Michael Burry shortet Micron-Aktie, verweist auf historische Bewertungsextreme

Michael Burry gab am Donnerstag bekannt, dass er eine Short-Position in Micron Technology Inc. (MU) eröffnet hat, während er fünf Long-Positionen aufstockte. Burry erklärte, dass die Rally des Speicherchip-Herstellers historisch extreme Niveaus erreicht habe. Er führte die jüngsten Gewinne von Micron auf die Angst, etwas zu verpassen, und den KI-Hype zurück, nicht auf fundamentale Analysen, und bezeichnete den mittleren Return on Invested Capital von 4% und den mittleren Return on Equity von 7% des Unternehmens als 'ehrlich gesagt schrecklich'. Dieser Schritt passt zu Burrys allgemein bärischer Haltung gegenüber Halbleitern, nachdem er am 30. Juni Short-Positionen in Nvidia, Applied Materials und dem iShares Semiconductor ETF offengelegt hatte.

Die Aktien von MU beendeten die reguläre Sitzung am Donnerstag mit einem Minus von 5,50%, bevor sie im nachbörslichen Handel um 0,15% zulegten. Die Aktie hat seit Jahresbeginn 248% zugelegt.

Burry nennt historische Extreme bei der Bewertung von Micron

Burry erklärte in einem Substack-Beitrag, dass Micron jetzt stärker über seinem 200-Tage-Durchschnitt liege als zu jedem Zeitpunkt seit 1984, 'nicht einmal während des Dotcom-Höhepunkts'. Er merkte an, dass die Aktie in den letzten 42 Jahren 34 Rückschläge von mehr als 30% erlitten habe, und fügte hinzu: 'Micron definiert zyklisch wie kein anderes Unternehmen.'

Burry kritisierte die langfristige Rentabilität von Micron und erklärte, dass der mittlere Return on Invested Capital von 4% und der mittlere Return on Equity von 7% 'ehrlich gesagt schrecklich' seien. Er fügte hinzu, dass 'Micron in jedem dritten Quartal ein Kapitalvernichter ist,' und wies auf jahrzehntelange negative Renditen und einen freien Cashflow hin, der fast 'die Hälfte der Zeit' negativ gewesen sei.

KI-Rally und Rentabilitätsbedenken treiben Short-These

Burry sagte, die jüngste Rally von Micron sei durch 'Angst, etwas zu verpassen, Greater-Fool-Theorie, [and] öffentlicher Bestätigungsfehler' angetrieben worden, nicht durch 'rationale Analyse'. Er behauptete, das Unternehmen sei nicht länger der Marktführer im Speicherbereich, und erklärte, dass die Investitionspläne in Südkorea weitgehend bestimmten, wie viel Micron ausgeben müsse.

Zu High-Bandwidth Memory (HBM) sagte Burry: 'HBM ist das neue Produkt, aber es ist nur ein weiteres in einer sehr langen Reihe.' Er fügte hinzu, dass der Trend in seine allgemeine KI-Blase-These passe. Burry erklärte, er habe Micron direkt geshortet, weil 'die Puts teuer erschienen,' und fügte hinzu, er 'werde versuchen, Puts nachzukaufen, falls sich die Aktie beruhigt und die Volatilität sinkt.'

Burry stockt fünf Long-Positionen zu genannten Preisen auf

Neben dem Micron-Short erhöhte Burry seine Anteile an PayPal Holdings (PYPL), Sprouts Farmers Market (SFM), Zoetis (ZTS), der Federal National Mortgage Association (FNMA), allgemein bekannt als Fannie Mae, und Freddie Mac (FMCC).

Burry gab Aufstockungen bei PayPal zu $45,31, Sprouts Farmers Market zu $89,33, Zoetis zu $74,80, Fannie Mae zu $6,15 und Freddie Mac zu $5,69 bekannt.

Einzelhandelsstimmung bleibt bullisch auf Stocktwits

Auf Stocktwits war die Stimmung der Privatanleger für MU 'bullisch', bei 'hohem' Nachrichtenvolumen. In den letzten 90 Tagen ist das Nachrichtenvolumen rund um die Aktie um 260% gestiegen, während die Basis der privaten Beobachter im gleichen Zeitraum um 4,1% zulegte.

FAQ

Warum hat Michael Burry am Donnerstag Micron-Aktien geshortet?

Burry erklärte, dass die Rally von Micron historisch extreme Niveaus erreicht habe, wobei die Aktien stärker über ihrem 200-Tage-Durchschnitt lagen als zu jedem Zeitpunkt seit 1984. Er nannte den mittleren Return on Invested Capital von 4% und den mittleren Return on Equity von 7% des Unternehmens als 'ehrlich gesagt schrecklich' und führte die jüngste Rally auf die Angst, etwas zu verpassen, und den KI-Hype zurück, nicht auf fundamentale Analysen.

Welche Long-Positionen hat Burry neben dem Micron-Short aufgestockt?

Burry erhöhte seine Anteile an PayPal Holdings zu $45,31, Sprouts Farmers Market zu $89,33, Zoetis zu $74,80, Fannie Mae zu $6,15 und Freddie Mac zu $5,69.

Wie hat sich die Micron-Aktie seit Jahresbeginn entwickelt?

Die MU-Aktie hat seit Jahresbeginn 248% zugelegt. Die Aktien beendeten die reguläre Sitzung am Donnerstag mit einem Minus von 5,50%, bevor sie im nachbörslichen Handel um 0,15% zulegten.