Los precios del oro suben más de un 1% cuando el IPC de EE. UU. de junio cae más de lo esperado

Los precios del oro subieron más de 1% el día 14 a las 2:33 p. m. hora del Este de EE. UU., después de que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de junio en EE. UU. cayera con más fuerza de lo esperado, debilitando las apuestas de subidas de la tasa de interés y aumentando el atractivo del oro. Los futuros de oro con entrega en agosto (GCQ6) en la bolsa COMEX de la CME cotizaron en 4.064,90 USD por onza troy, subiendo 59,20 USD o 1,48% frente al cierre anterior de 4.005,70 USD. La caída de la inflación al consumo alivió la preocupación por el aumento de los precios, con la rentabilidad del Tesoro a 2 años bajando 9,30 puntos base y la rentabilidad a 10 años cayendo 4,10 puntos base intradía, manteniendo una fuerte trayectoria descendente pese a una recuperación parcial.

El IPC de EE. UU. de junio cae 0,4% mes a mes

De acuerdo con el Departamento de Trabajo de EE. UU., el IPC general de junio cayó 0,4% mes a mes en base ajustada estacionalmente. La caída superó la expectativa del mercado de un descenso de 0,1%. Esto supuso la mayor caída mensual desde abril de 2020, cuando el IPC cayó 0,8%. El IPC subyacente, que excluye alimentos y energía, se mantuvo sin cambios en 0,0% frente al mes anterior. El IPC subyacente de mayo había subido 0,2%, lo que indica una moderación en el ritmo de los aumentos de precios.

Caen las rentabilidades de los bonos del Tesoro al aliviarse las preocupaciones por la inflación

Los datos de inflación más suaves empujaron las rentabilidades de los bonos del Tesoro a la baja. La rentabilidad a 2 años cayó 9,30 puntos base desde el cierre del día anterior, mientras que la rentabilidad a 10 años disminuyó 4,10 puntos base. Las rentabilidades habían caído más de 10 puntos base intradía antes de replegarse parcialmente, aunque el impulso bajista siguió siendo fuerte. El enfriamiento de los precios al consumo redujo las preocupaciones sobre presiones persistentes de inflación en la economía.

La probabilidad de una subida de la tasa de la Fed cae al 16,6%

La lectura más débil de la inflación hizo que las expectativas del mercado sobre subidas de tasas de la Reserva Federal disminuyeran de forma marcada. Según la herramienta CME FedWatch Tool, la probabilidad de un aumento de tasas este mes bajó al 16,6% desde el 41,7% del día anterior. La probabilidad de que la Fed mantenga las tasas estables hasta diciembre subió al 19,5% desde el 10,7%. El día anterior, el gobernador de la Fed Christopher Waller había indicado que la Fed podría subir las tasas en la reunión de este mes del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) si el IPC de junio volvía a salir “caliente”. Los resultados reales del IPC de junio debilitaron significativamente las expectativas de una subida de tasas este mes.

Un trader de metales atribuye el repunte del oro a datos débiles de IPC

Ty Wong, un trader independiente de metales, afirmó que “los precios del oro se dispararon respaldados por un IPC más débil de lo esperado”. Wong añadió que “dado que el IPC subyacente estuvo plano, las expectativas de subidas de tasas al menos en julio y septiembre se reducirán de forma significativa”. Los datos de inflación más suaves reforzaron el atractivo del oro a medida que disminuyeron las apuestas de subidas de tasas en los mercados financieros.

Preguntas frecuentes

¿Qué hizo que los precios del oro subieran más de 1% el día 14?
Los precios del oro subieron más de 1% después de que los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de junio en EE. UU. mostraran una caída del 0,4% mes a mes, mayor que el descenso esperado del 0,1%. La lectura más débil de la inflación redujo las expectativas de subidas de la tasa de interés de la Reserva Federal, impulsando el atractivo del oro al caer las rentabilidades de los bonos del Tesoro.

¿En cuánto cambió la probabilidad de una subida de la tasa de la Fed después de la publicación del IPC de junio?
Según la herramienta CME FedWatch Tool, la probabilidad de un aumento de tasas de la Fed este mes cayó del 41,7% al 16,6% tras los datos de IPC de junio. La probabilidad de que las tasas permanezcan sin cambios hasta diciembre subió del 10,7% al 19,5%.