من المتوقع أن تحقق خمس شركات كبرى لتداول الأوراق المالية في كوريا الجنوبية أرباحًا تشغيلية مجمعة تقترب من 5 تريليونات وون في الربع الثاني، وفقًا لبيانات شركة FnGuide. وسجلت شركة Mirae Asset Securities وKorea Financial Group وSamsung Securities وKiwoom Securities وNH Investment & Securities، مجتمعةً، تقديرًا لإجمالي الأرباح التشغيلية وفقًا للإجماع بلغ 4.895 تريليون وون للربع الثاني، ما يمثل زيادة بنسبة 130.4% مقارنةً بـ 2.1249 تريليون وون في الفترة نفسها من العام الماضي. وأدت هذه القفزة إلى ارتفاع عمولات وساطة الأسهم وإيرادات إدارة الثروات، مع وصول متوسط حجم التداول اليومي في سوق الأسهم الكورية إلى 118.1 تريليون وون في الربع الثاني، بزيادة قدرها 39.8% عن الربع السابق.
Five Securities Firms Record Double-Digit Operating Profit Growth
ووفقًا لـ FnGuide في 23، أظهرت تقديرات الأرباح التشغيلية وفقًا للإجماع للشركات الخمس المتداولة علنًا في قطاع الأوراق المالية والتي لديها ثلاث جهات تقدير أو أكثر، إجمالي 4.895 تريليون وون للربع الثاني. ووصلت توقعات صافي الربح إلى 3.4835 تريليون وون، بزيادة قدرها 99.3% مقارنةً بـ 1.7478 تريليون وون في الفترة نفسها من العام الماضي.
وتصدرت Mirae Asset Securities، بتقدير أرباح تشغيلية بلغ 1.9098 تريليون وون، مسجلةً زيادة سنوية قدرها 281.6%. وسجلت Korea Financial Group، الشركة القابضة لـ Korea Investment & Securities، ربحًا تشغيليًا متوقعًا قدره 1.0519 تريليون وون، بارتفاع 79.6%.
وصلت أرباح Samsung Securities التشغيلية إلى 661.7 مليار وون، بزيادة 114.4%. وسجلت Kiwoom Securities 652.2 مليار وون، بارتفاع 59.7%، بينما حققت NH Investment & Securities 619.4 مليار وون، بزيادة 92.4%. وسجلت الشركات الخمس جميعًا زيادات من رقمين في الأرباح التشغيلية مقارنةً بالعام السابق.
Trading Volume Surge Drives Brokerage and Credit Revenue
العامل المشترك وراء تحسن أداء شركات الأوراق المالية هو ارتفاع حجم التداول في سوق الأسهم المحلي. وقد أدت ارتفاعات أسعار الأسهم وتزايد التقلبات إلى زيادة عمولات الوساطة وإيرادات الفوائد من الإقراض بالهامش.
وصل متوسط حجم التداول اليومي في الربع الثاني، بما في ذلك الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، إلى 118.1 تريليون وون، بزيادة 39.8% عن الربع السابق. وخلال الفترة نفسها، ارتفعت ودائع العملاء بنسبة 10.3% وزادت أرصدة تداول الهامش بنسبة 13.1%.
وقال Jeong Tae-jun، الباحث في Mirae Asset Securities: "مع زيادة متوسط حجم التداول اليومي في الربع الثاني وأرصدة الإقراض بالهامش مقارنةً بالربع السابق، يُتوقع أن تتحسن أرباح الوساطة بشكل عام. ومع ذلك، ستختلف أرباح التداول حسب استراتيجية كل شركة، بسبب مكاسب السوق المحورية حول أشباه الموصلات، وارتفاعات حادة في معدل فائدة السوق، وارتفاعات إضافية في سعر الصرف."
ETF Market Expansion Creates New Profit Channel
برز نمو سوق الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) كمصدر إيرادات جديد لشركات الأوراق المالية. إذ ارتفعت حصة حجم تداول الصناديق المتداولة في البورصة في سوق Korea Exchange من 40% في الربع الأول إلى 49% في الربع الثاني.
