El oro se recupera por encima de los 4.000 dólares a medida que el cierre de posiciones cortas impulsa a los metales preciosos

Los precios spot del oro y la plata subieron antes de la apertura del mercado de Norteamérica el martes, impulsados por recompras de posiciones cortas tras la caída de la semana pasada. En el momento de la redacción, el oro spot cotizaba cerca de $4,057.60 por onza, con una subida del 1,26%, mientras que la plata spot cotizaba cerca de $58.92, con un alza del 4,67% en la sesión. Las subidas se produjeron mientras los rendimientos de los Treasuries se mantenían cerca de la zona del 4,60% y el índice del dólar estadounidense se mantenía estable cerca de 101,00. El rango inicial del oro fue de $3,998.80 a $4,085.10, dejando al metal de nuevo por encima de la zona de $4,000 y poniendo a prueba una resistencia cerca del nivel $4,064. El rango inicial de la plata fue de $56.00 a $59.37, con el metal rebotando desde los mínimos de la semana pasada.

La colocación del mercado refleja datos económicos de EE. UU. mixtos

La colocación tras la última tanda de datos económicos significativos de EE. UU. sigue siendo menos favorable a recortes que lo que sugirieron las lecturas de inflación de principios de julio. Un IPC y un PPI más suaves redujeron inicialmente la presión para otra acción de la Fed en el corto plazo, pero las ventas minoristas más fuertes, menores solicitudes iniciales de desempleo, un marcado rebote manufacturero de la Fed de Filadelfia y un sentimiento de la Universidad de Michigan más firme han mantenido a los traders sin poner precio a un giro limpio de política. Los mercados ven actualmente la reunión de la Fed de julio como una probable pausa, mientras que septiembre sigue en juego. La cotización más reciente muestra aproximadamente un 64% de probabilidades de una subida de tipos en septiembre. El rendimiento del Treasury a 10 años estaba cerca de la zona del 4,60% y el DXY cerca de 101,00, dejando al oro respaldado por el short covering y el riesgo geopolítico, pero limitado por la operativa de tipos “más altos por más tiempo”.

Las tensiones en el Estrecho de Ormuz respaldan la demanda defensiva

La situación en el Estrecho de Ormuz se caracteriza como un tránsito abierto, pero con un nivel de estrés muy alto bajo presión militar activa. EE. UU. e Irán intercambian ataques diarios alrededor del control de la vía fluvial, mientras Washington dice que sigue abierto a la diplomacia y Teherán continúa resistiéndose a aflojar su control sobre el corredor de navegación. El crudo Brent bajó por debajo de $90 después de que los mediadores impulsaran un nuevo alto el fuego, mientras que el WTI cotizaba cerca de $82. La prima de riesgo sigue elevada porque los ataques a los barcos, las amenazas de los hutíes contra el envío hacia Arabia Saudí y la navegación restringida alrededor de Ormuz siguen amenazando los flujos de energía. Para el oro, el impacto sigue siendo de dos caras: el riesgo geopolítico respalda la demanda defensiva, pero los precios más altos del petróleo mantienen vivo el riesgo de inflación, apoyan los rendimientos y limitan la parte alcista del lingote.

Los traders están siguiendo la comunicación de la Fed, la confirmación en las cotizaciones de subidas de tipos en septiembre y cualquier nueva disrupción en Ormuz o en las rutas de envío por el Mar Rojo. Un movimiento sostenido por encima de $4,064 mejoraría el panorama de corto plazo del oro, mientras que una retirada por debajo de $4,021 volvería a poner bajo presión el área de demanda de $4,000.

El análisis técnico muestra al oro por encima de medias móviles clave

Los alcistas del oro spot han recuperado la ventaja técnica de corto plazo después de que los precios defendieran el área de demanda de $4,021 a $4,000 y volvieran a situarse por encima de la media móvil de 50 periodos en $4,021.55 y de la media móvil de 100 periodos en $4,038.93. El siguiente objetivo alcista de precio para los alcistas es empujar los precios de nuevo por encima de $4,064.08, con un movimiento sostenido que apunte a $4,100.37 y luego a $4,139.71. El siguiente objetivo bajista de corto plazo para los bajistas es una ruptura por debajo de $4,021.28, con objetivos más profundos en la parte inferior de $4,000.00 y luego $3,990.15. La primera resistencia se ve en $4,064.08 y luego en $4,100.37. El primer soporte se ve en $4,021.28 y luego en $4,000.00.

Los alcistas de la plata spot han mejorado el panorama técnico de corto plazo después de que los precios se recuperaran por encima de la media móvil de 50 periodos en $57.68 y volvieran hacia la resistencia de una línea de tendencia descendente cerca de $58.00. El siguiente objetivo alcista de precio para los alcistas es llevar los precios de nuevo por encima de $59.15, con un movimiento por encima de ese nivel apuntando a $62.75 y luego a $64.86. El siguiente objetivo bajista para los bajistas es una ruptura por debajo de $54.92, con objetivos más profundos a la baja en $52.67 y luego $50.51. La primera resistencia se ve en $59.15 y luego en $62.75. El siguiente soporte se ve en $54.92 y luego en $52.67.

Preguntas frecuentes

¿Qué causó que subieran los precios del oro y la plata el martes?
Los precios spot del oro y la plata subieron antes de la apertura del mercado de Norteamérica el martes, impulsados por el short covering tras la caída de la semana pasada. En el momento de la redacción, el oro spot cotizaba cerca de $4,057.60 por onza, con una subida del 1,26%, mientras que la plata spot cotizaba cerca de $58.92, con un alza del 4,67% en la sesión.

¿Cuáles son las expectativas actuales sobre subidas de tipos de la Fed?
Los mercados ven actualmente la reunión de la Fed de julio como una probable pausa, mientras que septiembre sigue en juego. La cotización más reciente muestra aproximadamente un 64% de probabilidades de una subida de tipos en septiembre. La colocación tras la última tanda de datos económicos significativos de EE. UU. sigue siendo menos favorable a recortes que lo que sugirieron las lecturas de inflación de principios de julio.

¿Cómo está afectando la situación en el Estrecho de Ormuz a los precios del oro?
La situación en el Estrecho de Ormuz se caracteriza como un tránsito abierto, pero con un nivel de estrés muy alto bajo presión militar activa, con EE. UU. e Irán intercambiando ataques diarios alrededor del control de la vía fluvial. Para el oro, el impacto sigue siendo de dos caras: el riesgo geopolítico respalda la demanda defensiva, pero los precios más altos del petróleo mantienen vivo el riesgo de inflación, apoyan los rendimientos y limitan la parte alcista del lingote.