Goldman Sachs: Las acciones de semiconductores superan a las Magnificent Seven en el primer semestre de 2026

Goldman Sachs declaró el jueves que el apetito de Wall Street por las acciones del Magnificent Seven ha disminuido de cara a la segunda mitad del año, ya que los inversores reducen su exposición al grupo de valores de primera categoría en favor de las empresas de semiconductores. El banco cree que los mercados están recompensando a las empresas que generan retornos de las inversiones en inteligencia artificial, mientras cuestionan a las que soportan los costos de la construcción de infraestructura de IA. En la primera mitad de 2026, este cambio se manifestó en una marcada divergencia de rendimiento: el ETF Roundhill Magnificent Seven cayó marginalmente, mientras que los ETF centrados en semiconductores se dispararon, con el ETF VanEck Semiconductor ganando un 72 por ciento y el ETF iShares Semiconductor aumentando un 99 por ciento.

Goldman Sachs Identifica una División de Gasto en la Tesis de Inversión en IA

Brian Garrett, especialista en derivados de Goldman Sachs, centró su análisis en los patrones de gasto corporativo en el sector de la IA. En una nota vista por Investing.com, Garrett declaró que el mercado está recompensando a las empresas que obtienen ingresos de las inversiones en IA, específicamente a los beneficiarios de gastos de capital y a los fabricantes de semiconductores, mientras cuestiona a las empresas que gastan en infraestructura de IA. Garrett describió esta dinámica como que ha estado "oculta a plena vista durante meses".

Los Hiperescaladores Despliegan Cientos de Miles de Millones en Infraestructura de Centros de Datos

Los hiperescaladores, incluidos Google, Meta, Microsoft y Amazon, están invirtiendo cientos de miles de millones de dólares en infraestructura de centros de datos para generar capacidad de cómputo y mantener sus posiciones en la carrera de la IA. Goldman Sachs declaró que, a menos que estos hiperescaladores demuestren un crecimiento de ganancias más sólido, es probable que los inversores adopten un enfoque más cauteloso hacia las acciones tecnológicas de mega capitalización. La construcción de infraestructura de IA ha resultado en una escasez de chips, particularmente para memoria y almacenamiento, lo que obliga a las empresas a aumentar los precios de los productos mientras buscan acuerdos de suministro a largo plazo.

Las Acciones de Semiconductores Superan al Magnificent Seven en la Primera Mitad de 2026

Las empresas de semiconductores se están preparando para la demanda esperada en la segunda mitad del año y han aumentado su capacidad de producción para abordar la escasez de chips. Micron comenzó a fabricar DRAM de 1-alfa en los Estados Unidos este año, mientras que Applied Materials presentó nuevas herramientas de fabricación de chips para ayudar a las empresas a aumentar la producción a medida que la industria se acerca a un billón de dólares en ingresos. Los datos de rendimiento de la primera mitad de 2026 muestran que el ETF Roundhill Magnificent Seven cayó marginalmente, mientras que el índice de referencia S&P ganó poco menos del 10 por ciento. El ETF VanEck Semiconductor se disparó un 72 por ciento, el ETF iShares Semiconductor aumentó un 99 por ciento y el ETF Roundhill Memory más que duplicó su valor.

Preguntas Frecuentes

¿Qué dijo Goldman Sachs sobre las acciones del Magnificent Seven el jueves?

Goldman Sachs declaró el jueves que el apetito de Wall Street por las acciones del Magnificent Seven ha disminuido de cara a la segunda mitad del año, ya que los inversores reducen su exposición al grupo en favor de empresas de semiconductores que se benefician de las inversiones en IA.

¿Cómo se desempeñaron las acciones de semiconductores en comparación con las acciones del Magnificent Seven en la primera mitad de 2026?

En la primera mitad de 2026, el ETF Roundhill Magnificent Seven cayó marginalmente, mientras que los ETF de semiconductores tuvieron un rendimiento significativamente superior: el ETF VanEck Semiconductor ganó un 72 por ciento, el ETF iShares Semiconductor aumentó un 99 por ciento y el ETF Roundhill Memory más que duplicó su valor.

¿Por qué cree Goldman Sachs que los inversores están favoreciendo a las empresas de semiconductores sobre los hiperescaladores?

Goldman Sachs cree que los mercados están recompensando a las empresas de semiconductores que obtienen ingresos de las inversiones en IA como beneficiarias de gastos de capital, mientras cuestionan a los hiperescaladores como Google, Meta, Microsoft y Amazon, que están gastando cientos de miles de millones de dólares en infraestructura de centros de datos sin demostrar un crecimiento proporcional de las ganancias.