La Agencia de Servicios Financieros de Japón planea clasificar Bitcoin como un producto financiero y reducir significativamente el impuesto sobre los activos cripto al 20%.

La Agencia de Servicios Financieros de Japón (FSA) ha elaborado un plan integral para noviembre de 2025, que reclasificará 105 Activos Cripto (incluido Bitcoin) como productos financieros bajo la Ley de Instrumentos Financieros y Transacciones, marcando uno de los cambios regulatorios más importantes desde la era de Mt. Gox.

Según un informe de Asahi Shimbun, este cambio permitirá que estos activos estén sujetos a los mismos estándares de divulgación de información, informes y supervisión del mercado que los del mercado de valores tradicional. Al mismo tiempo, la FSA propuso reducir drásticamente la tasa impositiva de los activos cripto del 55% al 20%, alineándola con los estándares de impuestos sobre acciones; esta propuesta será revisada en la reforma fiscal del año fiscal 2026.

Reestructuración del marco regulatorio de encriptación de la Agencia de Servicios Financieros de Japón y requisitos de cumplimiento

La reforma regulatoria de la Agencia de Servicios Financieros de Japón cubrirá actualmente 105 tipos de activos cripto que están listados en las bolsas nacionales, incluyendo Bitcoin, Ethereum y otros tokens principales. Según las nuevas regulaciones, las bolsas deben publicar información detallada sobre cada token, incluyendo si existe un emisor, la arquitectura de la blockchain subyacente y el nivel de volatilidad de precios. Más importante aún, la FSA planea introducir por primera vez reglas claras sobre el comercio de información privilegiada en la industria cripto, prohibiendo a los emisores, ejecutivos de la bolsa y partes relacionadas utilizar información no pública (como planes de cotización, deslistado, quiebra u otros eventos significativos) para operar. Se espera que estas enmiendas se presenten en la sesión ordinaria del parlamento de 2026, marcando un cambio significativo hacia la alineación de la regulación cripto de Japón con los estándares del mercado financiero tradicional.

Detalles de la reforma fiscal en criptografía en Japón y cronograma de implementación

Los residentes japoneses actuales deben declarar las ganancias de encriptación como “ingresos diversos”, lo que podría elevar la carga fiscal efectiva de los operadores de alto ingreso hasta el 55%. La FSA desea alinear la tributación de encriptación generada por los nuevos productos financieros reconocidos con las acciones, estableciendo una tasa impositiva unificada del 20%. Esta propuesta se considerará en el ciclo de reforma fiscal del próximo año fiscal y podría entrar en vigor a más tardar en 2026.

Las tasas de impuestos más bajas no solo se aplican a los comerciantes individuales, sino que también incluyen a empresas como bancos y compañías de seguros que venden activos encriptados a través de filiales de valores. Se espera que este cambio mejore significativamente la competitividad del mercado cripto japonés, ya que las altas tasas de impuestos se consideran ampliamente un factor clave que lleva a la deslocalización de las actividades de comercio.

Participación bancaria y desarrollo de monedas estables

La transformación regulatoria acompaña la aceleración de Japón en su ambición de Web3. La FSA revisó recientemente las regulaciones que prohibían a los bancos poseer activos volátiles como Bitcoin, abriendo la puerta a que las instituciones de préstamos traten los activos digitales de manera similar a las acciones o los bonos del gobierno. También está considerando permitir que los bancos operen intercambios de Activos Cripto y servicios de custodia.

Este avance sigue el rápido crecimiento de la adopción nacional, con más de 12 millones de cuentas encriptación registradas a principios de 2025, impulsado por un ecosistema de moneda estable en yenes regulado. Mitsubishi UFJ Financial Group, Sumitomo Mitsui Banking Corporation y Mizuho Bank ya están colaborando en el desarrollo de monedas estables vinculadas al yen y al dólar, mientras que la primera moneda estable regulada localmente de Japón, JPYC, se lanzó el 27 de octubre.

Elementos clave de la reforma de regulación de criptomonedas en Japón

• Cobertura: 105 activos cripto listados
• Clasificación Reguladora: Productos financieros bajo la Ley de Instrumentos Financieros y Negociación
• Divulgación de información: información del emisor, arquitectura técnica, riesgo de volatilidad
• Operaciones con información privilegiada: se prohíbe negociar utilizando información no pública
• Ajuste de impuestos: de un 55% máximo a un 20% uniforme
• Tiempo de implementación: Legislación presentada en 2026, puede entrar en vigor el mismo año.

