السلع (النفط الخام والنحاس) والتوقعات الكلية

بحسب نائب رئيس الوزراء الروسي، فرضت البلاد مؤخرًا حظرًا على صادرات الديزل لتلبية الطلب في السوق المحلية. وقال المسؤول إن روسيا ستسرع جهود إصلاح المصافي المتضررة لدعم توافر الوقود داخل البلاد.

ووفقاً لفريق استراتيجية المشتقات لدى UBS، بلغ مؤشر هشاشة سوق Turbulence لدى البنك 0.9 في 11 يوليو، مسجلاً أعلى قراءة منذ منتصف سبتمبر 2025. تشير هذه القراءة إلى أن السوق في حالة «هشاشة شديدة جداً»، مع احتمال بلوغ المستوى الأقصى +1 إذا زادت استراتيجيات التداول المنهجية المراكز ذات الرافعة المالية بشكل كامل. ومع توقع نمو أرباح مؤشر S&P 500 بنسبة 24% هذا الربع، وقيام المحللين برفع تقديراتهم باستمرار قبل إعلانات الأرباح، قد يحدث تصحيح كبير في السوق إذا خيّبت النتائج الفعلية الآمال. وفي الوقت نفسه، ق

انخفض عبور السفن عبر مضيق هرمز إلى 22 سفينة يوم الخميس، مقارنة بـ30 سفينة في اليوم السابق، وفقًا لبيانات Kpler، وذلك بعد تجدد الاشتباكات بين الولايات المتحدة وإيران التي اندلعت يوم الثلاثاء عندما استهدفت إيران سفنًا من بينها ناقلة قطر للغاز الطبيعي المسال (LNG). منذ التصعيد يوم الثلاثاء، دخلت مضيق هرمز سفينتان فقط من سفن الغاز الطبيعي المسال، وغادرت سفينة واحدة، مقارنة بزيادة حركة المرور بعد اتفاق الهدنة في 17 يونيو. ذكر وسطاء الشحن في Braemar LNG يوم الجمعة أن مالكي السفن اتخذوا موقفًا حذرًا، ع

أدت الضربات العسكرية الأمريكية على إيران إلى ارتفاع حاد في أسعار النفط العالمية وعوائد سندات الخزانة الأمريكية، وفقًا لتحليل من iM Securities صدر في 11 يوليو. وعكست الهجمات الاتجاه الهابط في أسواق النفط الخام؛ إذ قفزت أسعار خام غرب تكساس الوسيط (WTI) من نطاق 68 دولارًا للبرميل إلى 74 دولارًا، متجاوزة مؤقتًا 76 دولارًا في 8 يوليو. وأعاد اندفاع أسعار النفط إشعال مخاوف التضخم، ما دفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.57% من نطاق 4.3%—ليقترب من ذروة ما بعد الصراع البالغة 4.6663% المسج

وبحسب iM Securities، أدت الضربات العسكرية الأمريكية على إيران في 11 يوليو إلى قفزة حادة في أسعار النفط الخام، ورفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما أثار مخاوف بشأن التضخم. إذ قفزت أسعار خام غرب تكساس الوسيط (WTI) إلى 74 دولارًا للبرميل من أدنى مستويات قريبة من 68 دولارًا، مع تجاوز الأسعار 76 دولارًا في 8 يوليو. كما ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.57%، وهي تقترب من ذروة 19 مايو البالغة 4.6663%. وتعكس حساسية سوق السندات تزايد القلق بشأن ضغوط التضخم الناجمة عن ارتفاع أسع

أفاد Jin10 بأن سوق شحن واردات النفط الخام في الصين أظهر علامات تعافٍ في 9 يوليو، مع استمرار تعافي معدلات ناقلات VLCC على مستوى العالم. وذكرت بورصة شنغهاي للشحن أن مؤشر الشحن لواردات الصين (CTFI) سجل 4,332.25 نقطة في 9 يوليو، مرتفعًا بنسبة 8.3% عن 2 يوليو.

وبحسب “CCTV News”، أدان وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي إلغاء وزير الخزانة الأمريكي لإعفاءات العقوبات على مبيعات النفط الإيراني في 11 يوليو، وقال إن الإجراء ينتهك المادة 9 من مذكرة التفاهم بين إيران والولايات المتحدة. وأضاف عراقجي أن هذا الإخلال يأتي ضمن سلسلة من الانتهاكات والأخطاء التي ارتكبتها الولايات المتحدة.

