سجلت TSMC صافي ربح في الربع الثاني بقيمة 706.6 مليار دولار تايواني (TWD)، بزيادة 77.4% عن الفترة نفسها من العام الماضي، متجاوزة إجماع المحللين البالغ 632.6 مليار دولار تايواني (TWD) الذي تجمّعته LSEG. كما رفعت الشركة أكبر صانعة رقائق تعاقدية في العالم توقعها لنمو الإيرادات السنوية إلى أكثر بقليل من 40% مقارنة بالهدف السابق الذي كان يتجاوز 30%، وزادت خطة الإنفاق الرأسمالي إلى 60-64 مليار دولار من 52-56 مليار دولار. وتعكس هذه المراجعات الصعودية استمرار الطلب على أشباه الموصلات الخاصة بالذكاء الاصطناعي، إذ قفزت إيرادات الحوسبة عالية الأداء بنسبة 20% على أساس ربع سنوي. جاءت نتائج TSMC وتوجيهاتها في ظل جدل بالسوق حول ما إذا كان طلب رقائق الذكاء الاصطناعي قد بلغ ذروته؛ إذ يشير توسع استثمارات الشركة بشكل هجومي إلى الثقة في بناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي على المدى طويل الأجل.
TSMC تسجل أرباحًا وإيرادات قياسية في الربع الثاني
أعلنت TSMC صافي ربح في الربع الثاني بلغ 706.6 مليار دولار تايواني (TWD) بعد الظهر، ما يمثل زيادة 77.4% على أساس سنوي، وارتفاعًا 23.4% على أساس ربع سنوي. وتجاوز هذا الرقم بشكل ملحوظ تقدير 632.6 مليار دولار تايواني (TWD) الذي جمعته LSEG مزود المعلومات المالية بناءً على توقعات 18 محللًا. وصلت الإيرادات إلى 1.27 تريليون دولار تايواني (TWD)، بزيادة 36.0% على أساس سنوي، بينما ارتفع الربح التشغيلي 65.4% إلى 766.6 مليار دولار تايواني (TWD). وصعد الهامش التشغيلي 10.7 نقاط مئوية على أساس سنوي إلى 60.3%، متجاوزًا مستوى 60% لأول مرة. وارتفعت إيرادات الحوسبة عالية الأداء 20% مقارنة بالربع السابق، بما يعيد تأكيد قوة طلب الذكاء الاصطناعي.
TSMC ترفع توقعات الإيرادات السنوية وCapex
قدمت TSMC توجيهًا لإيرادات الربع الثالث بقيمة 44.6-45.8 مليار دولار، أعلى من توقعات السوق. ورفعت الشركة توقعها لنمو إيراداتها السنوية المقومة بالدولار من أكثر من 30% إلى أكثر بقليل من 40%. كما زادت TSMC خطة الإنفاق الرأسمالي من 52-56 مليار دولار إلى 60-64 مليار دولار. وقالت الشركة إنها ستخصص 70-80% من إجمالي الاستثمار للعُقد التكنولوجية المتقدمة، و10-20% للتغليف والاختبار المتقدمين. ويعكس ارتفاع Capex توقعات للطلب تمتد إلى النصف الثاني من 2027 وما بعده.
TSMC تعلن استثمار 100 مليار دولار في أريزونا
كشفت TSMC عن خطط لزيادة كبيرة لاستثمارها في التصنيع داخل الولايات المتحدة. وأوضح رئيس مجلس الإدارة C.C. Wei خلال مكالمة الأرباح: "لقد قررنا ضخ مبلغ إضافي قدره 100 مليار دولار في أريزونا لدعم طلب قوي طويل الأجل من كبار العملاء الأمريكيين." يهدف الاستثمار إلى توسيع طاقة إنتاج أشباه الموصلات في الولايات المتحدة.
أسهم أشباه الموصلات الكورية تنخفض رغم نتائج TSMC
أغلقت أسهم Samsung Electronics على انخفاض قدره 8.77% عند 255,000 وون، بينما هبطت SK Hynix بنسبة 11.53% إلى 1,842,000 وون في السوق الكورية. جاءت التراجعات بعد هبوط حاد في اليوم السابق لأسهم رقائق الذاكرة الأمريكية؛ إذ تراجعت Micron بنسبة 8.0%، وهبطت SanDisk بنسبة 8.1%، وانخفضت Western Digital بنسبة 8.8%. وواجهت معنويات المستثمرين ضغوطًا بسبب مخاوف من زيادة إمدادات الذاكرة من الصين واحتمال تباطؤ استثمارات مراكز البيانات. وقال Lee Kyung-min، الباحث في Daishin Securities: "على الرغم من أن TSMC عرضت نتائج أفضل من المتوقع وخططًا لتوسيع Capex، فقد شهد السوق أوامر بيع عند الارتفاع"، مضيفًا أن رد الفعل يعزى إلى عوامل معنويات على المدى القريب وليس إلى أداء TSMC أو نظرة الطلب على الذكاء الاصطناعي.
محللون يفسرون توسع Capex كإشارة ثقة بطلب الذكاء الاصطناعي
يُنظر إلى استثمار TSMC الرأسمالي بشكل هجومي باعتباره دليلاً على الثقة في طلب أشباه الموصلات المرتبط بالذكاء الاصطناعي في المستقبل، بما يتجاوز تحسن الأرباح على المدى القريب. وقال Moon Jun-ho، الباحث في Samsung Securities: "أثبتت TSMC مرة أخرى قوة طلب الذكاء الاصطناعي من خلال Capex"، مضيفًا: "إن حقيقة أن شركة تملك شبه احتكار على مُسرعات الذكاء الاصطناعي تزيد الاستثمار بهذا السرعة تشير إلى أن TSMC وعملاءها يتوقعون طفرة في طلب الذكاء الاصطناعي." واختتم: "تظل النظرة الإيجابية صحيحة عبر TSMC وسلسلة القيمة الأوسع لأشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي." ومن المتوقع أن يتحول توسع استثمارات 2026 إلى طاقة إنتاج في النصف الثاني من 2027 وما بعده، ما يوفر إشارة إيجابية لظروف قطاع الذكاء الاصطناعي على المدى المتوسط إلى الطويل.
الأسئلة الشائعة
ما هي نتائج TSMC المالية في الربع الثاني؟
أعلنت TSMC صافي ربح في الربع الثاني بلغ 706.6 مليار دولار تايواني (TWD)، بزيادة 77.4% على أساس سنوي، متجاوزًا إجماع المحللين البالغ 632.6 مليار دولار تايواني (TWD). ووصلت الإيرادات إلى 1.27 تريليون دولار تايواني (TWD)، بزيادة 36.0% على أساس سنوي، كما بلغ الهامش التشغيلي 60.3% لأول مرة.
لماذا رفعت TSMC توقعاتها لـCapex؟
رفعت TSMC خطة الإنفاق الرأسمالي من 52-56 مليار دولار إلى 60-64 مليار دولار لتوسيع طاقة الإنتاج الخاصة بالعُقد التكنولوجية المتقدمة والتغليف، بما يعكس توقعات قوية لطلب أشباه الموصلات الخاصة بالذكاء الاصطناعي تمتد إلى النصف الثاني من 2027 وما بعده.
كيف تصرفت أسهم أشباه الموصلات الكورية إزاء نتائج TSMC؟
انخفضت Samsung Electronics بنسبة 8.77% وتراجعت SK Hynix بنسبة 11.53% في اليوم نفسه، متأثرة بمخاوف من زيادة إمدادات الذاكرة من الصين وتباطؤ استثمارات مراكز البيانات، وليس بأداء TSMC نفسه.
