El mercado laboral de EE. UU. agregó 57.000 empleos en junio, sin alcanzar el pronóstico de 114.000, mostraron datos publicados el jueves. Los precios del oro subieron un 2% hasta los $4.100 la onza, poniendo fin a la racha de pérdidas más larga del metal precioso en ocho años. La tasa de desempleo cayó al 4,2%, pero los analistas dijeron que esto reflejaba menos personas buscando trabajo activamente en lugar de fortaleza del mercado laboral, subrayando la fragilidad económica mientras la Reserva Federal equilibra el control de la inflación con los objetivos de empleo.
Datos de empleo de EE. UU. no cumplen expectativas en junio
La economía creó solo 57.000 empleos en junio, según datos de empleo publicados el jueves. Los economistas esperaban ganancias de empleo de alrededor de 114.000, y algunos analistas anticipaban un impulso de contratación a corto plazo debido a la Copa Mundial de la FIFA. La tasa de desempleo cayó al 4,2%, pero los analistas dijeron que esto reflejaba una disminución en la tasa de participación laboral, lo que significa que menos personas buscaban trabajo activamente. Algunos analistas señalaron rápidamente que, si bien un informe no establece una tendencia, destaca que la economía sigue siendo frágil.
El precio del oro sube por encima de $4.100 tras el informe de empleo
El repunte del 2% del oro de nuevo por encima de $4.100 la onza ayuda al metal precioso a poner fin a su racha de pérdidas más larga en ocho años. El oro al contado cotizó por última vez a $4.108 la onza, un 0,51% más que el viernes pasado. Los mercados estadounidenses permanecerán cerrados el viernes en conmemoración del 250 aniversario de la independencia de Estados Unidos. Philip Streible dijo: "No creo que la Reserva Federal esté en condiciones de subir las tasas para fin de año, y eso será bueno para el oro cuando los inversores se den cuenta". Streible agregó que, aunque no está listo para declarar un suelo en el oro, la corrección ha creado una nueva oportunidad para que los inversores reingresen al mercado.
David Morrison, analista de mercado senior de Trade Nation, dijo que ve potencial para un suelo en el oro. Agregó que el metal precioso se ha mantenido mejor de lo esperado, ya que había estado buscando una caída hasta $3.500 durante esta corrección. "Hay una muy buena posibilidad de que el suelo esté en el oro. Ha caído por debajo de $4.000 durante cinco sesiones desde el miércoles pasado, pero siempre encontró soporte alrededor de $3.950/60. Este ha sido un comportamiento alentador", dijo. "La corrección en los metales preciosos ha durado cuatro meses, y aunque el oro está bastante sobrevendido según su MACD diario, no ha caído a los niveles extremos vistos a finales de marzo. Por lo tanto, un rebote era tal vez 50:50, pero la acción de hoy se ve bien para un rebote significativo".
Perspectiva de tasas de la Reserva Federal tras informe de empleo
Morrison dijo que tras el informe de empleo, los mercados ahora ven un 25% de probabilidad de que las tasas de interés se mantengan sin cambios durante el resto del año. "Todavía creo que el mercado está sobreestimando la agresividad de la Fed, y no me sorprendería ver que las subidas de tasas comiencen a ser descontadas para septiembre/octubre. Si es así, eso también apoyaría a los metales preciosos", dijo.
Lukman Otunuga, analista de mercado senior de FXTM, dijo que el oro ha recibido un par de salvavidas esta semana pasada. El miércoles, los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, ayudaron a impulsar los precios del oro por encima de $4.100. Al hablar en el Foro de Bancos Centrales del Banco Central Europeo, Warsh enfatizó su compromiso de restaurar la estabilidad de precios y devolver la inflación al objetivo del banco central. Sin embargo, también dijo que los riesgos de inflación se habían aliviado en las últimas semanas.
Niveles técnicos y posicionamiento de analistas sobre el oro
Otunuga dijo que aunque las perspectivas del oro han mejorado antes del fin de semana largo, el mercado aún tiene trabajo por hacer. "La pregunta más importante para la segunda mitad del oro es si la relajación de las tensiones geopolíticas puede hacer lo que comenzó el informe de empleo suave", dijo. "Si la caída de los precios del petróleo en medio de una reducción del riesgo geopolítico resulta en un enfriamiento de las presiones inflacionarias globales, esto podría reducir la urgencia de que los bancos centrales se ajusten. Eso proporcionaría un viento de cola para el oro que no rinde intereses. Mirando los gráficos, un cierre diario sólido por encima de $4.100 podría abrir el camino hacia $4.200 y el SMA de 200 días. Un deslizamiento por debajo de $4.100 podría traer de vuelta $4000 y $3.900 a la vista".
