أتمّت شركة Iljin Global، وهي تكتل كوري جنوبي لقطع غيار السيارات، صفقة نقل أسهم محورية بقيمة 264 مليار وون في 2012 أرست إطار الخلافة للمدير التنفيذي/رئيس مجلس الإدارة لِلجيل الثاني لي دونغ-سوب. واشترت Iljin Co.، الشركة التابعة الأساسية للمجموعة التي أصبح لي أكبر مساهم فيها في 2006، حصة 30% في Iljin Global من المؤسس لي سانغ-إيل بسعر 2.94 مليون وون للسهم. أدت الصفقة إلى هيكل سيطرة من: لي دونغ-سوب → Iljin Co. → Iljin Global، ما مكّن الابن الأكبر للمؤسس من توسيع قبضته على شركة تصنيع المحامل الرائدة في المجموعة. بدأت عملية الخلافة على مراحل في 2006 عندما تولّى لي دونغ-سوب، وكان عمره آنذاك 35 عامًا، منصب أكبر مساهم في Iljin Co. واستمرت حتى انقسام المؤسسين في 2019، إذ فصل عمليات استثمار Iljin Global والعقارات عن نشاطها في مجال المحامل.
Iljin Co. تشتري حصة 30% في Iljin Global مقابل 264 مليار وون في 2012
في 2012، اشترت Iljin Co. حصة 30% في Iljin Global بقيمة 264 مليار وون، بسعر 2.94 مليون وون للسهم وبقيمة اسمية 10,000 وون. في ذلك الوقت، كان المؤسس لي سانغ-إيل وذو علاقة خاص واحد يمتلكان 100% من أسهم Iljin Global. وقعت الصفقة بعد أن تولّى لي دونغ-سوب منصب الرئيس التنفيذي لدى Iljin Global في فبراير 2012، أي بعد ست سنوات من أن أصبح أكبر مساهم في Iljin Co.
تنتج Iljin Co.، التي تأسست في يناير 1986 باسم Donga Industrial، مكونات هيكل سيارات تشمل وصلات مفصلات الكرات، وروابط قضبان التثبيت، ومانعات فتح الأبواب (door checkers). تعمل الشركة على إدارة مقرها الرئيسي ومصنعها في غييونغجو، مقاطعة غيونغسانغ الشمالية، مع خمس شركات تابعة للتصنيع والمبيعات في الهند وسلوفاكيا والولايات المتحدة والصين.
لتمويل شراء الأسهم، اقترضت Iljin Co. من البنوك، ما رفع اقتراضها قصير وطويل الأجل من 22.5 مليار وون في 2011 إلى 147 مليار وون في 2012 على أساس مستقل. انضم لي دونغ-سوب إلى مجلس إدارة Iljin Global في فبراير 2003، تلاه تولّيه مناصب في Iljin Bearing (مدقق حسابات، مايو 2005) ومجلس إدارة Iljin Co. (أكتوبر 2005)، قبل أن يصبح رئيسًا تنفيذيًا لـ Iljin Co. في فبراير 2006.
Iljin Co. تسدد ديون الاستحواذ بحلول 2016 عبر الأرباح التشغيلية
سددت Iljin Co. ديون الاستحواذ بالكامل بحلول 2016، بعد أربع سنوات من إتمام الصفقة. ولدت الشركة 116 مليار وون في ربح تشغيلي على أساس مستقل خلال فترة السنوات الخمس من 2012 إلى 2016. وسجلت Iljin Co. مبيعات موحّدة بقيمة 974 مليار وون العام الماضي، مع متوسط ربح تشغيلي سنوي بلغ 33.6 مليار وون خلال السنوات الخمس من 2021.
ارتفع دخل الأرباح (التوزيعات) من Iljin Global بشكل كبير بعد أن أصبحت Iljin Co. مساهمًا. كانت Iljin Global قد دفعت 3 مليارات وون في أرباح سنوية من 2009 إلى 2012، لكنها وسّعت التوزيعات إلى 6 مليارات وون في 2013، و9 مليارات وون في 2014، و33 مليار وون في 2015، و60 مليار وون في 2016. وخلال فترة السنوات الأربع هذه، بلغ متوسط الربح التشغيلي المستقل لـ Iljin Global 110 مليارات وون سنويًا. كما جمعت Iljin Co. إجمالي 33.3 مليار وون من الأرباح من حصتها في Iljin Global خلال هذه السنوات.
