Autor: Haseeb ＞|＜, Partner bei Dragonfly
Übersetzung: Deep Tide TechFlow
LPs fragen mich manchmal, wer meiner Meinung nach der beste Risikokapitalgeber im Kryptobereich ist.
Ich habe viel darüber nachgedacht.
Seit ich mich in der Kryptorisikokapitalanlage betätige, habe ich den Wunsch gehegt, der beste zu sein. Ich bin leidenschaftlich dem Wettbewerb verschrieben, und Investitionen sind die reinste Form des Wettbewerbs. Nur eine Person kann einen Deal gewinnen, nur eine Person kann den Gewinner dieses Zyklus auswählen.
Aber wenn man ehrlich hinschaut und genau abrechnet, gibt es drei Menschen, die sich bereits als “GOAT” (Greatest of All Time) im Bereich Krypto-VC bewiesen haben.
Das mag ein wenig wie Lobhudelei aussehen (das ist es tatsächlich), und es könnte für diejenigen, die keine Krypto-VC sind, nicht besonders ansprechend sein. Aber ich bin ein Krypto-Risikokapitalgeber. Dieser Artikel ist seinen Weg zu denen von uns, die dies als Lebenswerk betreiben.
Hier sind meine Top 3 der Krypto-VC-Geschichte.
#3.@danrobinson(@paradigm)
Es gibt eine legendäre Geschichte über Mike Speiser, Managing Partner bei Sutter Hill Ventures. Er hat Snowflake inkubiert, ein Unternehmen, das zu einem 75-Milliarden-Dollar-Unternehmen heranwuchs. Es ist fast ungehört, dass ein VC so enormen Wert für ein Portfoliounternehmen schafft.
Dan Robinson ist der Mike Speiser der Kryptowelt.
Immer wieder steht Dan an der Wiege generationenübergreifend großer Unternehmen im Kryptobereich. Er war vom Anfang an bei Uniswap dabei, war tatsächlich Co-Autor und wichtiger Mitwirkender bei Uniswap V3, das zum Eckpfeiler des Spot-Handels on-chain wurde. Er spielte auch eine Schlüsselrolle in den frühen Tagen von Flashbots, das das moderne MEV-Auktionsmodell (Maximal Extractable Value) revolutionierte. Er war auch ein frühzeitiger Forscher bei Plasma (dem Vorläufer moderner Rollups), was letztendlich dazu führte, dass er die Seed-Finanzierungsrunde von Optimism leitete.
Dan ist ein wahrhaft vielseitiger Mensch. Er hat das traditionelle VC-Modell durchbrochen. Er war zunächst Wertpapierpfleger, lehrte sich dann Protokollarchitektur und Mathematik selbst bei und ist jetzt ein autodidaktischer Investor. Vielleicht war die beste Investition, die @matthuang (Mitbegründer von Paradigm) je getätigt hat, die Einstellung von Dan. Jedes Mal, wenn wir gegen Paradigm in einem Wettkampf verlieren, sagen die Leute oft: “Ihr seid großartig, aber entschuldigt, ich muss mit Dan zusammenarbeiten.”
Die ehrfurchtgebietendsten Investoren sind diejenigen, die nicht nur investieren. Dan sieht immer, in welche Richtung sich die Dinge entwickeln, und hat oft selbst geholfen, die Dinge in die richtige Richtung zu treiben. Das ist der Grund, warum er einer der größten Investoren im Kryptobereich ist und einen Platz auf dem „Crypto Mount Rushmore" verdient.
#2.@cdixon(@a16zcrypto)
Chris Dixon ist der “OG der OGs” im Kryptobereich (OG: Original Gangster, bedeutet Pionier). Er hat das Potenzial der Kryptowährung früher erkannt als jeder andere. Vor Chris befand sich Krypto-VC noch in der „Minor League".
Er war der erste Mainstream-VC, der sich öffentlich in die Kryptowelt stürzte und seine Karriere auf Krypto setzte. Er war Vorreiter bei der Verbindung der VC-Sprache mit Krypto- und Internet-Investitionen und verbreitete diese Konzepte im Silicon Valley und unter der breiteren Gruppe institutioneller LPs (Limited Partners). Viele Konzepte, die wir täglich in Investment Committees (IC) diskutieren, stammen direkt von Chris. Ohne Übertreibung: Der Weg, den ich gehe, ist die Bahn, die Chris anfangs für sich selbst gelegt hat.
Zwei Deals, die von Chris Dixon geleitet werden, sind Meilensteine in der Geschichte des Krypto-VC. Der erste ist natürlich Coinbase. 2013 leitete Chris die B-Finanzierungsrunde von Coinbase, als die gesamte Branche noch in ihren Kinderschuhen steckte und die Aussichten unklar waren. Dieser Deal verkörpert perfekt Dixons Anlage-Philosophie – „Was die klügsten Menschen am Wochenende tun, werden in zehn Jahren alle tun." Er hatte den Weitblick, um diesen Deal zu ermöglichen, und verdoppelte dann seine Einsätze, um sich voll und ganz dieser Branche zu verschreiben. In der Zeit, als Chris dies zum ersten Mal tat, war das, was wir heute tun, viel schwieriger.
Der zweite Deal ist Uniswap. Fast jeder, der die Series-A-Finanzierung von Uniswap sah, lehnte ab (zum damaligen Zeitpunkt hatte Uniswap eine vollständig verwässerte Bewertung von 100 Millionen Dollar – Uniswap war damals noch sehr klein). Es gab viel Debatte in der Branche darüber, ob AMMs (Automated Market Makers) kapitaleffizient genug sind, zu viel adversariale Selection haben würden oder zu leicht zu replizieren wären. Paradigm (obwohl es die Seed-Runde leitete) lehnte ab, wir lehnten ab, und angeblich wollten auch andere Mitglieder des a16z-Investitionskomitees nicht an diesem Deal teilnehmen.
