Goldman Sachs advierte: detrás de la Gran caída de las acciones estadounidenses se oculta el miedo a la "cobertura extrema".

BlockBeats informa que, el 21 de noviembre, John Flood, socio de Goldman Sachs, señaló que el dramático giro del mercado de valores estadounidense el jueves destacó que los resultados excepcionales de Nvidia no brindaron a los operadores la esperada señal de “desescalada de riesgos”, sino que los llevó a construir urgentemente defensas para evitar pérdidas adicionales. El inicio del mercado de valores estadounidense el jueves rápidamente se convirtió en una ilusión. El índice S&P 500 subió un 1.9% en la primera hora de apertura, pero antes de la una de la tarde hora local, cambió a una caída, estableciendo la mayor fluctuación intradía desde la agitación del mercado en abril, evaporando más de 2 billones de dólares en capitalización de mercado desde su pico del día, y cerrando por primera vez en meses por debajo de la media móvil de 100 días. El índice de miedo VIX saltó por encima de 26. Este giro drástico ocurrió en el contexto del informe histórico de Nvidia, lo que llevó a los operadores a buscar explicaciones frenéticamente. Surgieron varias teorías: desde las dudas sobre la capacidad de la Reserva Federal para reducir tasas provocadas por el informe de empleo no agrícola mixto de septiembre, hasta las preocupaciones sobre la valoración excesiva, así como dinámicas técnicas que podrían llevar a fondos de dinero rápido a continuar con el dumping. “El mercado está lleno de cicatrices viejas en este momento”, escribió Flood en un informe a clientes, “el mercado se centra intensamente en la cobertura de 'riesgo de congestión', los inversores han entrado en un modo puro de protección de ganancias y pérdidas”. El departamento de comercio de Goldman Sachs observó un aumento en las actividades de shorting en el ámbito de productos macro, que abarca fondos cotizados en plataformas de comercio, cestas personalizadas y futuros. Flood señaló que, desde 1957, ha habido ocho casos (incluido el jueves) en los que el S&P 500 abrió con más de un 1% de aumento y cerró a la baja. El lado positivo es que, después de tales eventos, el rendimiento promedio del mercado mejora, con un aumento de al menos 2.3% al día siguiente y la semana siguiente, y un aumento promedio del 4.7% en el mes siguiente. “Estos eventos de reversión llevarán a los inversores a reevaluar su exposición al riesgo”, concluyó Flood. (Jin10)