استنادًا إلى بيانات من جمعية العقود الآجلة في الصين، بلغ حجم التداول التراكمي لسوق العقود الآجلة في الصين 5.105 مليار عقد في النصف الأول من عام 2026، بينما وصل إجمالي قيمة التداول إلى 482.7 تريليون يوان، بارتفاع قدره 25.23% و42.08% على أساس سنوي على التوالي. واصلت السوق توسيع دورها في خدمة الاقتصاد الحقيقي.

حدد باحث جانجل كيم جون-سونغ مسار الاحتياطي الفيدرالي للمعدلات والمخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط بوصفهما متغيرين رئيسيين يؤثران في أسواق العملات المشفرة هذا الأسبوع. في تقرير بحثي أسبوعي حديث، أشار جانجل إلى أن شهية المخاطر في أسواق الكريبتو ظلت محدودة في ظل بيئة تتعايش فيها يقظة التشديد لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي مع المخاطر الجيوسياسية. وأشار التحليل إلى أن الشراء الانتقائي الذي يتركز على البيتكوين استمر، بينما بقيت توقعات خفض الفائدة محدودة. وبدلًا من الشراء بنهج هجومي للأصول مثل البيتكوين

وفقاً لشركة الأبحاث Jangul، ظهرت مسارات أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، إلى جانب المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط، كمتغيرات رئيسية لأسواق العملات المشفرة هذا الأسبوع. أبقى الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة القياسي عند 3.50%-3.75% في اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) لشهر يونيو، في حين راجع بعض أعضاء المجلس الحاجة إلى زيادات إضافية في الفائدة، وفقاً لمحاضر الاجتماع المنشورة. تراجعت طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة إلى 215,000 في 9 يوليو (أقل من توقعات ال

وفقاً لـ Guru Club، استقرت عقود النفط الخام الآجلة لـ WTI عند 71.41 دولاراً للبرميل في 11 يوليو، بانخفاض قدره 0.67 دولار أو 0.93%. واستقرت عقود النفط الخام الآجلة لـ برنت عند 76.01 دولاراً للبرميل، مع تراجع قدره 0.29 دولار أو 0.38%.

وبحسب رويترز، تسببت هجمات الطائرات المسيّرة الأوكرانية في الأسابيع الأخيرة بأضرار في منشآت تكرير النفط الروسية، مما أدى إلى نقص حاد في الوقود داخل البلاد. وقد بدأت روسيا، التي تُعد تقليديًا من كبار مصدّري البنزين والديزل، في استيراد الوقود لتلبية الطلب المحلي. وقد تكون البلاد قد استوردت بالفعل ما لا يقل عن 60,000 طن من البنزين من الهند، وتخطط لزيادة الواردات الشهرية إلى 400,000 طن من بيلاروس—وهو ما يعادل 12 بالمئة من الطلب الشهري لروسيا على البنزين. وفي الوقت نفسه، أعلنت شركة أرامكو السعودية خفض

وبحسب وكالة YJC الإخبارية شبه الرسمية في إيران، تم السيطرة على حريق اندلع في مصفاة Oxin Palayesh بمحافظة لرستان يوم الجمعة 4 يوليو. وقال مدير السلامة في المنشأة لوكالة YJC إن الحريق اقتصر على المنطقة التي كانت تُخزن فيها براميل نفط مهجورة، دون أن يمتد إلى المرافق الرئيسية للمصفاة أو خزانات التخزين.

أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن وقف إطلاق النار مع إيران انتهى في 10 يوليو، ومع ذلك أغلقت أسعار النفط الدولية على انخفاض. في بورصة نيويورك التجارية، تراجع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) لتسليم أغسطس بمقدار 0.67 دولار (0.93%) إلى 71.41 دولارًا للبرميل، بينما هبط خام برنت لتسليم سبتمبر بمقدار 0.29 دولار (0.38%) إلى 76.01 دولارًا للبرميل. بدا أن الأسواق ترجح استمرار مفاوضات الولايات المتحدة مع إيران على مخاطر التصعيد، رغم ارتفاع حدة التوترات المحيطة بمضيق هرمز. انخفاضات لخام WTI وبرنت بعد 10 يوليو

