Kolmar Korea, ein Spezialist für Kosmetik-ODM (Original Design Manufacturing), verzeichnete in der Woche vom 26. Juni bis 2. Juli einen Kursanstieg von über 31 %, womit die Gewinne seit Jahresbeginn auf etwa 38 % stiegen. Wertpapierfirmen prognostizieren, dass das Unternehmen im zweiten Quartal 2025 eine Gewinnüberraschung liefern wird, angetrieben durch explosives Umsatzwachstum in seiner koreanischen Kernproduktionstochter – Analysten schätzen, dass die Umsätze der koreanischen Tochtergesellschaft um 25–26 % steigen werden, wobei die Betriebsgewinnmarge mit 15 % einen Rekordwert erreicht, da Bestellungen für Sonnenschutz- und Hautpflegeprodukte von Top-Kunden stark eingehen. Die Rallye spiegelt starke Fundamentaldaten der globalen Expansion von K-Beauty und der sommerlichen Sonnenschutz-Hochsaison wider.
Kolmar Korea prognostiziert Rekord-Betriebsgewinnmarge im zweiten Quartal bei koreanischer Tochtergesellschaft
Shinhan Investment Securities und Kyobo Securities prognostizierten ein Umsatzwachstum der koreanischen Tochtergesellschaft von mindestens 25 % bzw. 26 %, wobei die Betriebsgewinnmarge (OPM) voraussichtlich den Bereich von 15 % erreichen wird – ein Allzeithoch für das Unternehmen. Park Hyun-jin, Analyst bei Shinhan Investment Securities, erklärte, dass die gesteigerte Produktion von Basiskosmetik im koreanischen Fertigungsunternehmen die Produktmischung verbessert und die Gewinnmargen verstärkt. Shinhan Investment behielt das 'Kaufen'-Rating für Kolmar Korea-Aktien bei und erhöhte das Kursziel von 123.000 Won auf 130.000 Won. Andere Brokerhäuser setzten Kursziele von bis zu 140.000 Won.
Analysten stellten fest, dass Kolmar Korea vom traditionellen saisonalen Muster abweicht, bei dem Q2 aufgrund von Sonnenschutz-Vorbestellungen den jährlichen Höhepunkt markiert, gefolgt von einer Verlangsamung in der zweiten Jahreshälfte. In diesem Jahr wird erwartet, dass sich der robuste Auftragseingang bis ins dritte Quartal fortsetzt, da sich der Vertrieb von K-Beauty auf US-Offline-Kanäle und europäische Märkte ausweitet. Kwon Woo-jung, Analyst bei Kyobo Securities, beobachtete, dass der Top-Kunde im zweiten Quartal mit der Sonnenschutz-Saisonalität und erweiterten Hautpflegeverkäufen eine starke Dynamik beibehielt und dass mehrere ODM-Unternehmen bei ihren koreanischen Tochtergesellschaften sequenzielle Auftragssteigerungen verzeichnen – was auf eine abgeschwächte Saisonalität und eine Abkehr von früheren Annahmen hindeutet.
FDA genehmigt Bemotrizinol für Sonnenschutzprodukte nach 27 Jahren
Am 9. letzten Monats erteilte die US-amerikanische Food and Drug Administration (FDA) die endgültige Zulassung für die Verwendung von Bemotrizinol in rezeptfreien (OTC) Sonnenschutzprodukten – der erste neue aktive UV-Filterwirkstoff, der seit 27 Jahren zugelassen wurde. Bemotrizinol ist ein leistungsstarker organischer UV-Filter, der sowohl UVA (das Hautalterung verursacht) als auch UVB (das Sonnenbrand verursacht) wirksam blockiert und in Europa und Asien weit verbreitet ist. Kolmar Korea hat klinische Daten auf globalem Niveau, regulatorische Compliance-Fähigkeiten und Qualitätskontroll-Know-how bei der Formulierung und Herstellung von Sonnenschutzmitteln mit diesem Inhaltsstoff angesammelt. Analysten erwarten, dass die FDA-Zulassung als Katalysator für Kolmar Korea dient, um Premium-Sonnenschutzaufträge von multinationalen Kosmetikkonzernen (MNCs) zu sichern.
