تراجعت أسهم شركات أشباه الموصلات مع تباين آراء المحللين في وول ستريت

لا يزال محللو وول ستريت منقسمين بشأن أسهم شركات أشباه الموصلات هذا الأسبوع، إذ انخفض مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات 8% وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية وارتفاع أسعار الطاقة، ما أعاد مخاوف رفع معدل الفائدة. تتوقع UBS نمو أرباح SOX بنسبة 92% هذا العام و40% إضافية العام المقبل، بينما لا يرى محللو Barclays أي علامات على موجة بيع هلع في تداولات أشباه الموصلات. ويأتي هذا التباين في وقت يواجه فيه القطاع أول احتمال لانخفاض شهري بعد ثلاثة أشهر متتالية من المكاسب؛ إذ تراجع Roundhill Memory ETF بنسبة 17%، وهبط VanEck Semiconductor ETF بنسبة 7% هذا الأسبوع.

UBS وBarclays يحافظان على نظرة صعودية لقطاع أشباه الموصلات رغم تراجع القطاع

صرّح رئيس الأسهم العالمية في UBS Ulrike Hoffmann Burschardt بأن توقع نمو الأرباح بنسبة 92% هذا العام، مع نمو إضافي بنسبة 40% العام المقبل، يبرر النظرة الإيجابية للشركة تجاه أشباه الموصلات. ووضح Burschardt أن القضية الجوهرية تتمثل في أن الطلب على قدرات الحوسبة يفوق بكثير القدرة على تلبية العرض. وقال: "يتفجر الطلب على جعل أجهزة الكمبيوتر أذكى وأسرع مدفوعًا بطفرة الذكاء الاصطناعي، لكن نقص الإمدادات يصعب معالجته بسرعة بسبب حدود طاقة الإنتاج في مصانع أشباه الموصلات وسلسلة توريد المكونات".

وأفاد محللو Barclays أنهم لم يروا أي علامات على حالة هلع في التداولات المرتبطة بأشباه الموصلات. وأشارت الشركة إلى أن استفسارات المستثمرين حول موعد حدوث انتعاش في سوق أشباه الموصلات قد زادت بشكل ملحوظ. وقالت Barclays: "يبدو أن البيع سلبي أكثر منه هجومي، إذ يقوم المستثمرون بتقليص مراكزهم (أخذ الأرباح) بدل محاولة الخروج من السوق".

وبحسب منظمة World Semiconductor Trade Statistics في الشهر الماضي، يُتوقع أن ينمو سوق أشباه الموصلات العالمي 90% هذا العام، مع نمو إضافي بنسبة 27% العام المقبل. وأشار JP Morgan إلى أن مبيعات صناعة أشباه الموصلات زادت 106% على أساس سنوي في أبريل، وتسارع معدل النمو إلى 119% في مايو.

Deutsche Bank وWells Fargo يوصيان بمراكز أكثر دفاعية في أسهم أشباه الموصلات

أكد Maximilian Uleer، كبير الاستراتيجيين في Deutsche Bank، أهمية اتخاذ مراكز دفاعية في أسهم أشباه الموصلات. وقال: "تطرح أسئلة حول كيفية التعامل مع أسهم أشباه الموصلات ضمن سياق المحفظة، مع كون التوقعات غير مؤكدة يجمعها إلى حقيقة أن أسعار الأسهم ارتفعت بشكل كبير حتى وقت قريب".

حلل Kwon Oh-seong، محلل Wells Fargo، أن "معنويات الاستثمار في أشباه الموصلات شهدت أكبر تراجع متواصل لأربع أسابيع في التاريخ".

FAQ

ماذا حدث لأسهم أشباه الموصلات هذا الأسبوع؟ انخفض مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات 8% هذا الأسبوع و17% هذا الشهر. وتراجع Roundhill Memory ETF بنسبة 17% هذا الأسبوع، بينما هبط VanEck Semiconductor ETF بنسبة 7%.

ما توقع UBS لنمو أرباح قطاع أشباه الموصلات؟ تتوقع UBS أن يصل نمو أرباح مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات إلى 92% هذا العام، مع نمو إضافي بنسبة 40% العام المقبل.

لماذا لا يزال بعض المحللين متفائلين بشأن أسهم أشباه الموصلات رغم الانخفاضات الأخيرة؟ تستشهد UBS وBarclays باختلال العرض والطلب كعامل رئيسي، مع تفجر الطلب على قدرات الحوسبة بفعل الذكاء الاصطناعي بينما تظل قدرات الإنتاج في مصانع أشباه الموصلات وسلاسل التوريد محدودة. وأفاد JP Morgan بأن نمو مبيعات صناعة أشباه الموصلات تسارع من 106% في أبريل إلى 119% في مايو.