واصلت iM Securities إبقاء تصنيف “شراء” وسعرها المستهدف البالغ 650,000 وون لشركة Hyundai Motor Company في 24 يوليو، بعد أن جاءت نتائج الربع الثاني دون الإجماع. قال المحلل Lee Sang-soo إن اضطرابات الإنتاج تسببت في هذا التقصير، إلا أن السهم ارتفع عقب الإعلان. يرى السوق أن ضعف أداء الربع الثاني يعد ضجيجاً مؤقتاً لا يضر بعوامل القيمة الثلاثة: تعزيز التموقع التنافسي لدى الشركات المصنعة الأصلية (OEM) التقليدية، وتطوير المركبات المحددة بالبرمجيات (software-defined vehicle)، وقيمة أعمال Boston Dynamics.
iM Securities تحافظ على تصنيف الشراء والسعر المستهدف 650,000 وون
حافظ المحلل Lee Sang-soo من iM Securities على رأي الاستثمار “شراء” وسعر مستهدف قدره 650,000 وون لسيارة Hyundai Motor في تقرير صدر في 24 يوليو. وأشار المحلل إلى أن بيانات حجم المبيعات كانت قد وضعت توقعات منخفضة مسبقاً لأداء الشركة.
سهم Hyundai Motor ارتفع بعد تجاوز نتائج Q2 للتوقعات السلبية
رغم أن النتائج جاءت أسوأ من إجماع السوق، ارتفع سعر سهم Hyundai Motor بعد إعلان الأرباح. قال Lee إن حركة السوق بعد الإعلان توحي بأن مشكلات أداء الربع الثاني ينبغي النظر إليها كضجيج قصير الأجل. وأظهر رد فعل السهم أن المستثمرين يعتقدون بأن العجز الربع سنوي لن يقوض المكونات الأساسية الثلاثة لقيمة الشركة.
ثلاثة عوامل تقود القيمة تدعم التقييم الحالي
تتكون القيمة المؤسسية لـ Hyundai Motor من ثلاثة عناصر: المزايا التنافسية مقارنة بالشركات المصنعة الأصلية التقليدية في النشاط الأساسي، والالتزام بتطوير المركبات المحددة بالبرمجيات والقيادة الذاتية، وقيمة أعمال Boston Dynamics. شدد المحلل على أن هذه الدوافع الأساسية لا تزال قائمة رغم تحديات الإنتاج في الربع الثاني.
الشركة تحتفظ بإرشادات 2026 رغم اضطرابات الإنتاج
حافظت Hyundai Motor على إرشادات الأداء لعام 2026 المقدمة في بداية العام، رغم أن نتائج الربع الثاني تأثرت باضطرابات الإنتاج المحلية والدولية. قال Lee إن الحفاظ على ثقة السوق يتطلب تحقيقات مستقبلية في الأعمال إلى جانب تحسن يمكن ملاحظته في أداء النشاط الأساسي.
حدث CID في 26 أغسطس لمعالجة خطط الأعمال المستقبلية
من المقرر عقد يوم المستثمرين المؤسسي لـ Hyundai Motor في 26 أغسطس. وأشار Lee إلى أن احتمال تعديل إرشادات الأداء إلى الأسفل في هذا الحدث لا يمكن استبعاده. ومع ذلك، أعرب المحلل عن ثقة مرتفعة في نية Hyundai Motor وإمكانية التغلب على نقاط الضعف المرصودة في الأسواق الأوروبية والمحلية من خلال الربع الثاني.
إطلاق مركبات جديدة مخطط له للنصف الثاني
يشمل خط النصف الثاني نماذج Ioniq 3 و Avante full change المقررة للإصدار. قال Lee إن إدخال هذه المركبات الجديدة يُتوقع أن يعالج ضعف أداء السوق في أوروبا وكوريا الذي لوحظ خلال الربع الثاني.
SoftBank مارس خيار البيع الخاص بـ Boston Dynamics في يوليو
ظهرت تأكيدات بأن SoftBank قام بممارسة خيار البيع لحصته المتبقية في Boston Dynamics في يوليو. قال Lee إن هذا التطور رفع توقعات السوق بشأن تحقق عمليات أعمال Boston Dynamics. وأوضح المحلل أن المحتوى ذي الصلة من المرجح مشاركته في حدث CID يوم 26 أغسطس.
عرض توضيحي للمركبات المحددة بالبرمجيات في الربع الثالث
تخطط Hyundai Motor لإجراء قيادة عرض توضيحية لـ Phaescar للمركبات المحددة بالبرمجيات في الربع الثالث. قال Lee إن عدة جداول مرتبطة بأعمال مستقبلية تقترب في النصف الثاني. وتوقع المحلل احتمالاً مرتفعاً بانتعاش قطاع السيارات المحلي حول حدث 26 أغسطس، إذ يُفترض أن يتم التواصل مع محتوى الأعمال المستقبلية مع السوق.
الأسئلة الشائعة
ما التصنيف الذي منحته iM Securities لـ Hyundai Motor في 24 يوليو؟
حافظت iM Securities على تصنيف “شراء” وسعر مستهدف يبلغ 650,000 وون لـ Hyundai Motor في 24 يوليو، بعد أرباح الربع الثاني التي جاءت دون إجماع السوق.
لماذا ارتفع سهم Hyundai Motor بعد أن فاتت توقعات أرباح Q2؟
ارتفع السهم لأن السوق فسّر ضعف أداء الربع الثاني على أنه ضجيج مؤقت ناتج عن اضطرابات الإنتاج لا يضر بثلاثة عوامل أساسية لقيمة الشركة: التموقع التنافسي مقارنة بالشركات المصنعة الأصلية القديمة، والالتزام بتطوير المركبات المحددة بالبرمجيات، وقيمة أعمال Boston Dynamics.
ما الحدث المقرر في 26 أغسطس بخصوص Hyundai Motor؟
من المقرر عقد يوم المستثمرين المؤسسي لـ Hyundai Motor في 26 أغسطس، حيث يُتوقع من الشركة مشاركة معلومات حول خطط الأعمال المستقبلية بما في ذلك تطوير المركبات المحددة بالبرمجيات، وإطلاق المركبات الجديدة، وعمليات Boston Dynamics.
