XLM Open-Interest-Verträge auf 14-Monats-Tief! Stellar-Bären dominieren die Wochenverluste von 13%

Stellar durchbricht 0,167 USD, Long-Short-Quote 0,85, Monats-Tief bei offenen Positionen. Offene Kontrakte bei 95 Millionen USD, 14-Monats-Tief, wöchentlicher Rückgang um 13 %, Bruch des Keilmusters nach unten. RSI 26, überverkauft, MACD-Kreuz weiterhin negativ. Unterstützung bei 0,160 USD, Erholung zielt auf 0,180 USD.

XLM Long-Short-Quote 0,85, offene Kontrakte auf 14-Monats-Tief

(Quelle: Coinglass)

CoinGlass zeigt, dass die Long-Short-Quote bei XLM am Donnerstag bei 0,85 lag, nahe dem niedrigsten Stand seit einem Monat. Das Verhältnis liegt unter 1, was eine bearish Stimmung am Markt widerspiegelt, da mehr Trader auf fallende Kurse setzen. Die Long-Short-Quote ist ein direkter Indikator für die Marktstimmung; bei Werten unter 1 sind mehr Short-Positionen als Long-Positionen vorhanden. Der Wert 0,85 zeigt eine deutliche Short-Überlegenheit, etwa 118 Shorts pro 100 Longs.

(Quelle: Coinglass)

Außerdem sind die offenen Futures-Kontrakte (OI) bei Stellar am Donnerstag auf 95 Millionen USD gefallen, was den niedrigsten Stand seit November 2024 darstellt und seit Jahresbeginn kontinuierlich sinkt. Der Rückgang der OI spiegelt eine abnehmende Beteiligung der Investoren wider und deutet auf eine stark bearish gestimmte Marktlage hin. Offene Kontrakte umfassen den Gesamtwert aller ungeklärten Futures-Positionen; deren Rückgang bedeutet, dass viele Positionen glattgestellt oder nicht neu eröffnet wurden.

Seit November 2024, also über 14 Monate, ist die OI auf so niedrigen Niveau selten. Dies tritt meist in extrem pessimistischen Marktphasen auf oder wenn Investoren das Interesse an der jeweiligen Assetklasse vollständig verloren haben. Im Vergleich zu anderen Top-Coins wie Bitcoin und Ethereum ist die OI zwar auch gefallen, aber bei weitem nicht so stark wie bei XLM. Diese Differenz zeigt, dass XLM nicht nur vom allgemeinen Marktabschwung betroffen ist, sondern auch eine eigene Vertrauenskrise durchlebt.

Doppelte bärische Signale im Derivate-Markt

Long-Short-Quote 0,85: Deutliche Short-Übergewichtung, Markt setzt auf fallende Kurse

Offene Kontrakte auf 14-Monats-Tief: 95 Millionen USD, Investorenbeteiligung kollabiert

Die Kombination aus Long-Short-Quote und OI liefert ein umfassenderes Bild. Wenn die Long-Short-Quote bearish ist, aber die OI steigt, könnte dies nur kurzfristiges Hedging oder spekulatives Short-Engagement sein. Wenn jedoch beide Indikatoren gleichzeitig verschlechtern (Long-Short-Quote bearish + OI sinkt), deutet dies auf eine Marktstimmung hin, die nicht nur pessimistisch ist, sondern auch die generelle Beteiligung gering ist. In einem solchen Szenario ist eine kurzfristige Erholung unwahrscheinlich, da es an neuen Kaufinteressenten mangelt.

Historisch gesehen erreichte die OI bei XLM während des letzten Bullenmarktes über 300 Millionen USD. Das aktuelle Niveau von 95 Millionen USD ist weniger als ein Drittel des Höchststands, was auf ein stark nachlassendes Interesse am XLM-Token hindeutet. Diese Beteiligungs-Krise kündigt oft weitere Kursverluste an, da fehlendes frisches Kapital bedeutet, dass Verkaufsdruck kaum absorbiert werden kann.

Bruch des Keilmusters, RSI 26 überverkauft, dennoch kein Ende des Abwärtstrends

Letzte Woche fiel der Stellar-Preis um über 13 %, am Samstag durchbrach der Kurs die untere Trendlinie des Abwärtskeils. Bis Mittwoch stieß XLM in der Nähe dieser Trendlinie auf Widerstand, der Kurs fiel um mehr als 5 %. Bis Donnerstag lag der Kurs bei 0,169 USD. Das Keilmuster ist eine klassische technische Formation, die meist in Abwärtstrends auftritt und aus zwei nach unten konvergierenden Trendlinien besteht.

