انخفضت ودائع مستثمري التجزئة في كوريا في البورصة إلى 107.1279 تريليون وون في 9 يونيو، وهو أدنى مستوى منذ 20 فبراير، مع تصاعد تقلبات مؤشر KOSPI. انتقل المستثمرون الأفراد إلى صافي البيع لمدة ثلاث جلسات تداول متتالية من 8 يونيو إلى 10 يونيو، بعد أسابيع من دعم السوق ضد عمليات خروج للأجانب بلغت 12.3246 تريليون وون من 1 يونيو إلى 10 يونيو. يعكس هبوط الودائع انخفاض نشاط الشراء بأسعار منخفضة، إلى جانب عمليات سحب نقدي مع التقلبات الحادة في أسهم كوريا؛ إذ تراجع KOSPI من مستوى إغلاق قياسي بلغ 9114.55 في 22 مايو إلى أدنى مستوى داخل الجلسة بلغ 7063.76 قبل أن يرتد. ويثير تراجع الاحتياطي النقدي في حسابات شركات الوساطة مخاوف بشأن قدرة مستثمري التجزئة على امتصاص المزيد من ضغوط البيع التي قد يفرضها الأجانب على الأسهم الكورية.
تراجعت ودائع المستثمرين إلى 107 تريليونات وون خلال خمسة أشهر
بلغت ودائع المستثمرين 107.1279 تريليون وون في 9 يونيو، مسجلة أدنى مستوى منذ 20 فبراير عندما كانت الودائع 104.1291 تريليون وون، وفقاً لـ Yonhap News في 11 يونيو. انخفض الرقم لثماني جلسات تداول متتالية منذ أن بلغ 132.4697 تريليون وون في 29 مايو. تمثل ودائع المستثمرين السيولة النقدية المحتفظ بها في حسابات شركات الوساطة لشراء الأسهم، وتعمل كأموال جاهزة. وتشير هذه الوتيرة إلى أن مستثمري التجزئة إما استخدموا النقد للبحث عن فرص شراء أثناء هبوط KOSPI أو سحبوا الأموال بالكامل من السوق. افتتح KOSPI عند 8048.09 في 8 يونيو، بانخفاض 112.50 نقطة (1.38%) عن 8160.59 في الجلسة السابقة، بينما بدأ KOSDAQ عند 959.61، منخفضاً 42.83 نقطة (4.27%) عن 1002.44.
الأجانب يحققون صافي بيع بـ 12.3 تريليون وون بينما تتوقف مشتريات التجزئة
قام المستثمرون الأجانب بصافي بيع بقيمة 12.3246 تريليون وون في سوق KOSPI الرئيسي من 1 يونيو إلى 10 يونيو، في حين قام المستثمرون الأفراد بصافي شراء بلغ 9.3669 تريليون وون خلال الفترة نفسها، مما دعم نطاق التداول الأدنى للمؤشر. لكن تحول مستثمري التجزئة إلى صافي البيع في 8 يونيو مع تدفقات خارجية بلغت 35.8 مليار وون، واستمرت موجة البيع حتى 10 يونيو لمدة ثلاث جلسات متتالية. واصل المستثمرون الأجانب صافي البيع منذ 19 مايو، مع تحول مؤقت إلى صافي الشراء في 8-9 يونيو قبل استئناف صافي البيع مع 322.6 مليار وون في 10 يونيو. قال كيم يونغ-غو، الباحث لدى Yuanta Securities، إن مستثمري التجزئة ما زالوا يدعمون السوق، غير أن قدرتهم على صافي الشراء لا يمكن أن تتوسع إلى ما لا نهاية مع زيادات أسعار الفائدة من بنك كوريا، وتنظيمات قروض الحكومة، وتراجع الودائع.
