أعلنت الحكومة الكورية في 19 يوليو/مايو عن خارطة طريق لتدويل الوون، بهدف تحويل الوون إلى عملة قابلة للتداول بحرية دون قيود على الوقت أو المكان. تستهدف المبادرة تحقيق مكاسب للأفراد وشركات الاستيراد والتصدير والمؤسسات المالية والمستثمرين الأجانب عبر معاملات غير مقيّدة بالوون. تمثل خارطة الطريق نقلة من الوضع الحالي للوون بوصفه عملة خاضعة للرقابة إلى عملة قابلة للتبادل بحرية؛ وقالت وزارة المالية إن الهدف هو تمكين الأجانب من حيازة الوون واستخدامه دون تردد أو خوف.
وضعت الحكومة أربع مهام سياسات محورية لتدويل الوون
اختارت الحكومة أربع مهام محورية ضمن خارطة الطريق التي أعلنت في 19 يوليو/مايو. تتمثل المهمة الأولى في بناء بنية تحتية لتداول الوون خارج البلاد وإجراء إصلاحات على نظام الصرف الأجنبي. ويشمل الخطة فتح سوق الصرف الأجنبي لمدة 24 ساعة وإنشاء نظام لتسوية الوون خارج البلاد لتمكين الأجانب من تداول الوون دون قيود على الوقت أو المكان. ستعمل الحكومة على تخفيف كبير للأنظمة المتعلقة بالمعاملات بالوون الأجنبي لتحسين سهولة الاستخدام.
تركز المهمة الثانية على توسيع الطلب على معاملات الوون من خلال تحسين وصول الأجانب إلى سوق رأس المال في كوريا وتقديم حوافز لاستخدام الوون في تسويات التجارة ومعاملات الحساب الجاري. ستتيح التغييرات تنفيذ مدفوعات الاستيراد والتصدير وتسويات رموز QR دون تحويل الدولار.
تعالج المهمة الثالثة توسيع المعروض من سيولة الوون عبر السماح للمؤسسات المالية الأجنبية بالحصول على الوون دون حدود من خلال تسهيلات السحب على المكشوف. ستراجع بنك كوريا والحكومة طرق توفير السيولة المباشرة. وتخطط الحكومة إلى توسيع مشاركة بنوك الصرف الأجنبي المحلية والأجنبية في أعمال الحفظ وتعزيز تمويل تجارة الوون لزيادة السيولة.
تتمثل المهمة الرابعة في وضع نظام متعدد الطبقات لإدارة المخاطر عبر تعزيز شبكات الأمان الخارجية والمضي بسياسات استقرار السوق بما يتماشى مع التغيرات البيئية الناجمة عن تدويل الوون.
يستفيد الأفراد والشركات من تخفيض تكاليف تحويل العملات
سيستفيد الأفراد أثناء السفر والاستثمار في الخارج عبر تدويل الوون. يمكن للمستخدمين إجراء مدفوعات في الخارج باستخدام رموز QR من تطبيقات مالية قائمة دون الحاجة إلى تحويل عملة، ما يلغي متطلبات التحويل المسبق ويخفض رسوم مدفوعات بطاقات الائتمان. يتيح تشغيل سوق الصرف الأجنبي 24 ساعة إجراء تحويل فوري بأسعار السوق خلال ساعات الليل.
كان الاستثمار في الأسهم الأمريكية ليلًا يتطلب سابقًا التحويل بأسعار أولية أعلى من أسعار السوق، لكن الآن يصبح التحويل الفوري بأسعار السوق ممكنًا دون إجراءات تسوية. ستقلل الشركات تكاليف تحويل العملات ومخاطر الصرف الأجنبي. حاليًا، تتحمل الشركات تكاليف عند تحويل حصيلة الصادرات إلى الوون، وتحدث تغييرات لا مفر منها في صافي الدخل المؤسسي الفعلي عندما تتقلب أسعار الصرف بعد إبرام عقود التصدير.
ومن خلال تدويل الوون، إذا قامت الشركات بالتعاقد واستلام حصيلة التصدير بالوون، ستختفي تكاليف تحويل العملات وستنخفض مخاطر الصرف الأجنبي.
يتمكن المستثمرون الأجانب من تداول الوون على مدار 24 ساعة والحسابات خارج البلاد
سيتمكن المستثمرون الأجانب من تداول الوون بحرية خلال ساعات عملهم المحلية. يؤدي تشغيل سوق الصرف الأجنبي على مدار 24 ساعة وإمكانية التسوية خارج البلاد إلى إزالة قيود الوقت، ما يسمح بتبادل الوون في أي وقت مرغوب. كما ستختفي عوائق فتح حسابات الوون المنفصلة لدى المؤسسات المالية الكورية.
سيتمكن المستثمرون الأجانب من فتح حسابات بالوون لدى بنوك عالمية في لندن ونيويورك التي يستخدمونها عادةً، واقتراض الوون عند الحاجة للاستثمار في سوق الأسهم الكورية. وسترى المؤسسات المالية المحلية فرص عمل تتوسع. وكانت المؤسسات الكورية لا تستطيع سابقًا تقديم خدمات إلا للعملاء المحليين بسبب انخفاض وصول الأجانب إلى سوق الصرف الأجنبي في كوريا.
