Samsung Electronics wird voraussichtlich am 7. Juli die vorläufigen Ergebnisse für das zweite Quartal veröffentlichen, da die Volatilität des KOSPI angesichts erneuter Bedenken hinsichtlich der Halbleiternachfrage zunimmt. Laut Yonhap Infomax-Daten vom 3. Juli liegt der Analystenkonsens für den konsolidierten Betriebsgewinn von Samsung Electronics im zweiten Quartal bei 84,5807 Billionen Won, was einem Anstieg von 1.708,79 % im Jahresvergleich und einem Anstieg von 47,78 % im Quartalsvergleich entspricht. Die Marktaufmerksamkeit konzentriert sich darauf, ob Samsungs Ergebnisse das Vertrauen der Anleger in den Halbleitersektor wiederherstellen und die koreanischen Aktien stabilisieren können. Samsung Electronics macht zum Handelsschluss am 3. Juli 27,34 % der Marktkapitalisierung des KOSPI aus, was die Veröffentlichung der Ergebnisse zu einem entscheidenden Faktor für den Verlauf des breiteren Index macht.
Analystenkonsens spiegelt Kostenanpassungen aus Arbeitsvereinbarungen wider
Der Konsens vom 3. Juli von 84,5807 Billionen Won stellt einen leichten Rückgang gegenüber der Schätzung von 88,1198 Billionen Won dar, die einen Monat zuvor verzeichnet wurde. Analysten führen diese Anpassung auf Personalkosten zurück, die während der Arbeitsverhandlungen im Mai vereinbart wurden und vom Betriebsgewinn abgezogen werden. Die Wertpapierbranche sieht in dieser Kostenreflexion keine Auswirkungen auf die Fundamentaldaten von Samsung Electronics oder die Speicherzyklusaussichten. Kim Dae-jun, Forscher bei Korea Investment & Securities, erklärte: „Damit sich der Markt mit verbesserter Anlegerstimmung erholen kann, müssen Gewinnverbesserungssignale bestätigt werden, und die vorläufigen Ergebnisse von Samsung Electronics für das zweite Quartal werden dieser Wendepunkt sein. Wenn die Ergebnisse stark sind, kann eine Halbleitererholung erfolgen."
Samsung-Aktie fiel am 2. Juli um 9,06 % nach Meta-Infrastruktur-Neuigkeiten
Die Aktie von Samsung Electronics hat aufgrund von Nachrichtenereignissen starke Rückgänge verzeichnet, da ein Anstieg von 158,13 % seit Jahresbeginn die Marktempfindlichkeit gegenüber Gewinnmitnahmen erhöht hat. Am 2. Juli fiel die Aktie um 9,06 % und unterschritt erstmals seit 15 Handelstagen die Marke von 300.000 Won. Auslöser waren mehrere ausländische Medienberichte, die sich auf Quellen beriefen, wonach Meta einen internen Plan „Meta Compute" zur Entwicklung eines Cloud-Geschäftsmodells unter Nutzung seiner Rechenzentrumsinfrastruktur gestartet habe. Dies folgte auf anhaltende Bedenken hinsichtlich der Prüfung von Speicherhalbleiterunternehmen durch Apple.
Analysten sagen, Meta-Neuigkeiten schaden den Grundlagen der Speicherchips nicht
Die Wertpapierbranche betont, dass solche Nachrichten die Fundamentaldaten von Halbleiterunternehmen nicht beeinträchtigen. Es wurden keine tatsächlichen Probleme bestätigt, die die Speichergrundlagen betreffen, darunter Kürzungen der Investitionsausgaben (CAPEX) von Hyperscalern, Kürzungen langfristiger Lieferverträge für High-Bandwidth Memory (HBM), Verlangsamung der Server-DRAM-Preise oder Rückgänge der Bestellungen für Grafikprozessoren (GPU) der nächsten Generation. Lee Jae-won, Forscher bei Yuanta Securities, merkte an: „Meta hat bereits zu Jahresbeginn eine auf Rechenzentren spezialisierte Organisation eingerichtet, die CAPEX-Prognose im April angehoben und im Mai auf Cloud-Geschäftsmöglichkeiten hingewiesen. Bei diesem Thema handelt es sich nicht um eine Reduzierung der KI-Investitionen, sondern um die Umsetzung der bestehenden Strategie, KI-Infrastruktur in vermarktbare Cloud-Assets umzuwandeln."
