El Standard Chartered predice que el objetivo de rebote de Bitcoin a finales de año es de 150,000 dólares, con señales del mercado complejas.

En noviembre de 2025, Geoff Kendrick, director de investigación de activos digitales de Standard Chartered Bank, señaló en un informe dirigido a los clientes que el retroceso de Bitcoin que recientemente rompió el umbral psicológico de 90,000 dólares podría haber terminado, y se espera un Rebote hacia finales de año. Esta previsión optimista se basa en que varios indicadores on-chain han alcanzado mínimos absolutos, incluido el valor presente de mNAV de Strategy que ha caído a 1.0.

Sin embargo, el mercado también presenta señales contradictorias: el indicador SuperTrend en el gráfico semanal ha cambiado a modo de venta por primera vez desde 2014, y en la historia, esta señal ha llevado a una caída promedio del 61%, lo que sugiere que la volatilidad reciente podría continuar. Esta situación de entrelazamiento de alcistas y bajistas refleja que el mercado se encuentra en una lucha entre el modo de corrección histórica y las expectativas alcistas de las instituciones.

Análisis de indicadores y señales técnicas de Bitcoin en cadena

El mercado de Bitcoin actualmente presenta una rara fenomenología de divergencia de indicadores, lo que representa un desafío para que los inversores determinen la dirección del mercado. Por un lado, el analista on-chain Ali señala que la pérdida realizada de Bitcoin actualmente es del -16%, por debajo del umbral histórico de -12% relacionado con el rebote, y este dato generalmente indica que el mercado podría estar cerca de un fondo local. Por otro lado, el indicador SuperTrend, que ha marcado con precisión los principales cambios de tendencia desde 2014, recientemente ha cambiado a modo de venta en el gráfico semanal, y esta señal técnica no debe ser ignorada.

Los datos históricos muestran que las señales de venta de SuperTrend han provocado en promedio una caída del 61%, aplicando este promedio a la estructura actual del mercado, podría indicar que el precio se moverá hacia los 40,000 dólares. Estas señales contradictorias reflejan precisamente la naturaleza actual del mercado: mientras que las instituciones financieras tradicionales son cada vez más optimistas sobre las perspectivas a largo plazo de los activos digitales, los indicadores técnicos muestran que el riesgo a corto plazo sigue siendo significativo. Los inversores deben navegar con cautela en este entorno contradictorio, prestando atención tanto a los fundamentos a largo plazo como a los riesgos de volatilidad a corto plazo.

Entorno de liquidez macro de Bitcoin y costo de oportunidad

A pesar de que la oferta monetaria M2 global ha aumentado en 7 billones de dólares desde finales de 2024, Bitcoin no ha logrado aprovechar plenamente esta ola de liquidez. El análisis de EndGame Macro señala que, aunque el fondo de liquidez global sigue en niveles históricamente altos, la mayor parte del capital está siendo absorbido por la emisión de deuda gubernamental y por herramientas a corto plazo que ofrecen rendimientos del 4-5%. Esta situación crea esencialmente un “impuesto” a la liquidez, lo que aumenta el costo de oportunidad de los activos especulativos.

En un entorno donde los sustitutos de riesgo ofrecen rendimientos tangibles, activos especulativos como Bitcoin enfrentan un mayor costo de oportunidad. Esta dinámica conduce a operaciones de oscilación, donde se producen rebotes bruscos a medida que se acumulan posiciones cortas en manada, mientras que las preocupaciones macroeconómicas desencadenan caídas repentinas. Esto refleja un entorno de inversión más cauteloso, donde los participantes del mercado tienden a realizar grandes despliegues solo después de que se ha formado una tendencia clara, en lugar de construir posiciones activamente en medio de la incertidumbre.