Fawad Razaqzada, analista de mercado de FOREX.com, dijo que espera que una recuperación del oro pueda seguir siendo difícil de alcanzar por ahora. Agregó que algunos inversores pueden continuar vendiendo en el repunte. Añadió que el impulso alcista del dólar estadounidense sigue siendo la mayor amenaza a corto plazo para el oro. "La reciente recuperación del dólar estadounidense bien podría tener algo de recorrido", dijo. "Necesitamos ver una reversión convincente en la tendencia alcista del dólar para que me vuelva positivo sobre el oro en estos niveles aún elevados".
Ole Hansen, jefe de estrategia de materias primas de Saxo Bank, dijo que también está observando el impulso del dólar estadounidense. "A pesar de la mejora, el oro permanece en una fase de consolidación tras su fuerte corrección en los últimos meses, y algunos inversores aún utilizan los repuntes para reducir exposición. En general, la combinación de precios de energía más bajos, expectativas de inflación moderadas, un dólar más débil y rendimientos más suaves sugiere que el mercado se está acercando a establecer un mínimo cíclico", dijo. "Desde una perspectiva técnica, sin embargo, se necesita más trabajo antes de que el sentimiento se vuelva decididamente alcista. Un cierre diario por encima de USD 4.100 sería un primer paso alentador, pero se necesita una ruptura por encima de USD 4.215 para mejorar la perspectiva técnica. Eso probablemente requeriría una mayor debilidad tanto en el dólar como en los rendimientos de los bonos del Tesoro".
Riesgos geopolíticos e impacto del precio del petróleo en el oro
Con pocos datos económicos programados para la próxima semana y una volatilidad continua en el dólar estadounidense, los analistas dijeron que el oro seguirá siendo susceptible a los titulares geopolíticos y los precios del petróleo. Morrison dijo que el mayor riesgo es que el petróleo rebote desde niveles de sobreventa, reavivando los temores de inflación. Sin embargo, agregó que tal movimiento probablemente resultaría temporal. "Los fundamentos (suponiendo que no haya una reanudación seria de las hostilidades y otro bloqueo del estrecho de Ormuz) están pesando sobre el petróleo: desaceleración del crecimiento de la demanda con una oferta abundante", dijo. "Por lo tanto, podría ser que el petróleo continúe su caída una vez que superemos un rebote correctivo".
Algunos analistas han dicho que si el conflicto en Oriente Medio realmente ha terminado, los precios del petróleo deberían mantenerse elevados pero estables, evitando una nueva aceleración de la inflación y ayudando a mantener ancladas las expectativas de inflación.
Publicaciones de datos económicos programadas para la próxima semana
Lunes: ISM Services PMI
Martes: Decisión de política monetaria del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda
Miércoles: Actas de la reunión del FOMC de junio
Jueves: Solicitudes semanales de desempleo
Preguntas frecuentes
¿Cuántos empleos creó la economía estadounidense en junio?
La economía estadounidense creó 57.000 empleos en junio, según datos de empleo publicados el jueves. Los economistas esperaban ganancias de empleo de alrededor de 114.000.
¿Cuál es el precio actual del oro tras el informe de empleo de junio?
El oro al contado cotizó por última vez a $4.108 la onza, un 0,51% más que el viernes pasado. El repunte del 2% del oro de nuevo por encima de $4.100 la onza ayuda al metal precioso a poner fin a su racha de pérdidas más larga en ocho años.
¿Qué dicen los analistas sobre la trayectoria de las tasas de interés de la Reserva Federal?
Tras el informe de empleo, los mercados ahora ven un 25% de probabilidad de que las tasas de interés se mantengan sin cambios durante el resto del año, según David Morrison, analista de mercado senior de Trade Nation. Philip Streible dijo: "No creo que la Reserva Federal esté en condiciones de subir las tasas para fin de año, y eso será bueno para el oro cuando los inversores se den cuenta".