تراجع الرصيد الائتماني إلى أدنى مستوى منذ 26 مايو
انخفض الرصيد الائتماني، وهو مؤشر على التداول بالهامش، إلى 36.6336 تريليون وون في 9 يونيو، وهو أدنى مستوى منذ 26 مايو عندما بلغ 36.2548 تريليون وون. ويمثل الرصيد الائتماني مقدار الأموال التي اقترضها المستثمرون من شركات الوساطة لشراء الأسهم لكن لم يتم سدادها بعد، ما يعكس حجم الاستثمار بالترافع الرافعي لدى مستثمري التجزئة. بلغ رصيد البيع على المكشوف، الذي يعكس الرهانات على هبوط أسعار الأسهم، 161.8808 تريليون وون في 9 يونيو، بزيادة طفيفة من 159.3416 تريليون وون في الجلسة السابقة. وارتفعت هذه القيمة بعد تراجعها خلال جلستين متتاليتين من ذروة 175.3808 تريليون وون في 6 يونيو.
ضخ مستثمري التجزئة 2.5 تريليون وون في صناديق متداولة أجنبية رافعة مالياً
رغم سلوك حذر في السوق المحلية، حافظ مستثمرو التجزئة في كوريا على تمركز عدواني في الأسواق الخارجية عبر صناديق متداولة رافعة مالياً. ووفقاً لموقع Seibro التابع لـ Korea Securities Depository، أظهرت مبالغ التسوية للأسبوع من 3 إلى 9 يونيو تدفقات بلغت 1.5538 مليار دولار (ما يقارب 2.3363 تريليون وون) إلى صندوق DIREXION DAILY SEMICONDUCTORS BULL 3X SHS ETF، الذي يتتبع مؤشر Philadelphia Semiconductor Index مع رافعة 3x. وسجل صندوق DIREXION SHARES ETF TRUST DAILY MSCI SOUTH KOREA BULL ETF، الذي يوفر تعرضاً بمقدار 3x لأداء سوق الأسهم الكورية، صافي تسوية بلغ 138.91 مليون دولار (ما يقارب 208.8 مليار وون). وتجاوزت صافي تسويات الشراء المجمعة لهذين الصندوقين المتداولين خارجياً 2.5 تريليون وون بالعملة الكورية.
الأسئلة الشائعة
ما الذي تسبب في انخفاض ودائع المستثمرين في الأسهم الكورية إلى 107 تريليونات وون في 9 يونيو؟
انخفضت ودائع المستثمرين إلى 107.1279 تريليون وون في 9 يونيو بسبب قيام مستثمري التجزئة بنشر النقد للبحث عن صفقات في ظل تقلبات KOSPI، وسحب الأموال من حسابات شركات الوساطة. ويُمثل هذا الرقم أدنى مستوى منذ 20 فبراير، وتبعته ثماني جلسات تداول متتالية من التراجع بعد ذروة 132.4697 تريليون وون في 29 مايو.
كيف استجاب مستثمرو التجزئة لعمليات البيع التي قام بها الأجانب في الأسهم الكورية من 1 يونيو إلى 10 يونيو؟
قام المستثمرون الأفراد بصافي شراء بلغ 9.3669 تريليون وون في سوق KOSPI من 1 يونيو إلى 10 يونيو، ليُمتص جزء من مبيعات الأجانب الصافية البالغة 12.3246 تريليون وون. لكن تحول مستثمري التجزئة إلى صافي البيع في 8 يونيو واستمروا في البيع حتى 10 يونيو لمدة ثلاث جلسات متتالية، ما يمثل تغييراً عن دورهم السابق الداعم للسوق.
لماذا اشترى مستثمرو التجزئة الكوريون 2.5 تريليون وون في صناديق متداولة أجنبية رافعة مالياً؟
اشترى مستثمرو التجزئة أكثر من 2.5 تريليون وون في صناديق متداولة أجنبية رافعة مالياً خلال الفترة من 3 إلى 9 يونيو؛ إذ تدفقت 1.5538 مليار دولار إلى DIREXION DAILY SEMICONDUCTORS BULL 3X SHS (الذي يتتبع Philadelphia Semiconductor Index مع رافعة 3x)، و138.91 مليون دولار إلى DIREXION SHARES ETF TRUST DAILY MSCI SOUTH KOREA BULL (الذي يتيح تعرضاً بمقدار 3x لأسهم كوريا). وتوضح هذه الأرقام سلوكاً استثمارياً خارجياً عدوانياً رغم الحذر في السوق المحلية.