سجلت Iljin Global مبيعات سنوية قدرها 1.91 تريليون وون العام الماضي. وتتخصص الشركة في محامل العجلات من الجيل الثالث، وبرزت ككيان رائد في المجموعة، متجاوزة Iljin Co. في الأهمية بعد نمو سريع بدأ في 2009.
Iljin Global تنقسم إلى شركات قابضة وشركات تشغيلية في 2019
في يوليو 2019، خضعت Iljin Global لعملية فصل (spin-off) لتتشرّك إلى Iljin Global Holdings (سابقًا Iljin Enterprise، وهي الكيان القائم) لأعمال الاستثمار والعقارات، وكيان Iljin Global جديد تأسس حديثًا لنشاط المحامل. وزّعت عملية الفصل 74% من القيمة على شركة القابضة و24% على شركة التشغيل. في وقت الانقسام، كان المؤسس لي سانغ-إيل يمتلك 60%، وكانت Iljin Co. تمتلك 30%، وكان رئيس مجلس الإدارة لي دونغ-سوب يمتلك 10% من الأسهم في الكيانين.
في مارس 2020، أعادت Iljin Global شراء وإلغاء 13.5% من أسهمها مقابل 50 مليار وون بسعر 4.69 مليون وون للسهم وبقيمة اسمية 10,000 وون. حصل المساهمون الثلاثة على نقد يتناسب مع حصص ملكيتهم: حصل لي سانغ-إيل على 30 مليار وون ولي دونغ-سوب على 5 مليارات وون، مع الحفاظ على حصصهم المتبقية في Iljin Global.
أثبت هيكل الخلافة سيطرة لي دونغ-سوب عبر حصة ملكية إجمالية قدرها 40% (30% من صفقة 2012 بالإضافة إلى 10% ملكية مباشرة) في كل من Iljin Global Holdings وIljin Global، عبر Iljin Co. وتوفي المؤسس لي سانغ-إيل في يونيو 2023 عن عمر ناهز 85 عامًا، خلال عام الذكرى السنوية الخمسين للشركة. وفي ذلك الوقت، أزالت الشركات التابعة الأساسية للمجموعة اسم المؤسس من المناصب التمثيلية، إلا أن نقل الأسهم إلى الجيل الثاني بقي غير مكتمل.
FAQ
ماذا اشترت Iljin Co. في 2012؟
في 2012، اشترت Iljin Co. حصة 30% في Iljin Global مقابل 264 مليار وون بسعر 2.94 مليون وون للسهم. أرست الصفقة هيكل سيطرة يمكّن لي دونغ-سوب من توسيع ملكيته لدى شركة تصنيع المحامل الرائدة في المجموعة من خلال منصبه كأكبر مساهم في Iljin Co.
كيف موّلت Iljin Co. صفقة شراء الأسهم بقيمة 264 مليار وون؟
اقترضت Iljin Co. من البنوك لتمويل الاستحواذ، ما رفع ديونها قصيرة وطويلة الأجل من 22.5 مليار وون في 2011 إلى 147 مليار وون في 2012. سددت الشركة هذه الديون بالكامل بحلول 2016 باستخدام الأرباح التشغيلية ودخل الأرباح من حصتها الجديدة في Iljin Global.
ماذا حدث لـ Iljin Global في 2019؟
في يوليو 2019، انقسمت Iljin Global إلى كيانين: Iljin Global Holdings (الشركة المستمرة التي تتولى التعامل مع الاستثمار والعقارات) وIljin Global جديدة (لعمليات المحامل). خصص الانقسام 74% من القيمة لشركة القابضة و24% لشركة التشغيل، مع الحفاظ على المؤسس لي سانغ-إيل وIljin Co. ولي دونغ-سوب لحصص متناسبة في الكيانين.