Fed-Politikausblick und Rohstoffpreise verbessern das Marktumfeld
Das Umfeld für den Aktienmarkt hat sich verbessert. Die Erwartungen an Zinserhöhungen der US-Notenbank sind im Vergleich zu früheren Prognosen zurückgegangen. Die Rohöl-Futures der Sorte West Texas Intermediate (WTI), die während der Kriegszeit in den Bereich von 110 Dollar gestiegen waren, sind auf den hohen 60-Dollar-Bereich gefallen. Die US-amerikanischen Non-Farm-Payrolls für Juni lagen deutlich unter den Erwartungen der Wall Street und milderten die Inflationssorgen. Fed-Chef Kevin Warsh erklärte auf einem von der Europäischen Zentralbank ausgerichteten Notenbankforum, dass die jüngsten US-Inflationsrisiken gesunken seien und auch die Inflationserwartungen zurückgegangen seien. Der Wechselkurs von Won zu Dollar ist auf den Bereich von 1.530 Won gefallen. Bitcoin, ein Indikator für die Risikoaversion, hat sich erholt und das Niveau von 62.000 Dollar zurückerobert.
Analysten prognostizieren anhaltendes Gewinnwachstum bis 2027
Die Wertpapierbranche prognostiziert ein anhaltendes Gewinnwachstum von Samsung Electronics. Kim Dong-won, Leiter der Forschungsabteilung von KB Securities, erklärte: „Es wird erwartet, dass die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinssätze in der zweiten Jahreshälfte beibehält, steigt, und mit der Entspannung der Zinserhöhungssorgen wird eine Beschleunigung der KI-Investitionen erwartet. Das Speicherangebot wird aufgrund der Stagnation der Produktionskapazitätserweiterung bis 2027 äußerst begrenzt bleiben, während die Nachfrage durch die KI-Verbreitung rapide zunimmt. Es wird erwartet, dass die Behebung des Angebotsengpasses mindestens zwei Jahre dauert." Er fügte hinzu: „Der freie Cashflow (FCF) der US-amerikanischen Big-Tech-7-Unternehmen wird aufgrund ausgeweiteter KI-Investitionen voraussichtlich 2026–2027 vorübergehend zurückgehen, aber der FCF für 2028 wird aufgrund verbesserter KI-Rentabilität voraussichtlich um 91 % im Jahresvergleich steigen und sich wieder auf das Niveau von 2024 erholen." Chae Min-sook, Forscherin bei Korea Investment & Securities, erklärte in einem am 3. Juli veröffentlichten Bericht: „Da das Streikrisiko, das den Aktienkurs belastet hat, gelöst ist, wird sich die Marktaufmerksamkeit wieder auf die Bedingungen der Speicherbranche und die Wettbewerbsfähigkeit von HBM konzentrieren. Das Umsatzwachstum durch die Ausweitung des HBM-Marktanteils und höhere durchschnittliche Verkaufspreise (ASP) im Vergleich zu Wettbewerbern wird das Gewinnwachstum antreiben." Sie erhöhte das Kursziel von 570.000 Won auf 590.000 Won und merkte an: „Trotz der Anpassungen der Gewinnschätzungen, die Aktienvergütungskosten widerspiegeln, ist zu beachten, dass die mittel- bis langfristige Gewinntransparenz und Nachhaltigkeit tatsächlich zunehmen."
FAQ
Wie hoch ist der Analystenkonsens für den Betriebsgewinn von Samsung Electronics im zweiten Quartal?
Laut Yonhap Infomax-Daten vom 3. Juli liegt der Analystenkonsens für den konsolidierten Betriebsgewinn von Samsung Electronics im zweiten Quartal bei 84,5807 Billionen Won, was einem Anstieg von 1.708,79 % im Jahresvergleich und einem Anstieg von 47,78 % im Quartalsvergleich entspricht.
Warum fiel die Aktie von Samsung Electronics am 2. Juli um 9,06 %?
Die Aktie gab nach, nachdem mehrere ausländische Medienberichte unter Berufung auf Quellen vermeldeten, dass Meta einen internen Plan „Meta Compute" zur Entwicklung eines Cloud-Geschäftsmodells unter Nutzung seiner Rechenzentrumsinfrastruktur gestartet habe, was bei Anlegern Bedenken hinsichtlich einer Überinvestition in KI auslöste.
Wie hoch ist das Gewicht der Marktkapitalisierung von Samsung Electronics im KOSPI?
Samsung Electronics macht zum Handelsschluss am 3. Juli 27,34 % der Marktkapitalisierung des KOSPI aus, was die Gewinnentwicklung zu einem bedeutenden Faktor für die Bewegung des breiteren Index macht.
