 مليار وون خلال الفترة نفسها، بزيادة قدرها 30.7%. وتحسّن هامش ربح التشغيل من 17.1% إلى 20.6%، أي توسّع بمقدار 3.5 نقاط مئوية. وبلغ EBITDA المتوقع للشركة هذا العام نحو 45 مليار وون. وتمتلك D&T نحو 50 مليار وون نقدًا.

تزود D&T شاشات طبية مع اشتراطات اعتماد تخلق عوائق للدخول

تأسست D&T في 1999 وتطوّر شاشات طبية تُستخدم في غرف العمليات بالمستشفيات وشاشات PACS (نظام أرشفة الصور والاتصال). واستحوذت الشركة على Wide، وهي شركة مصنّعة للشاشات التشخيصية والقرائية، في 2013 لتوسيع أعمالها في الشاشات الطبية. وتحتاج الشاشات الطبية المستخدمة في العمليات وتفسير الصور إلى دقة في الألوان والتباين، إضافةً إلى المتانة والاستقرار. كما يجب أن تجتاز المنتجات مختلف الاعتمادات وعمليات التحقق من جودة العملاء. وتُنشئ متطلبات الاعتماد والتحقق عوائق دخول أعلى مقارنة بالشاشات متعددة الأغراض، وتجعل تبديل الموردين أكثر صعوبة، وفقًا للمصدر.

وسّعت D&T خطوط منتجاتها إلى شاشات الكازينو والبحر

وسّعت D&T أعمالها لتشمل شاشات مخصّصة تُركّب في معدات ألعاب الكازينو وعلى متن السفن، عبر تطبيق تكنولوجيا تصميم مخصّصة وعالية المواصفات. وتُعدّ المواصفات الخاصة بكل عميل والتحقق من الجودة عوامل مهمة في هذه الأسواق، ما يتيح للشركة تجنب منافسة السعر البسيطة. ويساعد تنويع مصادر الإيرادات في توزيع النمو خارج القطاع الطبي إلى عدة صناعات لاحقة.

الأسئلة الشائعة

ما سعر الاستحواذ عندما اشترت Highland EP D&T في يوليو 2024؟

استحوذت Highland EP على 98.1% من D&T مقابل 172.7 مليار وون في يوليو 2024، واشترت حصصًا من Costone Asia ومن الإدارة القائمة.

كم زاد ربح تشغيل D&T في العام التالي لصفقة الاستحواذ في 2024؟

ارتفع ربح تشغيل D&T من 20.5 مليار وون في 2024 إلى 26.8 مليار وون في العام التالي، بما يمثل زيادة قدرها 30.7%، مع توسع هامش ربح التشغيل من 17.1% إلى 20.6%.

ما شركات الأسهم الخاصة التي شاركت في المزاد التمهيدي لـ D&T؟

شارك ما لا يقل عن خمسة مقدّمين في المزاد التمهيدي، من بينهم Skylake Equity Partners وEum Private Equity، مع قيام Samjong KPMG بدور المستشار المالي للبائع.