Aber Chris? Angeblich sagte er damals: „Ein Smart Contract, der alles kaufen und verkaufen kann? Das klingt zu cool. Wer weiß, was passiert – lass uns es tun." Es stellte sich heraus, dass er recht hatte. Es war wirklich cool. Es war das Potenzial, das von permissionless AMMs kam, das viele nicht offensichtliche Innovationen hervorbrachte. Nach dem Verpassen dieser Serie-A-Finanzierung lernte ich eine wichtige Lektion.
Obwohl ich in vielen Aspekten mit der Weltanschauung von a16z nicht einverstanden bin, sollte jeder in dieser Branche Chris tiefe Wertschätzung entgegenbringen. Er ist einer der wichtigsten Akteure, der die Kryptowährung zu ihrem heutigen kulturellen Status treibt, hat mit seiner Karriere gegen Widerstände aus Washington gekämpft, um der Kryptowährung Legitimität zu verschaffen, und hat sie als Frontier-Technologie kulturell anerkannt. Viel von unserer Sprache und unserem Ausdruck über Krypto stammt direkt von Chris.
Ohne Chris Dixons frühe Vorantreiberfunktion hätte sich die Krypto-VC niemals zu dem entwickelt, was sie heute ist. Dafür sollten wir ihm tiefe Dankbarkeit entgegenbringen.
#1.@KyleSamani(@multicoin)
Kyle, Kyle, Kyle.
Ich necke Kyle oft. Er macht viele Menschen – einschließlich mir – unwohl, und das passiert fast ständig.
Aber Investitionen sind wie ein Wettbewerbssport. Am Ende entweder man punktet auf der Anzeigetafel oder nicht.
Und Kyle ist derjenige, der die meisten Punkte erzielt. Die erstaunlichen Renditen, die er aus seiner Solana-Seed-Investition erzielte, und die Anstrengungen, die er für diesen Deal unternahm, werden sicherlich eines Tages in einem Buch dokumentiert, das ich wahrscheinlich mit gerunzelten Augenbrauen lese.
Sehen Sie, die besten Investoren sind Konträrinnen, und Kyle ist ein echter Konträrin. Ein Konträrian zu sein bedeutet nicht, eine kontroverse Aussage zu machen, die Menschen zum Sagen bringt „Wow, das ist wirklich clever". Wenn jeder deine Aussage retweet möchte, bist du per Definition kein Konträrian. Du wirst wissen, dass du ein echter Konträrian bist, wenn du Menschen wütend machst, wenn sie dich für einen Idioten halten, oder sogar denken, du verbrennt Geld.
Kyle ist einer der wenigen echten Kontrarister im Kryptobereich. Ich bin mir in fast allem uneinig mit ihm. Aber seine anfängliche Investition in Solana und sein festes Festhalten an Solana nach dem FTX-Zusammenbruch machen ihn zweifellos zum größten VC-Investor in der Kryptogeschichte.
Wir sagen oft, dass Risikokapital eine Branche mit Potenzgesetzverteilung ist. Und Kyle und seine legendäre Solana-Investition sind das beste Beispiel für genau das, wovon wir sprechen. Manchmal ist wirklich nur ein Deal nötig.
Das ist der Grund, warum Kyle der beste Krypto-VC-Investor aller Zeiten ist.
Das sind also meine Top 3.
LPs fragen mich manchmal, wo ich glauben würde, auf dieser Liste zu rangieren.
Obwohl ich mich selbst sehr hoch bewerte – ja, ich bewerte mich wirklich sehr hoch – denke ich nicht, dass ich es in die Top 3 schaffe. Ich bin sicher in den Top 10, kann sogar um die Top 5 konkurrieren, aber ich bin nicht auf ihrer Ebene. Ich hoffe, dass ich vor Ende meiner Karriere eines Tages über sie hinwachsen kann. Wenn die Leistung pro Quartal gemessen wird, gab es tatsächlich einige Quartale, in denen ich jeden von ihnen übertroffen habe.
Aber insgesamt? Diese drei sind die besten aller Zeiten.
Für Dragonfly ist es möglicherweise nicht hilfreich, Konkurrenten zu loben. Aber es gibt einen größeren Zweck als Wettbewerb. Sehen Sie, es ist schwer, in dieser Branche Investor zu sein – die meisten meiner Kollegen, mit denen ich mitgefahren bin, haben es nicht durchgehalten. Der Kryptobereich ist grausam.
Obwohl ich täglich gegen diese Leute konkurrier, habe ich große Bewunderung für sie. Ich habe gesehen, wie sie sich fast ein Jahrzehnt lang durch Höhen und Tiefen entwickelt haben. Wir haben alle zusammen die Höhen und Tiefen des Kryptobereichs durchgemacht, unterstützen unsere Gründer, unterstützen diese Branche und helfen ihr, sich auf die gleiche Höhe wie andere Technologiebereiche zu begeben. Wenn ich eine jährliche Reflexion durchführe, denke ich, dass es sich lohnt, ihnen in einer Branche Tribut zu zollen, die selten Anerkennung für VCs ausspricht.
Ob sie es wissen oder nicht, sie haben alle auf vielfältige Weise zu mir beigetragen. Ich habe von jedem von ihnen viel gelernt. Ich wünsche ihnen aufrichtig, dass sie stolz auf ihre Leistungen sind.
Dan Robinson sieht am klarsten.
Chris Dixon sah am frühesten.
Und Kyle Samani sah am längsten.
Mit Tribut an Sie, meine Herren. Möge unser wundervoller Wettbewerb andauern.
