Das Vereinigte Königreich hat einen neuen Steuerrahmen eingeführt, um die Belastung für DeFi-Nutzer zu verringern, indem die Kapitalertragssteuer auf Krypto Vermögenswerte-Darlehen und Liquiditätspool-Nutzer bis zum Verkauf der zugrunde liegenden Token aufgeschoben wird. Die britische Steuerbehörde (HMRC) schlug vor, einen “keine Erträge, keine Verluste”-Ansatz für DeFi zu verfolgen, der das Verleihen von Token und den Rückerhalt von Token desselben Typs, Kreditarrangements sowie die Übertragung von Token in Liquiditätspools umfasst.
Vereinigtes Königreich DeFi neues Rahmenwerk ohne Erträge und ohne Verluststeuer
(Quelle: offizielle Website der britischen Regierung)
Die britische Steuerbehörde hat am 26. November vorgeschlagen, einen “Keine Gewinne, Keine Verluste”-Ansatz für DeFi zu verfolgen, der die Kapitalertragssteuer auf Einlagen bei Krypto-Vermögenswerten-Leihplattformen abgeschafft hat. Dieser Ansatz wird das Verleihen von Tokens und das Zurückerhalten von gleichartigen Tokens, die Kreditvereinbarungen sowie die Übertragung von Tokens in Liquiditätspools abdecken. Diese steuerliche Behandlung wird DeFi-Transaktionen als vorübergehende Vermögensumwandlung und nicht als steuerpflichtige Veräußerung betrachten.
Laut dem Vorschlag werden die steuerpflichtigen Gewinne oder Verluste beim Rückkauf von Liquiditätstoken berechnet, indem die Anzahl der Token, die der Benutzer erhält, mit der ursprünglichen Anzahl der investierten Token verglichen wird. Diese Berechnungsmethode stellt sicher, dass die Steuer nur dann anfällt, wenn tatsächliche Gewinne oder Verluste festgestellt werden, und nicht jedes Mal, wenn Einzahlungen oder Abhebungen getätigt werden, was ein steuerliches Ereignis auslöst. Dies ähnelt der steuerlichen Behandlung von Wertpapierleihe im traditionellen Finanzwesen und spiegelt das Verständnis der Aufsichtsbehörden für die wirtschaftliche Natur von Dezentrales Finanzwesen wider.
Derzeit müssen Benutzer, die Geld auf ein Vertragskonto einzahlen, unabhängig von den Gründen, möglicherweise Kapitalertragssteuer zahlen. Im Vereinigten Königreich schwankt der Kapitalertragssteuersatz je nach Situation zwischen 18 % und 32 %. Diese steuerliche Behandlung schränkt die Nutzung des Dezentrales Finanzwesens erheblich ein, da jede Einzahlung von Token in Kreditprotokolle wie Aave, Compound oder die Bereitstellung von Liquidität in dezentrale Börsen wie Uniswap, Curve als steuerpflichtiges Ereignis angesehen werden könnte. Diese komplexe steuerliche Behandlung erhöht nicht nur die Belastung der Benutzer, sondern macht die Einhaltung von Vorschriften auch äußerst schwierig.
Vergleich der DeFi-Steuerreform in Großbritannien vor und nach der Reform
Vor der Reform: Die Einzahlung in das Protokoll löst sofort die Kapitalertragssteuer aus, Steuersatz 18%-32%, jede Transaktion muss versteuert werden.
Nach der Reform: Verwendung der Methode “kein Gewinn, kein Verlust”, Steuer nur beim endgültigen Verkauf des Tokens
Umfang: Ausleihen von Token, Kreditvereinbarungen, Einzahlungen in Liquiditätspools und alle anderen Dezentrale Finanzwesen Operationen
Berechnungsweise: Beim Rückkauf wird die Anzahl der erhaltenen Token mit dem ursprünglichen Einsatz verglichen, die Differenz ist das steuerpflichtige Einkommen.