Impacto del mercado y aumento de la competitividad internacional

Se espera que estos cambios regulatorios mejoren significativamente la posición de Japón en el mercado global de Activos Cripto. Actualmente, las bolsas de Japón solo listan 105 tipos de activos, lo que representa solo una pequeña parte del total de monedas digitales negociadas a nivel mundial. Las señales de divulgación de información de la FSA indican su preferencia por la profundidad sobre la amplitud, proporcionando información más clara sobre los activos que los inversores japoneses pueden comprar. La supervisión del mercado también se está intensificando en otras partes de Tokio.

Bloomberg informó que el Grupo de Bolsas de Japón está considerando el uso de reglas de cotización más estrictas y podría buscar nuevas auditorías para las empresas que se están moviendo hacia posiciones de Activos Cripto. Con el doble estímulo de una regulación clara y ventajas fiscales, Japón podría atraer una gran cantidad de fondos offshore de regreso, reconstruyendo su posición como un centro de Activos Cripto en Asia.

Respuesta empresarial y casos de innovación

Las empresas que cotizan en Japón han comenzado a responder activamente a los cambios en la política. Metaplanet es un ejemplo típico, la cual adquiere y mantiene Bitcoin como reservas del tesoro, al mismo tiempo que lanza productos financieros respaldados por Bitcoin, generando ingresos en el mercado japonés de bajos rendimientos. La empresa recauda capital a través de acciones y acciones preferentes para financiar la compra de Bitcoin, un modelo similar al de Strategy.

Esta tendencia de asignación de Bitcoin por parte de empresas se está extendiendo en Japón, el Grupo Financiero Mitsubishi UFJ, el Banco Sumitomo Mitsui y el Banco Mizuho han expresado su intención de expandir los servicios de encriptación. Más importante aún, la capacidad de los bancos para vender Activos Cripto a los clientes a través de subsidiarias de valores proporcionará a los inversores minoristas acceso a canales financieros regulados.

Oportunidades de inversión y perspectivas del mercado

Para los inversores, la clarificación de la regulación en Japón ha creado una serie de nuevas oportunidades. La reducción de la tasa impositiva del 55% al 20% aumentará significativamente la tasa de retorno después de impuestos, lo que podría incentivar a los operadores japoneses en el extranjero a regresar al mercado local. La participación de los bancos en la distribución de Activos Cripto proporcionará a los inversores tradicionales una entrada confiable, y se espera que traiga una nueva ola de flujos de capital.

Basado en el caso de éxito de Metaplanet, más empresas que cotizan en Japón podrían considerar añadir Bitcoin a su balance, creando una nueva fuente de demanda empresarial. Desde la estructura del mercado, Japón podría centrarse en desarrollar activos tokenizados y monedas estables, aprovechando su sólida base bancaria y su influencia financiera tradicional en Asia.

Cuando las potencias financieras tradicionales abracen completamente los activos digitales, la innovación institucional que surja podría remodelar el panorama del mercado global. La reforma regulatoria de Japón no solo es un ajuste de políticas, sino también una importante apuesta por el futuro financiero: encontrar un punto de equilibrio entre la protección de los inversores y la promoción de la innovación, liberando todo el potencial de la tecnología de encriptación dentro de un marco de cumplimiento. Si esta transformación tiene éxito, podría proporcionar un plano replicable para otros países desarrollados.

Preguntas Frecuentes

¿Qué tasa de impuestos planea Japón implementar sobre los Activos Cripto?

La Agencia de Servicios Financieros de Japón propuso reducir drásticamente la tasa impositiva sobre la encriptación del 55% actual al 20% unificado, manteniendo la misma tasa que la de las transacciones de acciones.

¿Cuántos tipos de Activos Cripto cubrirán las nuevas regulaciones?

Las reformas regulatorias cubrirán las 105 Activos Cripto que actualmente están listadas en las bolsas de Japón, incluyendo Bitcoin, Ethereum y otros tokens principales.

¿Cuándo implementará Japón estos cambios regulatorios?

La legislación relacionada se espera que se presente en la sesión ordinaria del Congreso en 2026, y la reforma fiscal podría entrar en vigor en el mismo año, dependiendo del proceso legislativo.

¿Puede el sector bancario participar en el negocio de activos cripto bajo las nuevas regulaciones?

Sí, la Agencia de Servicios Financieros de Japón está considerando permitir que los bancos operen intercambios de encriptación y servicios de custodia, y vender activos cripto a los clientes a través de subsidiarias de valores.

¿Cuáles son las regulaciones sobre el comercio con información privilegiada?

Japón introducirá por primera vez reglas claras sobre el comercio interno para la industria de Activos Cripto, prohibiendo el comercio utilizando información no pública relacionada con la cotización, la exclusión de la lista o la quiebra.