Kolmar Korea erweitert US-Produktion mit Werk in Pennsylvania
Kolmar Korea hat in der zweiten Jahreshälfte des letzten Jahres den Vollbetrieb seines zweiten US-Werks – Kolmar USA Plant 2 – in Pennsylvania aufgenommen, mit einer jährlichen Produktionskapazität von 300 Millionen Einheiten. Die Anlage konzentriert sich auf die Herstellung von Basishautpflege- und Sonnenschutzprodukten und fungiert als wichtiger Außenposten, um US-Zollschranken zu umgehen und die lokale Lieferkette zu stärken, wodurch die Nordamerika-Marktstrategie des Unternehmens beschleunigt wird. Während die Aufträge bestehender Kernkunden im US-Markt etwas nachließen, wehrt sich das Unternehmen gegen Umsatzrückgänge durch die Gewinnung neuer Kunden.
In China akquiriert die Tochtergesellschaft aggressiv neue Kunden, darunter Indie-Marken, und wird voraussichtlich ein stabiles Umsatzwachstum von rund 10 % im Jahresvergleich verzeichnen. Park Jong-hyun, Analyst bei Daol Investment & Securities, stellte fest, dass Kolmar Korea trotz des starken Wachstums bei den Top-Kunden den Anteil der fünf größten Kunden am Umsatz der koreanischen Tochtergesellschaft bei rund 30 % hält und so ein ausgewogenes Wachstum ohne Abhängigkeit von einem einzelnen Kunden erreicht.
Tochtergesellschaft Yeonwoo wird voraussichtlich noch im Jahr profitabel
Wichtige Tochtergesellschaften zeigen deutliche Leistungswenden, die die Abwärtsresilienz von Kolmar Korea stärken. Yeonwoo, eine Tochtergesellschaft für die Herstellung von Kosmetikbehältern, die mit steigenden Rohstoffkosten und schwacher Nachfrage zu kämpfen hatte, wird voraussichtlich noch im Jahr wieder profitabel, dank erweiterter Aufträge, die sich auf Indie-Marken konzentrieren, und kontinuierlicher Kostensenkungsbemühungen. Die Pharma-Tochter HK innoN entwickelt sich ebenfalls zu einer Cash Cow, unterstützt durch die Indikationserweiterung ihres Blockbuster-Medikaments gegen gastroösophageale Refluxkrankheit 'K-CAB' und solides Umsatzwachstum im Geschäftsbereich Health & Beauty (H&B).
FAQ
Was hat den Anstieg der Kolmar Korea-Aktien um 31 % in einer Woche verursacht?
Die Aktien von Kolmar Korea stiegen in der Woche vom 26. Juni bis 2. Juli um über 31 %, angetrieben von Analystenprognosen einer Gewinnüberraschung im zweiten Quartal. Wertpapierfirmen prognostizieren, dass die koreanische Produktionstochter ein Umsatzwachstum von 25–26 % und eine Rekord-Betriebsgewinnmarge von 15 % erzielen wird, angetrieben durch starke Sonnenschutz- und Hautpflegeaufträge von Top-Kunden und eine verbesserte Produktmischung.
Was ist Bemotrizinol und warum ist die FDA-Zulassung für Kolmar Korea wichtig?
Bemotrizinol ist ein leistungsstarker organischer UV-Filter, der sowohl UVA- als auch UVB-Strahlen blockiert. Die FDA hat es letzten Monat für die Verwendung in rezeptfreien Sonnenschutzmitteln zugelassen – der erste neue aktive UV-Inhaltsstoff, der seit 27 Jahren zugelassen wurde. Kolmar Korea verfügt über umfangreiches Fachwissen bei der Formulierung und Herstellung von Sonnenschutzmitteln mit diesem Inhaltsstoff, was das Unternehmen in die Lage versetzt, Premium-Sonnenschutzverträge von globalen multinationalen Kosmetikfirmen zu sichern.
Wie erweitert Kolmar Korea seine US-Produktionskapazität?
Kolmar Korea hat in der zweiten Jahreshälfte des letzten Jahres sein zweites US-Werk in Pennsylvania in Betrieb genommen, mit einer jährlichen Produktionskapazität von 300 Millionen Einheiten. Die Anlage ist auf Basishautpflege- und Sonnenschutzprodukte spezialisiert und ermöglicht es dem Unternehmen, US-Zollschranken zu umgehen, lokale Lieferketten zu stärken und die Marktdurchdringung in Nordamerika zu beschleunigen.