Die Bedeutung dieser Reform ist äußerst tiefgreifend. Sie verringert nicht nur die Steuerbelastung für DeFi-Nutzer, sondern vereinfacht auch die Compliance-Prozesse. Nutzer müssen nicht mehr die Zeit und den Preis jeder Einzahlung und Abhebung nachverfolgen, sondern lediglich bei der endgültigen Veräußerung von Token die Gesamterträge oder -verluste berechnen. Diese Vereinfachung wird die Eintrittsbarrieren für DeFi erheblich senken und mehr britische Nutzer zur Teilnahme ermutigen.
Branchenführer loben einhellig die Steuerreform für DeFi in Großbritannien
Sian Morton, die Marketingleiterin des Cross-Chain-Zahlungssystems Relay-Protokoll, erklärte, dass die “Keine Gewinne, keine Verluste”-Politik der britischen Steuerbehörde ein bedeutender Fortschritt für britische DeFi-Nutzer ist, die Krypto Vermögenswerte als Sicherheiten für die Aufnahme von Stablecoins verwenden, und dass sie die steuerliche Behandlung näher an die tatsächlichen wirtschaftlichen Gegebenheiten dieser Transaktionen heranführt. Sie fügte hinzu: “Das ist ein positives Signal für die sich ständig ändernde Haltung Großbritanniens zu Fragen der Krypto-Regulierung.”
Die Anwältin Maria Riivari von der DeFi-Plattform Aave sagte, dass diese Änderung “klarstellen wird, dass DeFi-Transaktionen nur dann Steuern auslösen, wenn du die Token tatsächlich verkaufst”. Sie fügte hinzu: “Andere Länder, die mit ähnlichen Problemen konfrontiert sind, sollten vielleicht auf die Vorgehensweise der britischen Steuerbehörde und die damit verbundene tiefgehende Forschung und Überlegungen achten.” Diese Bewertung deutet darauf hin, dass das britische Steuerreformmodell möglicherweise als Referenzmodell für andere Länder weltweit dienen könnte.
Aave CEO Stani Kulechov erklärte, dass der Vorschlag “ein bedeutender Sieg für britische DeFi-Nutzer ist, die Krypto Vermögenswerte als Sicherheiten verwenden möchten, um Stablecoins zu leihen”. Aave, eines der größten DeFi-Kreditprotokolle der Welt, hat mit der positiven Bewertung seines CEOs eine wichtige industrieallegorische Bedeutung. Diese steuerfreundliche Politik könnte mehr DeFi-Protokolle und Nutzer anziehen, die Großbritannien als bevorzugte Gerichtsbarkeit für Betrieb oder Nutzung wählen.
Das einheitliche Lob der Branchenführer zeigt, dass diese Steuerreform tatsächlich die Kernprobleme der DeFi-Nutzer und -Protokolle getroffen hat. Die in der Vergangenheit komplexen und häufigen Steuerereignisse haben viele Nutzer davon abgehalten, die DeFi-Funktionen aktiv zu nutzen, aus Angst, in steuerliche Schwierigkeiten zu geraten. Die Einführung des neuen Rahmens wird die unterdrückte Nachfrage nach DeFi freisetzen und könnte ein schnelles Wachstum des DeFi-Marktes im Vereinigten Königreich auslösen.
Der Vorschlag befindet sich noch in der Konsultationsphase, die endgültigen Regeln stehen noch fest
Die vorgeschlagene Maßnahme ist jedoch noch nicht endgültig. Die britische Steuerbehörde gab an, dass sie weiterhin mit den relevanten Interessengruppen kommunizieren, “um die Vor- und Nachteile dieses potenziellen Vorschlags zu bewerten und die Notwendigkeit legislativer Änderungen der Steuervorschriften für Krypto Vermögenswerte Kredite und Liquiditätspools zu prüfen.” Die Behörde fügte hinzu: “Insbesondere muss sichergestellt werden, dass sie die verschiedenen Transaktionen abdeckt, die unter diesen Regelungen durchgeführt werden können, und dass Einzelpersonen in der Lage sind, sich tatsächlich daran zu halten.”