Comparación de señales alcistas y bajistas en el mercado de Bitcoin

Señal alcista: margen de pérdida realizado -16% (por debajo del umbral de -12%), mNAV de la estrategia alcanza 1.0

Señal de venta bajista: señal de venta semanal de SuperTrend, caída promedio histórica del 61%

Contexto macroeconómico: aumento de la liquidez global en 7 billones de dólares, costo de oportunidad del 4-5%

Objetivo de precio: Standard Chartered espera un rebote a finales de año, el análisis técnico sugiere una posible caída a 40,000 dólares

Discrepancias entre las opiniones de las instituciones y las expectativas del mercado

La predicción de rebote a fin de año del Standard Chartered Bank se basa en la suposición de que el impulso de venta se ha agotado, pero siguen existiendo riesgos potenciales, incluidos posibles ajustes adicionales o la volatilidad del mercado provocada por políticas. Los comentaristas alcistas creen que el precio actual de Bitcoin refleja una subestimación, sugiriendo que en el contexto de una expansión monetaria continua, la criptomoneda podría alcanzar los 150,000 dólares. Mientras tanto, los escépticos señalan que la correlación entre la liquidez y el precio de Bitcoin ya no es directa, señalando las fuerzas del mercado competitivo y la regulación que impulsan la transferencia hacia activos más seguros.

Tom Lee, presidente de BitMine, presentó un punto de vista interesante: si el precio de Bitcoin puede alcanzar un nuevo máximo histórico este año, probará que la teoría del ciclo de cuatro años ya no es válida. Este punto de vista desafía la narrativa cíclica inherente al mercado de Bitcoin, sugiriendo que en un nuevo entorno de mayor adopción institucional y mayor claridad regulatoria, los patrones históricos pueden no ser aplicables. Esta lucha narrativa fundamental está dando forma a las expectativas del mercado y también explica por qué en el nivel de precios actual, ambas partes, alcistas y bajistas, pueden encontrar fundamentos que apoyen sus posiciones.

Estrategias de inversión en Bitcoin y gestión de riesgos

En el actual entorno del mercado, los comerciantes e inversores deben estar preparados para la continua volatilidad, ya que el cierre de posiciones apalancadas y los ajustes de posiciones macroeconómicas siguen en curso. Los indicadores on-chain, incluyendo el margen de pérdidas realizadas y las señales de SuperTrend, pueden seguir siendo indicadores clave para las entradas y salidas. La gestión de riesgos debe ser la prioridad, especialmente en situaciones donde los indicadores emiten señales contradictorias.

Desde la perspectiva de la asignación de activos, los inversores pueden considerar una estrategia de acumulación gradual en lugar de una inversión única, lo que permite beneficiarse de un posible Rebote y controlar el riesgo a la baja. Al mismo tiempo, es crucial prestar atención a los cambios en la correlación entre Bitcoin y los activos tradicionales: si Bitcoin puede restablecer su posición como una clase de activo independiente, tendrá un mayor valor en la diversificación de la cartera. Las posiciones en el mercado de opciones también proporcionan información valiosa, con un aumento en la demanda de protección a la baja en los niveles de 85,000 dólares y 80,000 dólares, lo que refleja las áreas de preocupación de los operadores profesionales.

Profundidad del mercado de Bitcoin y estado de liquidez

El colapso del mercado en octubre eliminó aproximadamente 19 mil millones de dólares en posiciones apalancadas, causando un impacto duradero en la liquidez del mercado. Los datos muestran que el volumen de transacciones dentro del rango del 1% de la cotización media de Bitcoin se ha reducido significativamente desde el colapso del 10 de octubre, y los creadores de mercado se han vuelto más cautelosos al proporcionar liquidez. Esta disminución de la liquidez hace que el mercado sea más propenso a experimentar grandes fluctuaciones, ya que el impacto de grandes órdenes en los precios se vuelve más evidente.