وأشار Ahn Young-joon، الباحث في Kiwoom Securities: "ستبرز من جديد الإيرادات المرتبطة بعمليات حقوق الملكية والارتفاع في نسبة حجم تداول ETF. وبوجه خاص، يُتوقع أن يكون مساهم الربح من أعمال مجمع السيولة (LP) الخاصة بـ ETF بارزًا."
Mirae Asset Securities Books SpaceX Investment Gains
تباينت وتيرة نمو أداء كل شركة على حدة بفعل أرباح تشغيل المنتجات ومكاسب تقييم أصول الاستثمار.
بالنسبة إلى Mirae Asset Securities، طرحت SpaceX - التي كانت الشركة قد استثمرت فيها قبل إدراجها - للاكتتاب العام في ناسداك في يونيو، وارتفع سعر سهمها حتى نهاية الربع الثاني، ما أدى إلى توقعات بتحقيق مكاسب تقييم كبيرة على نطاق واسع. وقدرت Shinhan Investment & Securities ربح Mirae Asset Securities المتعلق بـ SpaceX في الربع الثاني بنحو 1.5 تريليون وون.
تم إدراج SpaceX بسعر طرح أولي قدره 135 دولارًا في يونيو، لكنه انخفض إلى 115.26 دولارًا اعتبارًا من إغلاق 22، ليقع دون سعر الطرح في الربع الثالث.
Rising Interest Rates Impact Bond Trading Profits
أثقلت الزيادات في معدلات الفائدة بالسوق كاهل شركات الأوراق المالية من حيث إيرادات تداول السندات وأرباح تشغيل المنتجات. ورغم الزيادة الكبيرة في حجم التداول، يُتوقع أن يكون نمو صافي الربح مقارنةً بالربع السابق محدودًا بسبب انخفاض أرباح تشغيل المنتجات.
بالنسبة إلى النصف الثاني، تتمثل القضية الرئيسية في ما إذا كان بإمكان حجم تداول سوق الأسهم الحفاظ على المستويات الحالية. وقد تؤدي لوائح مشددة على الصناديق المتداولة في البورصة للرافعة المالية ذات الأسهم الواحدة إلى انكماش التداول، كما زادت حالة عدم اليقين بشأن الأداء بسبب تقلبات أسعار أصول الاستثمار.
وأوضح Park Hye-jin، الباحث في Daishin Securities: "كان الاتجاه التصاعدي في حجم التداول خلال النصف الأول حادًا جدًا، ومن المتوقع تشديد المعايير المتعلقة بـ ETF الرافعة المالية. وليس من السهل توقع الحفاظ على المستوى الحالي خلال النصف الثاني."
FAQ
ما إجمالي الأرباح التشغيلية في الربع الثاني للشركات الخمس الكبرى في كوريا الجنوبية؟
بلغ تقدير الأرباح التشغيلية وفقًا للإجماع للشركات الخمس الكبرى لتداول الأوراق المالية في كوريا الجنوبية - Mirae Asset Securities وKorea Financial Group وSamsung Securities وKiwoom Securities وNH Investment & Securities - ما مجموعه 4.895 تريليون وون في الربع الثاني، بزيادة قدرها 130.4% مقارنةً بـ 2.1249 تريليون وون في الفترة نفسها من العام الماضي.
لماذا سجّلت Mirae Asset Securities أكبر زيادة في الأرباح؟
مثّل تقدير أرباح تشغيل Mirae Asset Securities البالغ 1.9098 تريليون وون زيادة سنوية قدرها 281.6%، مدفوعًا في المقام الأول بتقدير أرباح بقيمة 1.5 تريليون وون من مكاسب التقييم الناتجة عن استثمارها قبل الطرح العام لشركة SpaceX، التي طرحت للاكتتاب العام في ناسداك في يونيو وشهد سعر سهمها ارتفاعات حتى نهاية الربع الثاني.
كيف أثر تداول ETF في أداء شركات الأوراق المالية في الربع الثاني؟
ارتفعت حصة حجم تداول ETF في سوق Korea Exchange من 40% في الربع الأول إلى 49% في الربع الثاني، ما أوجد قناة ربح جديدة لشركات الأوراق المالية عبر أعمال مجمع السيولة (LP) الخاصة بـ ETF وإيرادات مرتبطة بعمليات حقوق الملكية.
