¡El ETF de stablecoins ha llegado! Amplify lanza productos duales de tokenización de activos para conquistar un mercado de billones

Amplify ETFs lanza dos productos ETF innovadores, el Amplify Stablecoin Technology ETF y el Amplify Tokenization Technology ETF, marcando la entrada de fondos institucionales en los sectores de stablecoins y tokenización de activos. La tasa de gastos de ambos ETF es del 0,69%, y ya cotizan en la NYSE Arca.

Significado estratégico de la doble estrategia ETF: capturar oportunidades en un mercado de billones

(Fuente: Amplify ETF)

La elección de Amplify de lanzar simultáneamente ETFs de stablecoins y de tokenización de activos no es casualidad. Ambos sectores están experimentando un crecimiento explosivo y presentan fuertes efectos sinérgicos. El mercado de stablecoins ha superado los 2500 mil millones de dólares, y la infraestructura de pagos dominada por USDT y USDC está convirtiéndose en el estándar de facto para liquidaciones transfronterizas. Aunque el mercado de tokenización de activos aún está en sus primeras etapas, la consultora Boston Consulting predice que para 2030 alcanzará un tamaño de 16 billones de dólares.

El lanzamiento coincide con cambios regulatorios significativos. La ley GENIUS de EE. UU., firmada en julio, estableció un marco federal para los stablecoins, aclarando requisitos de cumplimiento y auditoría, allanando el camino para que las instituciones utilicen stablecoins para liquidar activos tokenizados. Esta clarificación regulatoria es un catalizador clave para la introducción de productos por parte de Amplify, ya que los inversores institucionales son extremadamente cautelosos en entornos regulatorios inciertos.

Como proveedor de fondos que administra más de 16 mil millones de dólares en activos, la entrada de Amplify otorga reconocimiento institucional a estos dos sectores. A diferencia de los primeros ETFs de criptomonedas, que fueron lanzados principalmente por nuevas gestoras, Amplify cuenta con una red madura de clientes institucionales en el sector financiero tradicional. Esto significa que STBQ y TKNQ llegarán directamente a fondos de pensiones, oficinas familiares y finanzas corporativas, en lugar de limitarse a inversores nativos en criptomonedas.

Efectos sinérgicos entre stablecoins y tokenización

El efecto sinérgico radica en que: las stablecoins son la capa de liquidación para la tokenización de activos, y los activos tokenizados necesitan stablecoins para proporcionar liquidez. Cuando bienes raíces, bonos, obras de arte y otros RWA son tokenizados, las liquidaciones de transacciones requieren stablecoins. STBQ invierte en infraestructura, TKNQ en aplicaciones, formando una cadena de valor completa para capturar oportunidades.

Desde la estructura de las carteras, los 24 activos de STBQ están relativamente concentrados, lo que indica un efecto de liderazgo claro en el sector de stablecoins. Los 53 activos de TKNQ están más dispersos, reflejando que la tokenización de activos aún está en una fase de florecimiento, sin un líder absoluto. Esta diferencia ofrece opciones a los inversores: si confían en la infraestructura madura de stablecoins, eligen STBQ; si están dispuestos a asumir mayores riesgos apostando por aplicaciones tempranas de tokenización, optan por TKNQ.

Diferencias clave entre los ETFs

Amplify Stablecoin Technology ETF (STBQ)

Índice de referencia: MarketVector Stablecoin Technology Index

Número de posiciones: 24 activos

Exposición principal: empresas de pagos, proveedores de infraestructura cripto, plataformas de stablecoins

Principales posiciones: XRP, SOL, ETH, LINK, entre otros ETF de criptomonedas spot

Lógica de inversión: captar el valor de la infraestructura de stablecoins como base del sector de pagos

Amplify Tokenization Technology ETF (TKNQ)

Índice de referencia: MarketVector Tokenization Technology Index

Número de posiciones: 53 activos

Exposición principal: empresas que apoyan la digitalización de activos reales y activos digitales cripto

Lógica de inversión: capturar oportunidades estructurales en la cadena de bloques de activos del mundo real (RWA)

¿Cómo cambia la ley GENIUS las reglas del juego?

La ley GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins), firmada en julio de 2025, es el mayor catalizador para la creación de estos doble ETFs por parte de Amplify. Por primera vez, establece un marco regulatorio federal para los stablecoins, definiendo requisitos de emisión, reservas, auditorías y mecanismos de redención. Esta clarificación regulatoria elimina obstáculos importantes para la participación institucional.

Los puntos clave incluyen: los emisores de stablecoins deben mantener reservas en activos líquidos de alta calidad, realizar auditorías independientes mensuales y reportar públicamente, establecer mecanismos de redención en tiempo real para garantizar una conversión 1:1, y obtener permisos federales para operar en diferentes estados. Aunque estrictas, estas regulaciones ofrecen una protección sin precedentes para los inversores.

El impacto en la tokenización de activos también es profundo. La ley aclara que los stablecoins pueden usarse para liquidar activos tokenizados y establece estándares claros para la clasificación de tokens de valores y tokens utilitarios. Esto permite que bienes raíces, bonos, acciones y otros activos tradicionales se emitan y negocien legalmente en blockchain, sin preocuparse por la incertidumbre regulatoria.

Amplify decidió lanzar estos productos cinco meses después de la firma de la ley, demostrando que su equipo dedicó tiempo suficiente a evaluar el impacto regulatorio y las oportunidades del mercado. La tasa de gastos del 0,69% es superior a la de los ETFs de acciones tradicionales, pero en el contexto de ETFs temáticos de cripto, es razonable. Para inversores que desean capturar con precisión los sectores de stablecoins y tokenización, esta tasa es aceptable.

Desde una estrategia de asignación, los inversores conservadores pueden optar por STBQ, ya que la infraestructura de stablecoins ya ha sido probada en el mercado. Los inversores más agresivos pueden elegir TKNQ, apostando por un crecimiento explosivo en la tokenización. Los inversores equilibrados pueden mantener ambos, obteniendo una exposición completa a toda la cadena de valor de «stablecoins + tokenización».