Diese kontinuierliche Konsultationshaltung zeigt, dass HMRC vor der Einführung der endgültigen Regeln umfassend die Meinungen der Branche einholen möchte, um politische Lücken oder unrealistische Anforderungen zu vermeiden. Das DeFi-Ökosystem ist äußerst komplex und umfasst verschiedene Szenarien wie Kreditvergabe, Liquiditätsbereitstellung, Derivatehandel und Cross-Chain-Bridging, wobei jede dieser Szenarien möglicherweise spezielle steuerliche Überlegungen erfordert. HMRC muss sicherstellen, dass der neue Rahmen sowohl die Compliance-Prozesse vereinfacht als auch keine steuerlichen Lücken oder unfaire Behandlung verursacht.
In der ersten Konsultation haben Einzelpersonen, Unternehmen, Steuerfachleute und Vertretungsorganisationen 32 offizielle schriftliche Rückmeldungen eingereicht, darunter das Risikokapitalunternehmen a16z Capital Management und die Selbstregulierungsbranche Crypto UK. Diese breite Beteiligung zeigt, dass die britische Krypto Vermögenswerte-Industrie ein hohes Interesse an Steuerreformen hat und aktiv Fachmeinungen bereitstellt, um die endgültige Politik zu gestalten.
Die Teilnahme von a16z und Crypto UK ist besonders wichtig. a16z als führende Risikokapitalgesellschaft für Verschlüsselung spiegelt die Überlegungen der Investoren und der Projektseite wider. Crypto UK als Branchenverband integriert die Forderungen zahlreicher britischer Unternehmen. Die gemeinsame Beteiligung dieser drei Parteien gewährleistet die Ausgewogenheit und Vollständigkeit des politischen Entscheidungsprozesses.
Vereinigtes Königreich führt globale DeFi-Regulierungsinnovationen an
Diese Regeln festigen den Ruf des Vereinigten Königreichs als eine der weltweit freundlichsten Volkswirtschaften für DeFi-Innovationen. Im Vergleich zur regulatorischen Unsicherheit der USA gegenüber DeFi und der Komplexität des EU MiCA-Rahmens versucht das Vereinigte Königreich einen pragmatischeren und flexibleren Ansatz. Der Kern des Prinzips “kein Gewinn, kein Verlust” liegt im Verständnis, dass die Natur von DeFi-Transaktionen eine vorübergehende Umwandlung von Vermögensformen und nicht deren endgültige Veräußerung ist.
Andere Länder, die mit ähnlichen Problemen konfrontiert sind, sollten möglicherweise auf die Vorgehensweise der britischen Steuer- und Zollbehörde sowie auf die umfassenden Forschungen und Überlegungen dahinter achten. Viele Steuerbehörden in verschiedenen Ländern betrachten jede Transaktion mit Krypto Vermögenswerte nach wie vor als steuerpflichtiges Ereignis, eine veraltete Handhabung, die die technischen Merkmale und die wirtschaftliche Natur von DeFi ignoriert. Die Innovation Großbritanniens könnte eine Neubewertung der globalen DeFi Steuerpolitik auslösen.
Wenn Großbritannien diese Steuerreform erfolgreich umsetzt und nachweist, dass sie sowohl den Steuerertrag schützt als auch Innovationen fördert, könnte dies globale DeFi-Projekte und Nutzer nach Großbritannien ziehen. Dies würde die Position Großbritanniens im globalen Wettbewerb um Krypto-Finanzzentren stärken und es mit traditionellen krypto-freundlichen Jurisdiktionen wie Singapur und der Schweiz konkurrieren lassen. Langfristig könnte diese regulatorische Innovation effektiver zur Entwicklung der Branche beitragen als direkte finanzielle Anreize.