La deterioración de la profundidad del mercado no solo afecta el descubrimiento de precios a corto plazo, sino que también puede retrasar el proceso de entrada de fondos institucionales. Los grandes inversores suelen preferir mercados con suficiente liquidez para asegurarse de que pueden establecer y cerrar posiciones sin afectar el precio. Si la situación de liquidez actual persiste, podría limitar la magnitud y la velocidad del aumento de Bitcoin, incluso si los factores fundamentales se vuelven positivos. La claridad regulatoria y la mejora de la infraestructura institucional son clave para restaurar la profundidad del mercado, y estos factores son más dignos de la atención de los inversores a largo plazo que las fluctuaciones de precios a corto plazo.

Comparación histórica y localización de ciclos

Al comparar las condiciones actuales del mercado con los ciclos históricos, se pueden encontrar algunos patrones interesantes. Desde la perspectiva temporal, Bitcoin generalmente experimenta un período de consolidación de 12 a 18 meses después de alcanzar un máximo en el ciclo anterior, y luego inicia una nueva tendencia alcista. Si este patrón se mantiene, la actual corrección podría sentar las bases para un potencial aumento en 2026.

Desde la perspectiva del análisis técnico, Bitcoin necesita mantener la zona de soporte clave de 85,000-90,000 dólares para mantener una estructura alcista a largo plazo. Si pierde esta zona, podría abrir la puerta a una caída a 70,000 dólares o incluso niveles más bajos. Sin embargo, a diferencia de ciclos anteriores, este ajuste se produce después de la aprobación del ETF de contado y una mejora significativa en la infraestructura institucional, lo que proporciona al mercado un poder de soporte sin precedentes en la historia. La participación de instituciones financieras tradicionales podría cambiar la dinámica del mercado de Bitcoin, lo que requeriría ajustar un marco de análisis basado puramente en patrones históricos.

Cuando los analistas de Standard Chartered escriben un informe optimista en Londres, los indicadores on-chain parpadean señales de advertencia: el mercado de Bitcoin está atrapado en una típica crisis de identidad: ¿debería seguir un camino institucional para avanzar de manera constante o volver a la esencia de los activos digitales altamente volátiles? La respuesta puede estar escondida entre ambos: en la intersección de las corrientes de liquidez macro y las líneas claras de innovación tecnológica, se puede encontrar lentamente un nuevo punto de equilibrio. Una vez que se establezca este equilibrio, definirá el próximo capítulo de los activos digitales.

Preguntas Frecuentes

¿Cuál es la predicción del precio de Bitcoin para fin de año por parte de Standard Chartered?

El Standard Chartered Bank predice que la reciente venta de Bitcoin podría haber terminado, y que habrá un rebote antes de fin de año. Esta predicción se basa en múltiples indicadores on-chain que han alcanzado puntos bajos absolutos.

¿Cuáles son las señales técnicas importantes en el mercado actual?

Bitcoin tiene un margen de pérdida del -16%, por debajo del umbral histórico de rebote, pero la señal de venta semanal de SuperTrend sugiere una posible caída adicional, estas señales contradictorias hacen que la dirección del mercado sea incierta.

¿Cómo afecta el entorno macroeconómico al precio de Bitcoin?

A pesar de que la liquidez global ha aumentado en 7 billones de dólares, los bonos del gobierno y otros activos que ofrecen un rendimiento sin riesgo del 4-5% han incrementado el costo de oportunidad de activos especulativos como el Bitcoin, lo que ha llevado a una desviación de fondos.

¿Cómo deben los inversores enfrentar la situación actual del mercado?

Se sugiere prestar atención a los cambios en los indicadores on-chain, adoptar una estrategia de acumulación por lotes, gestionar estrictamente el riesgo y estar preparado para la volatilidad continua, al mismo tiempo que se observa de cerca la situación de liquidez y las señales políticas.

¿Ha cambiado la narrativa a largo plazo de Bitcoin?

La narrativa a largo plazo sigue siendo completa, pero enfrenta desafíos a corto plazo; el aumento de la participación institucional y la mayor claridad regulatoria podrían cambiar la dinámica del mercado de Bitcoin, lo que requeriría una reevaluación de los patrones cíclicos históricos.