رفع بنك جولدمان ساكس هدف سهم Cadence إلى 470 دولارًا بسبب نقص مصممي الرقائق

حدد بنك جولدمان ساكس كلّاً من كادنس للتصميم (Cadence Design Systems) وسينوبسيس (Synopsys) كمصنّعين لبرمجيات تصميم الرقائق (chip design software) في وضعية من شأنها الاستفادة من نقص هيكلي في مهندسي تصميم الرقائق، وفقاً لبحث نُشر في مذكرة يوم الإثنين. رفعت جهة الاستثمار السعر المستهدف لأسهم CDNS إلى 470 دولاراً من 410 دولارات، ما يمثل صعوداً بنسبة 26% عن سعر إغلاق الجمعة البالغ 384.17 دولاراً، مع الإبقاء على هدف سعري قدره 600 دولار لأسهم SNPS. ويعود سبب هذا النقص إلى التحول نحو شرائح ذكاء اصطناعي مخصّصة، ما عزز الطلب على مهندسي أتمتة التصميم الإلكتروني (EDA) في جميع أنحاء قطاع أشباه الموصلات. يقدّر محللو جولدمان أن هذا يخلق فرصة إضافية بنحو 3.7 مليار دولار سنوياً بحلول 2030 لشركات EDA التي تستفيد من حلول الذكاء الاصطناعي الوكيل (Agentic AI). وتقوم الشركات بتصنيع برمجيات لتصميم الرقائق تُحوّل مليارات الترانزستورات المجهرية إلى أسطح لا تتجاوز بضعة ملليمترات.

جولدمان ساكس يرفع هدف كادنس إلى 470 دولاراً مع نقص عمالة EDA

كتب محللو جولدمان ساكس في مذكرتهم يوم الإثنين أن كادنس للتصميم وسينوبسيس تمثلان "نموّاً دفاعياً ومستقراً على أفضل تقدير، و... ضحايا لتعطيل الذكاء الاصطناعي على أسوأ تقدير". إن النقص الهيكلي في مهندسي تصميم الرقائق عبر قطاع أشباه الموصلات يضع هذه الشركات في موقع يؤهلها لتسييل الفجوة عبر الذكاء الاصطناعي الوكيل (Agentic AI). وتفيد تحليلات جولدمان بأن هذه الفرصة الإضافية قد يبدأ ظهورها في وقت مبكر من النصف الثاني من 2026، رغم أنها لا تنعكس في تقديرات وول ستريت. ويبلغ السعر المستهدف لمدة 12 شهراً لأسهم SNPS 600 دولار، مع تسليط الضوء على مخاطر هبوط محتملة تشمل قيود التصدير، وخسائر في الحصة السوقية، وعدداً أقل من تصاميم الرقائق المخصصة.

تي إس إم سي تسجل ارتفاعاً سنوياً بنسبة 67.9% في مبيعات يونيو

أعلنت شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.) عن ارتفاع سنوي بنسبة 67.9% في مبيعاتها خلال يونيو يوم الإثنين، وذلك قبل إعلان أرباحها للربع الثاني في وقت لاحق من هذا الأسبوع. وخلال النصف الأول من 2026، بلغ إجمالي إيرادات تي إس إم سي 2.4 تريليون دولار تايواني جديد (74.99 مليار دولار)، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 35.6% مقارنة بالفترة نفسها في 2025. وذكرت تي إس إم سي أن إيرادات يونيو بلغت 442.68 مليار دولار تايواني جديد، بزيادة قدرها 6.2% مقارنة بالشهر السابق. وارتفعت أسهم عملاق الرقائق التايواني بنسبة 1% يوم الإثنين. وأصبحت رقائق الذاكرة عنصراً حاسماً في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي والخوادم، مع طلب كبير بشكل خاص على الذاكرة عالية النطاق الترددي (high-bandwidth memory)، ما أدى إلى ارتفاع حاد في الأسعار.

بات جيلسنغر يصف طلب الذكاء الاصطناعي بأنه شبه غير محدود

قال بات جيلسنغر، الرئيس التنفيذي السابق لشركة إنتل (Intel) والشريك العام (general partner) حالياً في Playground Global، لـ CNBC يوم الأربعاء إنه ينظر إلى طلب الذكاء الاصطناعي باعتباره "شبه غير محدود"، وأن توافر الطاقة هو "المحدد الحقيقي الوحيد". وأضاف جيلسنغر: "لأن ما مقدار القيمة الاقتصادية التي تحصل عليها مقابل زيادة الذكاء؟ إنها غير متناهية تقريباً عبر كل صناعة يمكن تصورها". وفي مقابلات مع أرجون خاربال من CNBC الأسبوع الماضي، تناول عدد من مسؤولي شركات الذكاء الاصطناعي أسئلة حول استدامة طلب الذكاء الاصطناعي، مع الاعتراف بأن الأعمال باتت أكثر حذراً بشأن تكلفة استخدام الذكاء الاصطناعي. وشهد قطاع الذاكرة تقلبات كبيرة خلال الأسابيع الأخيرة مع بدء ظهور أسئلة حول استدامة الطلب.

الأسئلة الشائعة

ما السعر المستهدف الذي حدده جولدمان ساكس لأسهم كادنس للتصميم؟

رفعت جولدمان ساكس سعرها المستهدف لأسهم CDNS إلى 470 دولاراً من 410 دولارات، ما يمثل صعوداً بنسبة 26% عن سعر إغلاق الجمعة البالغ 384.17 دولاراً.

كم زادت إيرادات تي إس إم سي في النصف الأول من 2026؟

بلغ إجمالي إيرادات تي إس إم سي في النصف الأول من 2026 2.4 تريليون دولار تايواني جديد (74.99 مليار دولار)، ما يمثل زيادة بنسبة 35.6% مقارنة بالفترة نفسها في 2025.

لماذا يرى جولدمان ساكس فرصة لشركات برمجيات تصميم الرقائق؟

حدد محللو جولدمان ساكس نقصاً هيكلياً في مهندسي تصميم الرقائق ناتجاً عن التحول نحو شرائح ذكاء اصطناعي مخصّصة، ما يخلق فرصة إضافية مقدّرة بنحو 3.7 مليار دولار سنوياً بحلول 2030 لشركات EDA.