ارتفعت أسعار الذهب والفضة قبل افتتاح السوق في أمريكا الشمالية يوم الأربعاء، إذ كان الذهب الفوري يتداول قرب 4,125.10 دولار للأونصة، مرتفعاً بنسبة 1.19%، فيما كانت الفضة الفورية قرب 59.44 دولار، بزيادة 1.32%. وامتدت موجة الصعود لتعمّق انتعاش هذا الأسبوع بعد أن قيّم المتداولون بيانات أضعف من المتوقع لرقميّ مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين لشهر يونيو، إلى جانب قراءات متماسكة لنشاط الاقتصاد الأميركي شملت نمو مبيعات التجزئة بنسبة 0.2% وتراجع طلبات الحصول على إعانات البطالة الأولية إلى 208,000، مع ارتفاع أسعار النفط حيث تجاوز خام برنت 94 دولاراً وتجاوز خام غرب تكساس الوسيط 87 دولاراً، إضافة إلى التموضع ترقباً لاجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل. يتوقع المتداولون أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على الفائدة في اجتماع الأسبوع المقبل بعد أن خففت بيانات التضخم الأخيرة الضغط من أجل رفع فوري، لكن عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات لا يزال قرب 4.6%، ويظل مؤشر الدولار عند نحو 101، ما يعكس استمرار مخاطر رفع الفائدة لفترة أطول، وهو ما يحد من الصعود المحتمل للذهب رغم دعم تغطية المراكز القصيرة.
الذهب يختبر مقاومة 4,140 مع بقاء الفضة فوق متوسطها المتحرك المحوري
كان النطاق السعري المبكر للذهب بين 4,075.90 و4,142.70، ما أبقى المعدن فوق منطقة 4,100 واختبر مستوى مقاومة 4,140. أما النطاق السعري المبكر للفضة فكان بين 58.61 و60.11، مع بقاء المعدن فوق متوسطه المتحرك لعدد 100 يوم قرب 59.23، واختبار منطقة مقاومة 60.76. في وقت كتابة هذا التقرير، كان الذهب الفوري يتداول قرب 4,125.10 دولار للأونصة، بارتفاع 1.19%، بينما كانت الفضة الفورية تتداول قرب 59.44 دولار، مرتفعة 1.32% على مدار الجلسة.
بيانات تضخم يونيو وقراءات نشاط الاقتصاد الأميركي تشكل توقعات اجتماع الاحتياطي الفيدرالي
قللت تقارير مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين لشهر يونيو الأضعف من المتوقع الضغط من أجل رفع فوري من الاحتياطي الفيدرالي، بينما ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 0.2%، وهبطت طلبات إعانات البطالة الأولية إلى 208,000، وقفز مؤشر التصنيع لبنك فيلادلفيا الاحتياطي إلى 41.4، وتحسن sentiment المستهلكين إلى 54.4. ما تزال مراكز المتاجرة بعد أحدث بيانات اقتصادية أميركية كبيرة تميل للجانبين، لكن بصورة أقل سلبية على المعادن الثمينة مما كانت عليه بعد الاختراق الهبوطي تحت 4,000 الأسبوع الماضي. ترك هذا المزيج المتداولين يتوقعون تثبيت الفائدة في اجتماع الأسبوع المقبل، لكن دون تسعير تحول “حمائمي” واضح في النصف الثاني. لا يزال عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات قرب منطقة 4.6%، بينما يستقر DXY حول 101، ما يبقي الذهب مدعوماً بتغطية المراكز القصيرة وببيانات تضخم أضعف، لكنه يظل محدوداً أيضاً بسبب مخاطر رفع الفائدة لفترة أطول.
توترات مضيق هرمز وأسعار النفط تدعم الطلب الدفاعي
تُوصف حالة مضيق هرمز بأنها ممرّ مفتوح لكنه تحت ضغط سياسي وعسكري فعّال بشكل كبير، وليس بيئة شحنٍ مُطبّعة. تواصل واشنطن التحذير من أن أي محاولة إيرانية للسيطرة على المضيق أو جمع الرسوم ستُهدد الاقتصاد العالمي، بينما توسّع مخاطر الشحن في الشرق الأوسط مع تصاعد تهديدات الحوثيين التي تضيف ضغطاً حول تدفقات السعودية والبحر الأحمر. في تداولات بداية الجلسة، كان خام برنت يتداول فوق 94 دولاراً وخام غرب تكساس الوسيط فوق 87 دولاراً، ما يحافظ على علاوة مخاطرة الطاقة. وبالنسبة للذهب، يبقى الأثر على جانبيْن: إذ يدعم الخطر الجيوسياسي الطلب الدفاعي، لكن ارتفاع أسعار النفط يبقي مخاطر التضخم حية ويمكن أن يحد من صعود السبائك عبر العوائد وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي. يراقب المتداولون تواصل الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي، واستمرار الاتجاه في عوائد سندات الخزانة، وبيانات فلاش PMI الأميركية، وأي تعطيل جديد لمسارات شحن مضيق هرمز أو البحر الأحمر.
