Nike (NKE) fiel am Mittwoch im vorbörslichen Handel um über 3 %, nachdem das Unternehmen die Ergebnisse des vierten Geschäftsquartals (Q4) meldete, die einen Umsatzrückgang von 1 % im Jahresvergleich zeigten und einen vorsichtigen Ausblick gaben. Dies deutet darauf hin, dass die Wende unter CEO Elliott Hill länger dauern wird, als Anleger erhofft hatten. Der Umsatzrückgang wurde durch einen zweistelligen Umsatzrückgang in Greater China verursacht, der ein bescheidenes Wachstum in Nordamerika, Nikes größtem Markt, ausglich. Morningstar-Analyst David Swartz sagte, die Ergebnisse spiegelten eine bessere Kostenkontrolle und ein besseres Bestandsmanagement wider, merkte jedoch an, dass die Geschäftsdynamik in der zweiten Hälfte des Quartals aufgrund höherer Treibstoffkosten und des anhaltenden Konflikts im Nahen Osten, der die Verbraucherausgaben beeinträchtigt, nachgelassen habe. Der bereinigte Gewinn pro Aktie des Unternehmens verbesserte sich von 0,14 US-Dollar im Vorjahr auf 0,20 US-Dollar und übertraf damit die Analystenschätzung von 0,13 US-Dollar pro Aktie gemäß Fiscal AI-Daten, da geringere Marketing- und Verwaltungsausgaben halfen, die Betriebskosten zu senken. Hills „Win Now“-Initiative, die vor etwa 18 Monaten eingeführt wurde, konzentrierte sich auf die Rationalisierung der Abläufe und die Verbesserung der Effizienz, aber Morningstar glaubt, dass diese Bemühungen noch nicht zu einer spürbaren Beschleunigung der finanziellen Leistung geführt haben.
Nike meldet Umsatzrückgang im Q4, angetrieben durch Umsatzrückgang in China
Nikes Q4-Umsatz sank um 1 % im Jahresvergleich. Ein zweistelliger Umsatzrückgang in Greater China glich ein bescheidenes Wachstum in Nordamerika, dem größten Markt des Unternehmens, aus. Geringere Marketing- und Verwaltungsausgaben halfen, die Betriebskosten zu senken. Ohne die Auswirkungen einer zollbedingten Rückerstattung verbesserte sich der bereinigte Gewinn pro Aktie von 0,14 US-Dollar im Vorjahr auf 0,20 US-Dollar und übertraf damit die Analystenschätzung von 0,13 US-Dollar pro Aktie gemäß Fiscal AI-Daten.
CEO Hills Win-Now-Strategie konzentriert sich auf operative Effizienz
Swartz sagte, dass sich Nikes CEO Elliott Hills „Win Now“-Initiative, die vor etwa 18 Monaten eingeführt wurde, auf die Rationalisierung der Abläufe, die Verbesserung der Bestandshöhen und die Neuorganisation der Teams hin zu einer sportorientierten Produktentwicklung und Vermarktung konzentriere. Nike erklärte, die Geschäftsdynamik habe in der zweiten Hälfte des Quartals nachgelassen, und nannte höhere Treibstoffkosten und den anhaltenden Konflikt im Nahen Osten als Faktoren, die die Verbraucherausgaben beeinträchtigen. Hill fügte hinzu, dass langsamere Produktverkäufe zu vermehrten Rabatten, reduzierten zukünftigen Großhandelsbestellungen sowie schwächeren Verbraucherausgaben und geringerem Kundenverkehr geführt hätten.
Morningstar erwartet Erholung im Kalenderjahr 2027
Morningstar erwartet, dass stärkere Produkteinführungen und eine verbesserte Rentabilität im Kalenderjahr 2027 sichtbarer werden. Analyst Swartz sagte: „Wir denken, dass Nike seine Markenvorteile in der globalen Sportbekleidung behält, die Quelle unseres breiten Burggraben-Ratings. Innerhalb von etwa drei Jahren wird es unseres Erachtens zu einem mittleren einstelligen jährlichen Umsatzwachstum und EBIT-Margen im mittleren Zehnerprozentbereich zurückkehren.“
Privatanleger bleiben trotz Kursrückgang optimistisch
Auf Stocktwits blieb die Stimmung der Privatanleger hinsichtlich der Aktie „extrem optimistisch“, mit einem Anstieg des Nachrichtenvolumens um 779 % innerhalb von 24 Stunden. Ein Nutzer sagte: „Merken Sie sich meine Worte, der Boden ist wahrscheinlich nach morgen erreicht. Es wird schwierig sein, diese Aktie von hier aus weiter nach unten zu drücken. Die Chancen stehen gut, dass sich diese Aktie schnell verdoppelt. Ich weiß nicht wann, aber es wird schnell passieren.“ Ein anderer Nutzer sagte: „Bei all den AI-Tech-Blase-Handelsgeschäften auf den parabolischen Charts ist NKE eine kleine Erfrischung. Greifbare Markenprodukte, die seit Jahrzehnten existieren.“ Die NKE-Aktie ist seit Jahresbeginn um über 35 % gefallen.
FAQ
Wie waren die Q4-Geschäftsergebnisse von Nike?
Nike meldete einen Q4-Umsatzrückgang von 1 % im Jahresvergleich, wobei ein zweistelliger Umsatzrückgang in Greater China ein bescheidenes Wachstum in Nordamerika ausglich. Der bereinigte Gewinn pro Aktie verbesserte sich von 0,14 US-Dollar im Vorjahr auf 0,20 US-Dollar und übertraf damit die Analystenschätzung von 0,13 US-Dollar pro Aktie gemäß Fiscal AI-Daten.
Wann erwartet Morningstar, dass die Erholung von Nike sichtbar wird?
Morningstar erwartet, dass stärkere Produkteinführungen und eine verbesserte Rentabilität im Kalenderjahr 2027 sichtbarer werden. Das Unternehmen prognostiziert, dass Nike innerhalb von etwa drei Jahren zu einem mittleren einstelligen jährlichen Umsatzwachstum und EBIT-Margen im mittleren Zehnerprozentbereich zurückkehren wird.
Wie ist die aktuelle Aktienperformance von Nike seit Jahresbeginn?
Die NKE-Aktie ist seit Jahresbeginn um über 35 % gefallen. Die Aktie fiel am Mittwoch im vorbörslichen Handel um über 3 %, nachdem die Q4-Ergebnisse und der vorsichtige Ausblick bekannt gegeben wurden.
