Las acciones de Hong Kong lideran las ganancias de julio, mientras la inflación de precios de los alimentos amenaza a los mercados emergentes

Las acciones de Hong Kong subieron 10,62% en julio, liderando los principales índices bursátiles globales, con el índice Hang Seng cerrando en 25.310 puntos, con una subida de 103 puntos y por encima de su media móvil de 100 días. El repunte se produjo después de que el índice MSCI Emerging Markets entrara en fase de consolidación tras los máximos históricos de junio, con los mercados bursátiles de Taiwán y Corea del Sur mostrando correcciones significativas. El conflicto entre EE. UU. e Irán interrumpió aproximadamente el 30% del comercio global de fertilizantes y más del 30% del suministro de fertilizantes nitrogenados para finales de junio, haciendo que los precios de los fertilizantes subieran más de 20% interanual y que los fertilizantes nitrogenados se dispararan 46%. La Organización de las Naciones Unidas para la Alimentación y la Agricultura (FAO) advirtió que los efectos de la escasez de fertilizantes en la producción de cultivos básicos emergerán dentro de 6 a 9 meses, y pronosticó una inflación severa de los precios de los alimentos a finales de 2026 a 2027. Los alimentos representan entre 30% y 50% de la cesta del Índice de Precios al Consumidor en economías emergentes importantes, incluidas India, Indonesia, Brasil y Colombia, lo que convierte la inflación de precios de alimentos en una amenaza sistémica para la política monetaria y los flujos de capital de los mercados emergentes.

Las acciones de Hong Kong lideran los índices globales en julio

El índice Hang Seng cerró en 25.310 puntos, con una subida de 103 puntos, colocándose por encima de su media móvil de 100 días después de recuperar sus medias móviles de 10 días, 20 días y 50 días. El índice necesita 408 puntos adicionales para superar su media móvil de 250 días. La ganancia de 10,62% de las acciones de Hong Kong en julio las situó en primer lugar entre los principales índices bursátiles globales. El rendimiento superior se debió tanto a un desempeño previo significativamente inferior como a la toma de ganancias en otros mercados.

El conflicto EE. UU.-Irán interrumpe el suministro de fertilizantes

El conflicto entre EE. UU. e Irán paralizó durante meses el transporte marítimo a través del Estrecho de Ormuz, bloqueando aproximadamente el 30% del comercio global de fertilizantes. La interrupción recortó aproximadamente 17% del suministro de gas natural y más del 30% del suministro de fertilizantes nitrogenados. Para finales de junio, los precios de los fertilizantes aumentaron más de 20% interanual, mientras que los precios de los fertilizantes nitrogenados se dispararon 46%.

La FAO advierte una cronología de inflación de precios de alimentos

La FAO advirtió que los efectos de la escasez de fertilizantes en la producción de cultivos básicos se manifestarán dentro de 6 a 9 meses. La organización predijo que la inflación de precios de los alimentos se intensificará a finales de 2026 a 2027. Expertos en clima estiman que el fenómeno actual de El Niño es el más severo desde 1950.

JPMorgan pronostica una tasa de inflación de alimentos de 5% en 2027

JPMorgan indicó que un “Super El Niño” combinado con precios altos del petróleo desencadenará presiones inflacionarias dobles. La institución pronostica que las tasas de inflación de alimentos alcanzarán aproximadamente 5% en la primera mitad de 2027, lo que representa un aumento de aproximadamente 0,6 puntos porcentuales en la inflación global general. En India, Indonesia, Brasil y Colombia, los alimentos representan entre 30% y 50% de la cesta del Índice de Precios al Consumidor. Si no se controla, la inflación de alimentos alteraría la política monetaria de los bancos centrales, obligando a recortes de tasa de interés retrasados o a la reanudación de aumentos de tasas, frenando el crecimiento económico interno y provocando salidas de capital extranjero.

Picos históricos de precios de alimentos precedieron a caídas en mercados emergentes

Cuando el Índice de Precios de Alimentos de la FAO alcanzó máximos históricos en 2008, 2011 y 2022, el índice MSCI Emerging Markets posteriormente cayó 66,06%, 42,58% y 41,55% respectivamente desde los máximos. El patrón se repitió en los tres episodios: los precios de los alimentos en alza impulsaron la inflación, los bancos centrales elevaron las tasas de interés, las economías domésticas se desaceleraron y el capital extranjero aceleró las retiradas. El índice MSCI Emerging Markets alcanzó máximos históricos en junio junto con los mercados globales, pero entró en consolidación en julio debido a valoraciones caras y toma de ganancias. Las correcciones en los mercados bursátiles de Taiwán y Corea del Sur fueron especialmente significativas.

Preguntas frecuentes

¿Qué causó que los precios de los fertilizantes se dispararan para finales de junio?

El conflicto entre EE. UU. e Irán paralizó el transporte marítimo a través del Estrecho de Ormuz, bloqueando aproximadamente el 30% del comercio global de fertilizantes, aproximadamente el 17% del suministro de gas natural y más del 30% del suministro de fertilizantes nitrogenados. Para finales de junio, los precios de los fertilizantes subieron más de 20% interanual y los precios de los fertilizantes nitrogenados se dispararon 46%.

¿Cuándo predice la FAO que se intensificará la inflación de precios de los alimentos?

La FAO advirtió que los efectos de la escasez de fertilizantes en la producción de cultivos básicos se manifestarán dentro de 6 a 9 meses, y predijo que la inflación de precios de los alimentos se intensificará a finales de 2026 a 2027. JPMorgan pronostica que las tasas de inflación de alimentos alcanzarán aproximadamente 5% en la primera mitad de 2027.