تحصلت GS Entech على طلبات سندات بقيمة 94 مليار وون مع ضمان الشركة الأم

نجحت شركة GS Entech في جذب طلب استثماري يتجاوز مستهدفها في طرح سندات الشركة في الثامن من الشهر الجاري، حيث حصلت على طلبات شراء إجمالية بقيمة 94 مليار وون مقابل طرح مخطط له بقيمة 35 مليار وون. أجرت الشركة استطلاعاً للطلب على سندات ذات شريحتين: 20 مليار وون لسندات سنتين و15 مليار وون لسندات 3 سنوات. وجاء جاذبية السندات من ضمان سداد أصل الدين والفائدة المقدم من الشركة الأم GS Global، التي تمتلك حصة قدرها 73.67% في GS Entech، مما مكّن السندات العامة غير المضمونة من الحصول على تصنيف ائتماني A من وكالتي Korea Ratings وKorea Investors Service. استوعب سوق سندات الشركات الطرح حيث تعامل المستثمرون مع الدين على أنه معادل للملف الائتماني لشركة GS Global.

GS Entech تتلقى طلبات سندات بقيمة 94 مليار وون

أظهر استطلاع الطلب الذي أُجري في الثامن من الشهر الجاري طلبات بقيمة 46 مليار وون للشريحة ذات السنتين و48 مليار وون للشريحة ذات الثلاث سنوات، وفقاً لمصادر في قطاع الاستثمار المصرفي. أظهرت التغطية الزائدة ثقة المستثمرين في الهيكل المضمون، حيث بلغ إجمالي الطلب 2.69 ضعف المبلغ المطروح عبر كلا الأجلين.

هوامش أسعار الفائدة تحدد أعلى من معيار GS Global

تم تسعير سندات السنتين بهامش يزيد بمقدار 8 نقاط أساس عن متوسط عائد سندات الشركات الفردية لشركة GS Global، بينما استقرت سندات الثلاث سنوات بهامش أعلى بمقدار 6 نقاط أساس عن نفس المعيار. اقترح المصدر في البداية نطاق سعر فائدة يبلغ ±30 نقطة أساس نسبةً إلى متوسط عائد سندات الشركات الفردية لشركة GS Global. عكست الهوامش النهائية تسعير السوق للتعرض الائتماني المضمون للكيان الأم.

ضمان GS Global يدعم التصنيف الائتماني A

خصصت Korea Ratings وKorea Investors Service تصنيفاً ائتمانياً A للسندات، مطابقاً لتصنيف GS Global للشركات. تحمل السندات العامة غير المضمونة ضماناً لسداد أصل الدين والفائدة من GS Global، التي تمتلك 73.67% من GS Entech. عملت كل من KB Securities وNH Investment & Securities وKorea Investment & Securities كمديري اكتتاب رئيسيين مشتركين للصفقة.

تخصيص الأموال للعمليات والاستثمار في طاقة الرياح البحرية

تخطط GS Entech لاستخدام مبلغ 20 مليار وون من شريحة السنتين كرأس مال تشغيلي، ومبلغ 15 مليار وون من شريحة الثلاث سنوات للاستثمار في المرافق المتعلقة بتصنيع الهياكل الأساسية لطاقة الرياح البحرية. من المقرر أن تصدر الشركة السندات في السادس عشر من الشهر الجاري. تقوم GS Entech بتصنيع الهياكل الأساسية لطاقة الرياح البحرية (الأساسات الأحادية) والمعدات الكيميائية لمصافي النفط ومصانع البتروكيماويات. وقعت الشركة عقداً بقيمة 200 مليار وون في أواخر عام 2023 لتوريد الأساسات الأحادية لمشروع رياح بحرية في Yeonggwang Nakwol، مما ساهم في التحول إلى أرباح تشغيلية بقيمة 26.8 مليار وون في عام 2024. أظهرت نتائج الربع الأول إيرادات بلغت 3.6 مليار وون وخسارة تشغيلية تبلغ حوالي 4 مليار وون بسبب تعليق الإنتاج أثناء تحويل مرافق تصنيع الأساسات الأحادية في مصنع Ulsan Yongjam.

الأسئلة الشائعة

ما الذي حققته GS Entech في استطلاع طلب السندات في الثامن من الشهر الجاري؟ تلقت GS Entech طلبات شراء بقيمة 94 مليار وون مقابل طرح مخطط له بقيمة 35 مليار وون، مع طلب بقيمة 46 مليار وون لسندات سنتين و48 مليار وون لسندات 3 سنوات.

لماذا حصلت السندات على تصنيف ائتماني A؟ قامت Korea Ratings وKorea Investors Service بتخصيص تصنيف A ليتطابق مع تصنيف GS Global للشركات لأن GS Global تقدم ضماناً لسداد أصل الدين والفائدة للسندات غير المضمونة وتمتلك حصة ملكية قدرها 73.67% في GS Entech.

كيف ستستخدم GS Entech عائدات السندات؟ تخطط الشركة لتخصيص 20 مليار وون من شريحة السنتين لرأس المال التشغيلي و15 مليار وون من شريحة الثلاث سنوات للاستثمار في المرافق لتصنيع الهياكل الأساسية لطاقة الرياح البحرية، مع جدولة إصدار السندات في السادس عشر من الشهر الجاري.