El Interés Abierto de Futuros de Fondos Federales de agosto se dispara un 30% mientras los traders apuestan por una subida de tasas en julio con un 36% de probabilidad

Según datos del mercado de swaps de tasas, los futuros de fondos federales de agosto aumentaron su interés abierto un 30% a casi 590.000 contratos para el lunes (29 de junio), mientras los operadores acumularon agresivamente posiciones cortas apostando por una subida de tasas en julio. La probabilidad de un incremento de 25 puntos básicos en la reunión de política del próximo mes saltó a alrededor del 36%, impulsada por el reciente énfasis del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en la estabilidad de precios.

El cambio en las expectativas de tasas ha comprimido la curva de rendimientos. El diferencial entre los bonos del Tesoro a 2 y 10 años se redujo aproximadamente 15 puntos básicos desde la reunión de junio, con el rendimiento a 10 años alrededor del 4,46% y el de 2 años en 4,17%. Las encuestas de clientes de JPMorgan muestran que las posiciones netas largas en bonos alcanzaron un máximo de siete meses, lo que indica un mayor posicionamiento para un posible aplanamiento de la curva.