مع تدويل الوون، من المتوقع أن توسع المؤسسات المحلية أعمالها استنادًا إلى ميزتها النسبية في القدرات التشغيلية المرتبطة بالوون. ومن المتوقع أن يعزز تطوير منتجات مترابطة ومتنوعة القدرة التنافسية لصناعة التمويل الكورية.
يدعم خبراء السوق الاتجاه مع التنبيه إلى جهود طويلة الأجل مطلوبة
يتفق سوق التمويل عمومًا مع اتجاه تدويل الوون، ويعتبره خطوة أولى تتطلب استمرار الجهد من الحكومة ومن المشاركين في السوق. لا يمكن تحقيق الهدف على المدى القصير، ما يستدعي صبرًا وتغييرات مستمرة من منظور طويل الأجل. ورغم أن النتائج الفورية قد لا تُلمس، يُتوقع أن تكون التدابير لتحسين سهولة الدفع وزيادة العرض والطلب على الوون فعّالة.
يُنظر إلى تنظيم السحب على المكشوف بوصفه حلًا لمشكلات فروقات وقت التسوية، ويُرى أن تشجيع بنوك الصرف الأجنبي المحلية على المشاركة في أعمال الحفظ يعد خطة لتنشيط توفير سيولة الوون. وقال أحد ممثلي بنك أجنبي إن الاتجاه الأساسي لتدويل الوون صحيح، مشيرًا إلى أنه ليس قضية عاجلة تتطلب من المشاركين في السوق والحكومة مواصلة الإثراء والاستعداد. وسلط الممثل الضوء على تدابير تعزيز سهولة الدفع في عمليات الصرف الأجنبي، قائلاً إن خارطة الطريق أُتيحت بينما ما زالت هناك أعمال كثيرة متبقية.
ترى وجهات نظر حذرة أنه مهما يكن مسار الحكومة، لا يزال غير مؤكد إلى أي مدى سيشعر المشاركون الفعليون في السوق بالتغييرات ويتبعونها. حتى مع الأنظمة القائمة وتخفيف القيود، قد تمنع حدود واقعية الاستجابات المتوقعة. وتقول بعض الآراء إن الانتقال إلى ما يتجاوز تدويل الوون لإكمال تحرير ضوابط الوون قد يكون خيارًا. وذكر مسؤول كبير في بنك تجاري أن تحويل أعمال الحفظ إلى مؤسسات لا يزال من الصعب واقعيًا اختراق السوق المتمحور حول الأجانب، موضحًا أن استجابة الأجانب ستكون مهمة، لكن الحوافز لاستخدام البنية التحتية الجديدة قد لا تكون كبيرة. وأشار المسؤول إلى أن معاملات الاتفاقيات الآجلة غير القابلة للتسليم خارج البلاد (NDF) تعمل بسلاسة، ما يوحي بأن الأجانب قد لا يشعرون بعدم ارتياح كبير، مع الحاجة إلى مراقبة ما إذا كان تخفيف الأنظمة سيُلمس لدى الأجانب.
وأوضح لي هيونغ-ريول، مدير مكتب التمويل الدولي في وزارة المالية، أن الهدف يتمثل في تمكين الأجانب من حيازة الوون واستخدامه بحرية دون تردد أو خوف أو امتناع، بما يسمح باستثمار خالٍ من المشكلات في أصول الوون واستخدام الوون في معاملات التجارة والأنشطة الاقتصادية. وشدد لي على أن المبادرة تزيل القيود التي يواجهها المستثمرون الأجانب بسبب فروقات الوقت عند الاستثمار في كوريا، وتضع أساسًا لزيادة نسبة تسويات الوون في معاملات الحساب الجاري الدولية.
الأسئلة الشائعة
ماذا أعلنت الحكومة الكورية في 19 يوليو/مايو بخصوص تدويل الوون؟
أعلنت الحكومة الكورية في 19 يوليو/مايو خارطة طريق لتدويل الوون تتضمن أربع مهام سياسات محورية: بناء بنية تحتية لتداول الوون خارج البلاد مع تشغيل السوق لمدة 24 ساعة، وتوسيع الطلب على معاملات الوون عبر تحسين الوصول إلى سوق رأس المال، وتوسيع توفير سيولة الوون عبر سحب على المكشوف غير محدود للبنوك الأجنبية، وإنشاء أنظمة إدارة مخاطر متعددة الطبقات.
كيف سيستفيد الأفراد المستخدمون والشركات من تدويل الوون؟
سيتمكن الأفراد من إجراء مدفوعات في الخارج باستخدام رموز QR دون تحويل عملة، والحصول على تبادلات بأسعار السوق لمدة 24 ساعة للاستثمارات في الأسهم الأمريكية ليلًا. وستقلل الشركات تكاليف تحويل العملات ومخاطر الصرف الأجنبي عبر التعاقد واستلام حصيلة الصادرات مباشرة بالوون، ما يلغي تكاليف التحويل وتأثير تقلبات الأسعار.
ما نوع الوصول الذي سيكسبه المستثمرون الأجانب من خلال تدويل الوون؟
سيتمكن المستثمرون الأجانب من تداول الوون لمدة 24 ساعة خلال ساعات عملهم المحلية، وفتح حسابات بالوون لدى بنوك عالمية في لندن ونيويورك بدلًا من المؤسسات الكورية، واقتراض الوون عند الحاجة للاستثمار في سوق الأسهم الكورية دون قيود تتعلق بالمناطق الزمنية.
