Acciones coreanas: los reguladores aceleran las medidas para los ETF apalancados basados en acciones individuales

Los reguladores coreanos y la industria financiera se preparan para medidas suplementarias para ETF apalancados sobre acciones individuales. La Korea Financial Investment Association convocó una reunión de emergencia con ejecutivos de valores, mientras que el encuentro regulatorio F4—integrado por el Ministerio de Finanzas, la Financial Services Commission, el Servicio de Supervisión Financiera y el Banco de Corea—está debatiendo respuestas de política. El presidente Lee Jae-myung ordenó al FSS y a la Korea Exchange preparar medidas durante la sesión ministerial de la segunda mitad del año. La urgencia se debe a preocupaciones por la volatilidad y a una petición pública que surgió dentro de 1,5 meses del lanzamiento de los ETF a finales de mayo. Los ETF apalancados sobre acciones individuales combinados con la negociación de Samsung Electronics y SK Hynix alcanzaron el 73% del volumen total de negociación del KOSPI a principios de julio, lo que subraya riesgos de concentración en las acciones coreanas.

Korea Financial Investment Association Propone un Marco Suplementario de Tres Partes

Según la Korea Financial Investment Association, el día 15, la industria preparará medidas suplementarias para productos apalancados sobre una sola acción. Los tres componentes principales son: advertencias de riesgo personalizadas reforzadas en función de la edad del inversor, la composición de la cartera y la experiencia con productos apalancados; educación previa a la inversión y trading simulado mejorados para garantizar la comprensión de las estructuras de apalancamiento, la capitalización negativa y los costes de reequilibrio; y aumento de las barreras de entrada, incluyendo requisitos de depósito mínimo más altos. Los participantes acordaron que, si existe demanda inversora, es preferible facilitar la negociación dentro del marco regulatorio nacional con medidas de protección, en lugar de empujar a los inversores a mercados en el exterior.

ETF Apalancados sobre Acciones Individuales Alcanzaron el 73% del Volumen de Negociación del KOSPI

El día 13, durante el “Black Monday”, el volumen total de negociación de ETF apalancados e inversos se acercó al 43% del KOSPI. Los activos netos de ETF apalancados e inversos sobre una sola acción alcanzaron 13,2 billones de won, con un volumen diario de negociación de 12,2 billones de won. A principios de julio, Samsung Electronics y SK Hynix representaron el 31% del volumen de negociación del KOSPI; al añadir los ETF apalancados sobre una sola acción, el total combinado llegó al 73%. Goldman Sachs analizó que “la venta forzada mecánica por parte de los productos apalancados sobre una sola acción amplificó significativamente la volatilidad intradía”. JP Morgan señaló que “el apalancamiento es un factor que recalienta la volatilidad a corto plazo en ambas direcciones”. Los observadores del mercado prevén que las medidas incluirán depósitos mínimos más altos, requisitos de educación reforzados y una distribución del calendario de transacciones de reequilibrio.

El Gobierno Planea la Introducción de un ETF Spot de Bitcoin en la Segunda Mitad

El gobierno anunció planes para apoyar la introducción de ETF basados en Bitcoin y otras tenencias spot de activos virtuales en la segunda mitad de este año. El plan incluye enmendar la Digital Asset Basic Act y la Capital Markets Act para establecer un marco que reconozca oficialmente el spot de Bitcoin como un activo subyacente. Un funcionario de la industria declaró: “No se han publicado detalles específicos, como el momento de introducción y la estructura del producto”, y añadió: “Necesitamos seguir supervisando el proceso legislativo de la segunda mitad”.

FAQ

¿Qué medidas suplementarias propuso la Korea Financial Investment Association para los ETF apalancados sobre acciones individuales?

La Korea Financial Investment Association propuso tres medidas suplementarias el día 15: advertencias de riesgo personalizadas en función de la edad, la cartera y la experiencia con el apalancamiento; educación previa a la inversión y trading simulado mejorados sobre estructuras de apalancamiento, capitalización negativa y costes de reequilibrio; y aumento de las barreras de entrada, incluyendo requisitos de depósito mínimo más altos.

¿Qué proporción del volumen de negociación del KOSPI representaron los ETF apalancados sobre acciones individuales a principios de julio?

A principios de julio, Samsung Electronics y SK Hynix representaron el 31% del volumen de negociación del KOSPI. Cuando se incluyeron los ETF apalancados sobre acciones individuales, el total combinado alcanzó el 73% del volumen de negociación del KOSPI. El día 13, durante el “Black Monday”, los activos netos de los ETF apalancados sobre una sola acción y los ETF inversos llegaron a 13,2 billones de won, con un volumen diario de negociación de 12,2 billones de won.

¿Cuál es el plan del gobierno para los ETF de activos virtuales?

El gobierno anunció planes para apoyar la introducción de ETF basados en Bitcoin y otras tenencias spot de activos virtuales en la segunda mitad de este año. El plan incluye enmendar la Digital Asset Basic Act y la Capital Markets Act para establecer un marco que reconozca oficialmente el spot de Bitcoin como un activo subyacente.