JKL Partners cambia la venta de Lotte Insurance a una subasta pública después de que colapsaran las conversaciones con Shinhan

El fondo de private equity JKL Partners, que opera como accionista mayoritario de Lotte Insurance, cambió a un proceso de venta pública tras fracasar las negociaciones exclusivas con el Grupo Shinhan Financial Group debido a desacuerdos de precio. La ruptura se produjo después de que JKL buscara aproximadamente 1 billón de won, mientras que Shinhan Financial ofreció alrededor de 800 mil millones de won por la adquisición. Se espera que JKL inicie el proceso de venta pública a finales de agosto, según fuentes del sector de banca de inversión del 29 de julio. El movimiento se produce tras un periodo de negociación de un mes que no logró cerrar la brecha de valoración entre el vendedor y el posible comprador.

Shinhan Financial y JKL Partners no logran ponerse de acuerdo sobre el precio de la adquisición

JKL Partners inició negociaciones preliminares el mes pasado al solicitar cartas de intención a posibles compradores antes de lanzar una venta pública. Korea Investment & Securities y Shinhan Financial Group manifestaron interés en la adquisición durante esta fase. Shinhan Financial mostró una fuerte intención de compra, lo que llevó a JKL a realizar negociaciones exclusivas con el grupo financiero durante aproximadamente un mes. Las negociaciones finalmente fracasaron porque la brecha de precio entre ambas partes resultó demasiado amplia para reconciliarla.

JKL Partners reduce el precio solicitado de Lotte Insurance a un rango de 1 billón de won

JKL Partners presentó inicialmente un precio objetivo de aproximadamente 2 billones de won durante el intento de venta de 2024 en su etapa inicial para Lotte Insurance. El precio solicitado se redujo sustancialmente al rango de 1 billón de won, ya que el proceso de venta se retrasó y el Fondo No. 4 ciego de JKL requería resultados de salida. La oferta de Shinhan Financial de aproximadamente 800 mil millones de won quedó por debajo de las expectativas revisadas de JKL. Fuentes del sector indican que la restricción de precios de Shinhan Financial deriva de su anuncio de 'Value Up 2.0' en abril, que estableció un objetivo de gestión del ratio de capital ordinario de nivel 1 común (CET1) del 13-13,4%. Según se informa, un precio de adquisición superior a 800 mil millones de won impediría que Shinhan cumpliera con este objetivo. IMM Investment, un coinversor en Lotte Insurance junto con JKL, exige la recuperación del principal o algo mejor, lo que añade complejidad a las negociaciones de precios. Esto contrasta con la disposición de JKL a seguir adelante con la venta incluso al aceptar rendimientos negativos.

Se espera un proceso de venta pública a finales de agosto con una subasta de KDB Life como variable

Ambas partes planean continuar las negociaciones hasta que comience la venta pública, aunque observadores del sector consideran improbable llegar a un acuerdo de precio. La venta de KDB Life representa una variable importante si la venta de Lotte Insurance pasa a un formato de subasta pública. Se espera que Korea Development Bank realice la puja principal por KDB Life el 7 de agosto. Si Korea Investment & Securities, identificado como un posible comprador de Lotte Insurance, participa en la puja de KDB Life, disminuiría su probabilidad de unirse a la competencia por la adquisición de Lotte Insurance.

Preguntas frecuentes

¿Por qué fracasaron las negociaciones exclusivas entre JKL Partners y Shinhan Financial Group para Lotte Insurance?

Las negociaciones se desmoronaron debido a una brecha de precio. JKL Partners buscó aproximadamente 1 billón de won por Lotte Insurance, mientras que Shinhan Financial Group ofreció alrededor de 800 mil millones de won. La restricción de precios de Shinhan está relacionada con su objetivo de gestión del ratio CET1 del 13-13,4% anunciado en su plan 'Value Up 2.0' en abril. Según se informa, un precio de adquisición superior a 800 mil millones de won impediría que la empresa cumpliera con ese objetivo de ratio de capital.

¿Cuándo se espera que JKL Partners lance el proceso de venta pública para Lotte Insurance?

Se espera que JKL Partners inicie el proceso de venta pública a finales de agosto, según fuentes del sector de banca de inversión del 29 de julio. La compañía ha comenzado los trabajos preparatorios para la subasta pública después de que las negociaciones exclusivas con Shinhan Financial Group no lograran producir un acuerdo.