Der Bruch der unteren Keillinie ist ein bedeutendes technisches Signal. Er deutet meist auf eine Beschleunigung oder Fortsetzung des Abwärtstrends hin. Im Fall von XLM bestätigte das hohe Volumen beim Bruch die Gültigkeit des Ausbruchs. Der Erholungsversuch am Mittwoch wurde an der gebrochenen Trendlinie gestoppt, die nun von Unterstützung zu Widerstand wurde – ein typischer technischer Wechsel, der die bärische Stimmung verstärkt.

Sollte XLM weiter korrigieren, könnte es bis auf das Tief bei 0,160 USD im Oktober 2025 fallen. Dieses Unterstützungsniveau wurde mehrfach getestet. Bei Unterschreiten öffnet sich Raum für noch stärkere Abverkäufe. Unter 0,160 USD gibt es keine klaren technischen Unterstützungen, was den Kurs in eine beschleunigte Abwärtsphase treiben könnte.

Der Relative Stärke Index (RSI) auf Tagesbasis liegt bei 26, was im überverkauften Bereich ist und auf eine starke Abwärtsdynamik hinweist. RSI unter 30 gilt allgemein als überverkauft; 26 ist bereits tief im Überverkauft. In einem starken Abwärtstrend kann der RSI jedoch auch längere Zeit im überverkauften Bereich verbleiben, ohne zu korrigieren. Erst ein Anstieg des RSI aus dem Überverkauft signalisiert eine mögliche Abschwächung der Abwärtsdynamik.

Der Moving Average Convergence Divergence (MACD) hat Mitte Januar ein Death Cross gezeigt, das weiterhin besteht. Das rote Histogramm ist nach unten gerichtet und liegt unter der Nulllinie, was die negative Grundhaltung bestätigt. Das Death Cross ist ein bedeutendes Trendwende-Signal, das beim Kreuzen der Signallinie von oben nach unten entsteht. Bei XLM besteht dieses Signal bereits seit mehreren Wochen, während der Kurs kontinuierlich fällt – ein echtes Trendwechsel-Signal.

Falls XLM sich erholt, könnte es kurzfristig auf etwa 0,180 USD steigen, die untere Trendlinie für eine Gegenbewegung. Dieses Niveau stellt den ersten Widerstand bei einer Erholung dar. Ein Durchbruch darüber wäre Voraussetzung für höhere Ziele. Angesichts der aktuellen technischen Lage und Stimmung ist die Wahrscheinlichkeit für eine solche Erholung jedoch eher gering.

Fundamentale Schwäche bei Stellar ohne Katalysatoren

(Quelle: TradingView)

Neben der Verschlechterung technischer und derivativer Daten leidet Stellar auch an einem Mangel an fundamentalen Katalysatoren. Im Vergleich zu Ripple (XRP) ist XLM bei institutioneller Akzeptanz und regulatorischen Durchbrüchen schwach aufgestellt. XRP profitiert von ETF-Launches, Ripple hat eine EU-Lizenz erhalten, und es gibt Fortschritte bei Bankpartnerschaften. Stellar fehlt es an vergleichbaren bedeutenden Neuigkeiten.

Das grenzüberschreitende Zahlungssystem von Stellar ist technisch fortschrittlich, aber bei Marktdurchdringung und kommerzieller Umsetzung deutlich hinter Ripple. Diese fundamentale Schwäche führt dazu, dass XLM bei Marktrückgängen stärker fällt und bei Erholungen schwächer reagiert. Investoren bevorzugen bei Cross-Border-Payment-Assets oft XRP vor XLM, was sich im Kurs widerspiegelt.

Die Marktkapitalisierung von XLM liegt derzeit bei etwa 5 Milliarden USD, deutlich unter XRP mit über 90 Milliarden USD. Diese Marktdifferenz spiegelt die unterschiedliche Einschätzung der Zukunftsaussichten wider und beeinflusst Liquidität sowie institutionelle Investitionsbereitschaft. Große Investoren bevorzugen in der Regel liquideren, höher kapitalisierten Vermögenswerten, bei denen sie weniger Risiko sehen.

Für XLM-Halter ist die aktuelle Lage äußerst herausfordernd. Technisch ist alles bearish, die Derivate-Daten verschlechtern sich, fundamentale Katalysatoren fehlen – diese Dreifachbelastung macht eine kurzfristige Trendwende äußerst unwahrscheinlich. Nur wenn die Stellar Foundation bedeutende Partnerschaften oder technische Durchbrüche verkündet, könnten sich die Aussichten verbessern.