Los ETF coreanos de covered call se disparan un 22,55% en medio de la volatilidad del KOSPI

Los ETF de covered call atrajeron una atención significativa por parte de inversores individuales coreanos cuando la volatilidad del mercado bursátil nacional se intensificó. En el transcurso de un periodo reciente de un mes, el mercado KOSPI activó 11 circuit breakers en medio de bruscos cambios de precio. Los inversores recurrieron a los ETF de covered call por su capacidad de generar flujo de caja mediante pagos de distribución incluso en caídas, con la volatilidad creando oportunidades para primas de opciones más altas. Los productos ofrecen protección a la baja: los ingresos mensuales por primas compensan parcialmente las caídas de precio. Además, las exenciones fiscales sobre los ingresos por primas de opciones domésticas y las ganancias por trading de acciones reducen la carga fiscal efectiva frente a inversiones tradicionales centradas en dividendos.

RISE 200 High Dividend Covered Call ATM lidera la rentabilidad de los ETF con un 22,55%

Según KOSCOM ETF Check, RISE 200 High Dividend Covered Call ATM registró el mayor rendimiento entre los ETF (excluyendo productos apalancados e inversos) durante el periodo reciente de un mes, con un 22,55%, en función de la reinversión de la distribución. PLUS High Dividend Weekly Covered Call se ubicó en el top 10 con rentabilidades del 12,50%, seguido por KODEX Financial High Dividend TOP10 Target Weekly Covered Call con un 8,23%.

Los ETF de covered call compran activos subyacentes mientras, de forma simultánea, venden opciones de compra (contratos que otorgan el derecho a comprar activos subyacentes a precios predeterminados), cobran primas como compensación y utilizan estas primas como recursos de distribución.

Los tres ETF de covered call con mejor desempeño comparten una característica: sus activos subyacentes están compuestos por acciones de alto dividendo. A medida que la volatilidad del mercado impulsó el interés comprador hacia acciones defensivas de alto dividendo, se observó una apreciación de precios en participaciones principales de los sectores financiero, seguros y telecomunicaciones. DB Insurance, una de las principales posiciones en los tres productos, subió un 17% durante el periodo de un mes.

Inversores individuales compran neto 475,6 mil millones de won en TIGER Dividend Covered Call Active

Los ETF de covered call dominaron los rankings de compras netas de inversores individuales. TIGER Dividend Covered Call Active registró 475,6 mil millones de won en compras netas por parte de inversores individuales durante el periodo reciente de un mes, con datos con fecha del día anterior, ubicándose en el tercer lugar. KODEX 200 Target Weekly Covered Call le siguió con 377,6 mil millones de won en compras netas, asegurando el sexto puesto. KODEX 200 Covered Call Active superó los 200 mil millones de won en compras netas por inversores individuales dentro de una semana desde su cotización.

Las primas de opciones suben con la volatilidad del mercado

Las primas de opciones tienden a aumentar cuando la volatilidad del mercado bursátil sube. Una mayor incertidumbre sobre los movimientos de precios impulsa la demanda de opciones, ya que los participantes del mercado buscan protección frente al riesgo. Una demanda más alta de opciones eleva los precios de las primas, lo que permite a los ETF de covered call generar ingresos sustanciales por vender menos opciones.

Los ETF de covered call generan flujo de caja mediante distribuciones incluso en mercados volátiles. Aunque el potencial alcista está limitado en mercados al alza debido a la estructura con tope, los productos brindan protección a la baja: los ingresos mensuales por primas compensan parcialmente las caídas de precio. Este mecanismo reduce la volatilidad frente a los productos de renta variable estándar.

Exenciones fiscales aplican a los ingresos por primas de opciones domésticas

Expertos de la industria financiera señalan los beneficios fiscales como una ventaja clave de los ETF de covered call. Song A-hyun, gerente de Samsung Asset Management, indicó: “Los ingresos por primas de opciones nacionales y las ganancias por trading de acciones nacionales reciben beneficios de exención fiscal básica. Dado que el impuesto sobre ingresos por dividendos solo se aplica a dividendos de acciones, la tasa fiscal efectiva disminuye al recibir distribuciones, y los ingresos por primas de opciones no se incluyen en los cálculos de ingresos financieros, reduciendo las cargas relacionadas con la tributación integral de ingresos financieros y las evaluaciones de primas de seguro de salud.”

FAQ

¿Qué rentabilidad logró RISE 200 High Dividend Covered Call ATM en el periodo reciente de un mes?
RISE 200 High Dividend Covered Call ATM registró una rentabilidad del 22,55% en el periodo reciente de un mes en función de la reinversión de la distribución, ubicándose en el primer lugar entre los ETF excluyendo productos apalancados e inversos según KOSCOM ETF Check.

¿Cuánto compraron neto los inversores individuales en TIGER Dividend Covered Call Active?
Los inversores individuales compraron neto 475,6 mil millones de won en TIGER Dividend Covered Call Active durante el periodo reciente de un mes, con datos con fecha del día anterior, ubicándose en el tercer lugar en importes de compras netas.

¿Qué beneficios fiscales aplican a los ingresos de ETF de covered call en Corea?
De acuerdo con el gerente Song A-hyun de Samsung Asset Management, los ingresos por primas de opciones domésticas y las ganancias por trading de acciones domésticas reciben beneficios de exención fiscal. El impuesto sobre dividendos se aplica únicamente a dividendos de acciones, y los ingresos por primas de opciones se excluyen de los cálculos de ingresos financieros para fines de tributación integral y evaluación de primas de seguro de salud.