MicroStrategy genehmigt Bitcoin-Verkauf im Wert von 1,25 Milliarden US-Dollar und startet $2B Rückkauf am Montag

MicroStrategy hat am Montag eine strategische Neuausrichtung seiner Kapitalallokation angekündigt und den Verkauf von Bitcoin im Wert von bis zu 1,25 Milliarden US-Dollar genehmigt sowie ein Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar aufgelegt – jeweils 1 Milliarde US-Dollar für Stamm- und Vorzugsaktien. Das Unternehmen führte zudem eine neue Liquiditätspolitik ein, die Barreserven zur Deckung von 12 Monaten Dividenden auf Vorzugsaktien und Zinsaufwendungen vorschreibt. Die aktuelle Bargeldposition beträgt 2,55 Milliarden US-Dollar aus jüngsten Eigenkapitalemissionen.

Die Ankündigung signalisiert eine Abkehr von der langjährigen „Kaufen-und-Halten“-Strategie des Unternehmens. Die zentrale Bewertungskennzahl von MicroStrategy, der mNAV (Markt-Nettoinventarwert), fiel unter 1,0 auf 0,99 und zeigt damit, dass der Marktwert des Unternehmens nun hinter seinen Bitcoin-Beständen von rund 847.363 BTC im Wert von über 50 Milliarden US-Dollar zurückbleibt. Der Wechsel erfolgt, während die Bitcoin-Kurse in diesem Jahr gefallen sind und die Aktie seit Jahresbeginn um über 45 % gefallen ist, was die Prämienbewertungen untergräbt, die zuvor fortlaufende Kapitalmarktbeschaffungen für Bitcoin-Käufe gestützt hatten.