صعود الذهب يستعيد الأفضلية الفنية فوق المتوسط المتحرك عند 4,076
استعاد صعوديّو الذهب الأفضلية الفنية قصيرة الأجل بعد أن اخترقت الأسعار مقاومة مثلثية وانتقلت فوق المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً قرب 4,049 وفوق المتوسط المتحرك لـ 100 يوم قرب 4,076. يتمثل الهدف السعري الصعودي التالي للثيران في دفع الأسعار مرة أخرى فوق 4,142.70، مع تركيز أي حركة مستمرة على 4,200 ثم 4,278. يتمثل الهدف السعري الهبوطي التالي للدببة على المدى القريب في حدوث كسر تحت 4,080، مع أهداف هبوط أعمق عند 4,050 ثم 4,040. تُرى أول مقاومة عند 4,142.70 ثم عند 4,200. وتُرى أول دعامة عند 4,080 ثم عند 4,050. يحافظ الثبات المستمر فوق 4,080 على تعافي الذهب قصير الأجل، بينما سيؤدي الكسر مجدداً أسفل نطاق الاختراق بين 4,050 و4,040 إلى إضعاف موجة الارتداد.
الفضة تتخطى مقاومة خط اتجاه هابط عند 57.97
استعاد صعوديو الفضة الأفضلية الفنية قصيرة الأجل بعد أن تجاوزت الأسعار مقاومة خط اتجاه هابط وانتقلت فوق المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً قرب 57.97 وفوق المتوسط المتحرك لـ 100 يوم قرب 59.23. يتمثل هدف الفضة الصعودي التالي في دفع الأسعار مرة أخرى فوق 60.76، مع حركة فوق هذا المستوى تستهدف 63.24 ثم 65.15. أما هدف الهبوط التالي للدببة فيتمثل في كسر تحت 59.23، مع أهداف هبوط أعمق عند 58.26 ثم 56.39. تُرى أول مقاومة عند 60.76 ثم عند 63.24. وتُرى الدعامة التالية عند 59.23 ثم عند 58.26.
الأسئلة الشائعة
ما كانت أسعار الذهب والفضة وقت كتابة هذا التقرير يوم الأربعاء؟
كان الذهب الفوري يتداول قرب 4,125.10 دولار للأونصة، مرتفعاً بنسبة 1.19%، بينما كانت الفضة الفورية تتداول قرب 59.44 دولار، بزيادة 1.32% على الجلسة قبيل افتتاح السوق في أمريكا الشمالية يوم الأربعاء.
ما بيانات الاقتصاد الأميركي التي أثرت في موجة صعود الذهب؟
قللت تقارير مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين لشهر يونيو الأضعف من المتوقع الضغط من أجل رفع فوري من الاحتياطي الفيدرالي، بينما ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 0.2%، وهبطت طلبات إعانات البطالة الأولية إلى 208,000، وقفز مؤشر التصنيع لبنك فيلادلفيا الاحتياطي إلى 41.4، وتحسن sentiment المستهلكين إلى 54.4.
كيف تؤثر التوترات الجيوسياسية في أسعار الذهب؟
تظل حالة مضيق هرمز مفتوحة لكنها تحت ضغط سياسي وعسكري فعّال بشكل كبير، مع تحذير واشنطن من محاولات السيطرة الإيرانية، وإضافة تهديدات الحوثيين المزيد من الضغط حول تدفقات السعودية والبحر الأحمر، بينما كان خام برنت يتداول فوق 94 دولاراً وخام غرب تكساس الوسيط فوق 87 دولاراً، ما خلق أثراً على جانبيْن؛ إذ يدعم الخطر الجيوسياسي الطلب الدفاعي لكن ارتفاع أسعار النفط يبقي مخاطر التضخم حية.
