iM Securities hat am 6. Juli das Kursziel für LG Innotek-Aktien von 1 Million Won auf 1,1 Millionen Won angehoben, eine Steigerung um 10%, während die Kaufempfehlung beibehalten wurde, trotz Bedenken hinsichtlich möglicher iPhone-Preiserhöhungen. Analyst Park Jeong-ha erklärte, dass die Fundamentaldaten des Unternehmens solide bleiben, wobei das Betriebsergebnis von 665 Milliarden Won im Jahr 2025 auf 1,97 Billionen Won im Jahr 2028 mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 43% steigen soll, angetrieben durch Aufwärtsrevisionen von 4,5% bis 22% bei den Gewinnschätzungen für 2026–2028. LG Innotek-Aktien schlossen in der vorherigen Handelssitzung bei 872.000 Won, ein Rückgang von 51% gegenüber ihrem Höchststand, was der Analyst bei weiteren Korrekturen als Kaufgelegenheit ansieht, angesichts der starken Wachstumsaussichten bei Paketsubstraten und optischen Lösungen.
iM Securities erhöht Gewinnprognosen für LG Innotek für 2026–2028
Park Jeong-ha von iM Securities revidierte die Betriebsergebnis-Schätzungen für LG Innotek für die Jahre 2026 bis 2028 um 4,5% bis 22% nach oben. Die Erhöhung des Kursziels auf 1,1 Millionen Won spiegelt verbesserte Gewinnaussichten in den Segmenten optische Lösungen und Paketlösungen wider. Der Analyst merkte an, dass der Rückgang der Aktie um 51% von ihrem Höchststand einen Großteil der Wachstumserwartungen in Bezug auf Paketsubstrate eingepreist hat, was die aktuellen Niveaus für Akkumulation attraktiv macht.
Analyst erwartet begrenzte Auswirkungen von iPhone-Preiserhöhungen auf Lieferungen
Park Jeong-ha bewertete, dass jede iPhone-Preiserhöhung begrenzt sein würde, da das iPhone etwa die Hälfte des Umsatzes von Apple ausmacht und das Unternehmen wahrscheinlich keine Preise in einem Ausmaß erhöhen wird, das die Liefermengen beeinträchtigen würde. Von iM Securities durchgeführte Lieferkettenchecks ergaben keine Änderungen an den iPhone-Produktionsplänen für das zweite Halbjahr, und die Lieferprognosen bis 2028 bleiben auf einem stabilen Niveau. Der Analyst kam zu dem Schluss, dass Bedenken hinsichtlich der iPhone-Preise die Umsatzentwicklung von LG Innotek wahrscheinlich nicht wesentlich beeinflussen werden.
Betriebsmarge der optischen Lösungen von LG Innotek wird sich bis 2027 verbessern
Das Geschäft mit optischen Lösungen wird laut Park Jeong-ha voraussichtlich Verbesserungen der Rentabilität verzeichnen, da neue iPhones eine variable Blenden-Technologie integrieren, die die Komplexität des Montageprozesses erhöht und den Mehrwert von LG Innotek erweitert. Der Analyst prognostiziert, dass die Betriebsmarge der optischen Lösungen im Jahr 2025 bei 2,6% ihren Tiefpunkt erreicht und sich dann im Jahr 2026 auf 4,4% und im Jahr 2027 auf 4,5% erholt. Die Margenausweitung spiegelt höhere technische Anforderungen und Preissetzungsmacht bei Kameramodulen der nächsten Generation wider.
Paketlösungen-Geschäft wird bis 2028 auf 39% des Betriebsergebnisses anwachsen
Park Jeong-ha identifizierte Paketlösungen als zentralen Wachstumstreiber und verwies auf sich verschärfende Angebotsbedingungen für FC-BGA-Substrate angesichts der steigenden Nachfrage nach heterogenen, großflächigen integrierten Schaltkreisen, die in KI-Beschleunigern, CPUs und Switches für KI-Rechenzentren verwendet werden. Der Analyst prognostiziert, dass der Anteil der Paketlösungen am Betriebsergebnis von LG Innotek von 19% im Jahr 2025 auf 39% bis 2028 steigen wird, angetrieben durch den anhaltenden Ausbau der KI-Infrastruktur.
Gewinnprognose für Q2 übertrifft Markterwartungen um 26%
Park Jeong-ha schätzt den Umsatz von LG Innotek im zweiten Quartal auf 5 Billionen Won und das Betriebsergebnis auf 200,8 Milliarden Won, 38% über der vorherigen Schätzung des Analysten und 26% über der Markterwartung. Der Analyst führte die Aufwärtsrevision auf einen stärker als erwarteten Wechselkurs und eine solide iPhone-Nachfrage zurück. Park erklärte, dass die Bekanntgabe der Q2-Ergebnisse wahrscheinlich weitere Aufwärtsrevisionen der Gewinnprognosen für das zweite Halbjahr 2026 und nach 2027 auslösen wird.
FAQ
Was hat iM Securities am 6. Juli in Bezug auf LG Innotek-Aktien getan?
iM Securities hat am 6. Juli das Kursziel für LG Innotek-Aktien von 1 Million Won auf 1,1 Millionen Won angehoben, eine Steigerung um 10%, und die Kaufempfehlung beibehalten. Analyst Park Jeong-ha führte solide Fundamentaldaten und Aufwärtsrevisionen der Gewinnschätzungen von 4,5% bis 22% für 2026–2028 an, wobei er ein Betriebsergebniswachstum von 665 Milliarden Won im Jahr 2025 auf 1,97 Billionen Won im Jahr 2028 prognostiziert.
Warum erwartet der Analyst, dass das Paketlösungen-Geschäft von LG Innotek wächst?
Park Jeong-ha erklärte, dass die Nachfrage nach FC-BGA-Substraten aufgrund des verstärkten Einsatzes von heterogenen, großflächigen ICs in KI-Beschleunigern, CPUs und Switches für KI-Rechenzentren steigt. Der Analyst prognostiziert, dass der Anteil der Paketlösungen am Betriebsergebnis von 19% im Jahr 2025 auf 39% bis 2028 steigen wird.
Wie vergleicht sich die Q2-Gewinnprognose von iM Securities für LG Innotek mit den Markterwartungen?
Park Jeong-ha schätzt den Q2-Umsatz auf 5 Billionen Won und das Betriebsergebnis auf 200,8 Milliarden Won, was 38% über der vorherigen Schätzung des Analysten und 26% über der Markterwartung liegt. Die Aufwärtsrevision spiegelt einen stärkeren Wechselkurs und eine solide iPhone-Nachfrage wider.
