A medida que aumenta la presión en los mercados globales, Zach Rector, CEO de Digital Ascension Group (DAG), sugiere que XRP podría beneficiarse de una inminente liberación de liquidez.
En un comentario en video reciente, Rector explicó cómo cambios importantes en la infraestructura financiera podrían liberar billones de dólares atrapados dentro del sistema bancario. Según él, estos cambios podrían colocar a XRP en una posición favorable a medida que las instituciones impulsan una liquidación más rápida, barata y eficiente.
$27 Billones Atados en la Banca Tradicional
Cabe destacar que Rector argumentó que el sistema financiero global todavía depende de marcos obsoletos que ralentizan los pagos, aumentan los costos de transacción y dejan grandes cantidades de capital inactivo en lugar de fluir a través de la economía. Mencionó la red SWIFT como una de las principales fuentes de ineficiencia en los pagos transfronterizos.
El analista del mercado señaló que los bancos dependen de cuentas nostro y vostro para completar transacciones internacionales, lo que los obliga a bloquear un estimado de $27 billones en todo el mundo para mantener la liquidez. Esto retrasa los pagos, aumenta los costos y limita el capital disponible para préstamos e inversiones.
También abordó el despliegue de ISO 20022, que alcanzó su adopción total el mes pasado. Aunque Rector admitió que el nuevo estándar mejora la comunicación entre instituciones financieras, señaló que no soluciona los retrasos en la liquidación. En cambio, lo calificó como una base para futuras liquidaciones en tiempo real en lugar de una solución completa.
Por qué las Stablecoins No Son Suficientes para las Instituciones
Al hablar más, Rector argumentó en contra de la idea de que las stablecoins puedan resolver por sí solas estos desafíos de liquidación global.
“Las stablecoins ni siquiera están hechas para el público. Creo que eso es un concepto erróneo que mucha gente tiene porque han estado usando USDC o Tether, y ambas son pasivos,” comentó.
Dijo que los bancos diseñaron la mayoría de las stablecoins para uso interno dentro de sistemas cerrados y permissionados. Como resultado, las instituciones seguirían siendo reacias a mantener stablecoins emitidas por otros bancos debido al riesgo de contraparte y preocupaciones sobre el balance.
Según él, una dependencia excesiva de stablecoins podría profundizar la fragmentación de la liquidez. Específicamente, los bancos tendrían que gestionar múltiples pasivos digitales de diferentes emisores, lo que recrearía las mismas ineficiencias que la industria busca eliminar.
XRP Como un Puente de Liquidación Neutral
Rector calificó a XRP como un activo neutral que puede mover valor entre instituciones sin necesidad de cuentas prefinanciadas ni exposición al balance de otro banco. Destacó su capacidad para liquidar transacciones en segundos a bajo costo, evitando riesgos jurisdiccionales y de contraparte.
“Aquí es donde XRP brilla,” dijo Rector. “Se convierte en la capa de liquidación universal entre todos los intermediarios, instituciones, empresas, [and] bancos para la liquidación de backend entre infraestructuras.”
También resaltó el historial del XRP Ledger, señalando que la red ha operado durante más de una década sin tiempos de inactividad prolongados.
Según Rector, los bancos ya han probado extensamente el ledger para la liquidación de backend y la interoperabilidad. Esto ha ayudado a demostrar su papel en las finanzas institucionales en lugar de los pagos cotidianos de los consumidores.
Mientras tanto, en lugar de una adopción masiva de stablecoins minoristas, Rector dijo que es más probable que los bancos emitan depósitos tokenizados y productos de mercado monetario en cadena. Por ejemplo, JPMorgan lanzó recientemente su primer fondo de mercado monetario en Ethereum.
Cabe destacar que estas herramientas permiten a los bancos mantener los rendimientos de tesorería mientras ofrecen a los clientes depósitos digitales con intereses que se liquidan al instante.
Comentó que las regulaciones impiden que los emisores de stablecoins transfieran los retornos de tesorería a los titulares, lo que limita su atractivo para los consumidores.
Sin embargo, los depósitos tokenizados permiten a los bancos pagar intereses mientras habilitan transferencias en tiempo real y funciones programables. A medida que la adopción crece, Rector dijo que XRP podría mover valor entre instituciones en función de la disponibilidad de liquidez y la eficiencia en las transacciones.
Se Aproxima un Reinicio del Mercado y un Cambio a Infraestructuras Digitales
Rector también advirtió sobre un reinicio amplio del mercado debido a las altas tasas de interés, el apalancamiento excesivo, las presiones demográficas y los niveles crecientes de deuda. Dijo que las acciones, bonos, bienes raíces, commodities y derivados podrían experimentar una reevaluación masiva a medida que los mercados se deshacen de sus posiciones.
A pesar de estos riesgos, Rector sugirió que el reinicio sería una transición en lugar de un colapso. Dijo que los gobiernos necesitarán sistemas de liquidación en tiempo real, libros mayores compartidos y dinero programable para restaurar la estabilidad.
Según él, las infraestructuras digitales basadas en blockchain podrían facilitar la implementación de distribución de estímulos, recaudación de impuestos y gestión de liquidez en la próxima fase de la economía global.
Mientras tanto, Rector destacó el papel creciente de los creadores de mercado automatizados (AMMs) en redes como el XRP Ledger. Dijo que los AMMs reducen los spreads, disminuyen las arbitrariedades, cierran brechas de liquidez y estabilizan los precios mediante reequilibrios automáticos.
Ante la expansión de la automatización, Rector espera que los mercados se vuelvan más estables y fundamentados. Cree que este cambio reducirá la volatilidad extrema y limitará las oportunidades desproporcionadas que definieron ciclos de mercado anteriores.
Rector concluyó que, una vez que la tokenización, la liquidación en tiempo real y la liquidez automatizada se conviertan en estándar, los mercados avanzarán hacia una eficiencia a largo plazo. En ese entorno, los retornos consistentes reemplazarán las ganancias especulativas. Dijo que XRP podría beneficiarse a medida que las instituciones adopten un sistema financiero global más eficiente y completamente digitalizado.