قفزت أسهم S-Oil بنسبة 19.87% هذا الأسبوع (6-10)، مع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، وفق بيانات بورصة كوريا الصادرة في 11. وجاءت موجة صعود السهم بينما تراجع مؤشر KOSPI بأكثر من 7%، مما جعل S-Oil خياراً دفاعياً في ظل تقلبات السوق. وتعكس الزيادة السعرية توقعات المستثمرين بأن قوة هوامش التكرير ستستمر خلال النصف الثاني من العام، مدفوعةً باضطرابات الإمدادات الناتجة عن صراع مضيق هرمز، وتعرض مرافق التكرير للتلف في منطقة الخليج. S-Oil تحقق مكسباً أسبوعياً بنسبة 19.87% مع تراجع KOSPI سجلت S-Oil زيادة بنسب

وفقاً لـNews1، هذا الأسبوع (من 6 إلى 10 يوليو)، ارتفعت أسهم S-Oil بنسبة 19.87% بينما هبط مؤشر KOSPI بأكثر من 7%، وذلك في ظل تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران بشأن السيطرة على مضيق هرمز. عكس صعود الأسهم توقعات بأن هوامش التكرير ستظل قوية خلال النصف الثاني من 2026. ارتفعت أسعار خام WTI بنحو 5% هذا الأسبوع، رغم أنها ظلت عند حوالي 70 دولاراً للبرميل. واستشهد محللون بتشديد الإمدادات الإقليمية وتوقعات استمرار هوامش التكرير المرتفعة باعتبارها المحركين الرئيسيين لتفوّق قطاع البتروكيماويات.

انخفضت أسعار الذهب والفضة الفورية، صباح الجمعة، بحسب كيتكو، إذ موازَن المتداولون بين بيانات ضعيفة عن وظائف يونيو وبين محاضر الاحتياطي الفيدرالي الأخيرة، واستقرار عوائد سندات الخزانة، وعودة عدم اليقين في مضيق هرمز. كان الذهب الفوري يتداول قرب 1,104.30 دولارات، بانخفاض 0.44%، بينما كانت الفضة الفورية قرب 19.49 دولاراً، منخفضة 0.57% في الجلسة. ارتفعت كشوف المرتبات الأمريكية فقط بمقدار 57,000 وظيفة في يونيو، أي نحو نصف التوقعات، مع ثبات معدل البطالة عند 4.2%. وعلى الرغم من أن ضعف سوق العمل دعم الذهب

بحلول يوم الجمعة 10 يوليو، انخفض الذهب الفوري بنسبة 0.23% ليصل إلى 4,114.36 دولار للأونصة، وتراجع بنسبة 1.51% خلال الأسبوع، بينما هبطت الفضة الفورية بنسبة 0.21% إلى 59.83 دولار للأونصة، وانخفضت بنسبة 4.13% على مدار الأسبوع. وارتفعت العقود الآجلة للنحاس لدى COMEX بنسبة 1.90% لتصل إلى 6.2865 دولار للرطل خلال الأسبوع.

حدد بحث FTSE Russell البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والتحول العالمي في قطاع الطاقة بوصفهما عاملين يخلقان فرص استثمارية في السلع أكبر من الذهب، بحسب إندرانـي دي، رئيسة أبحاث الاستثمار العالمية لدى الشركة. بينما يواصل الذهب العمل بوصفه مرساة للمحافظ وسط عدم اليقين الجيوسياسي وعمليات شراء البنوك المركزية، أوضحت دي في مقابلة مع Kitco News أن ارتفاع أسعار الفائدة الحقيقية يعوض القوى الصعودية التقليدية على المعدن النفيس. ويبرز أحدث توقع ربع سنوي لدى الشركة تفوق أسهم فرص بيئية على نطاق سوق الأسهم العا

وفقًا لـ FTSE Russell، بينما يظل الذهب ركيزة أساسية للمحافظ الاستثمارية في ظل عدم اليقين الجيوسياسي وارتفاع طلب البنوك المركزية، ينبغي لمستثمري السلع أن يركزوا بشكل متزايد على المعادن المرتبطة بالذكاء الاصطناعي وبالتحول العالمي في مجال الطاقة. وتُظهر أبحاث الشركة أن أزمة الطاقة في الشرق الأوسط عجّلت تحولات هيكلية نحو الطاقة المتجددة والكهرباء، بدلًا من تعزيز الطلب على الوقود الأحفوري على المدى الطويل. وتقدّر FTSE Russell أن أكبر خمسة عمالقة سحابيين في الولايات المتحدة ستنفق أكثر من 600 مليار دول