Las acciones del KOSPI se recuperan hasta 8000 después de caer a 7300 por preocupaciones sobre la IA.

El índice KOSPI experimentó una fuerte volatilidad durante la semana del 29 de junio al 3 de julio, cayendo hasta 7300 antes de recuperarse a 8000. Las preocupaciones por una desaceleración de la demanda de IA provocaron la caída, desencadenada por el retraso reportado de la OPI de OpenAI y las consideraciones de aumento de precios de Apple. Los inversores extranjeros vendieron netamente 19,43 billones de wones durante la semana, con tipos de cambio won-dólar en el rango de 1540-1550 wones.

Preocupaciones por desaceleración de demanda de IA provocan debilidad en acciones de semiconductores

El índice KOSPI cayó bruscamente durante la semana del 29 de junio al 3 de julio, ya que las preocupaciones sobre la sostenibilidad de la demanda de IA se extendieron por el mercado. La noticia de que OpenAI retrasó su OPI hasta el próximo año generó dudas sobre la continuidad de la inversión en IA, mientras que la consideración de Apple de aumentar los precios debido al aumento de los costos de semiconductores provocó preocupaciones por una desaceleración de la demanda. La entrada de Meta en servicios en la nube para recursos informáticos de IA aumentó los temores de que la demanda de semiconductores haya alcanzado su punto máximo.

Las preocupaciones por la expansión de la oferta también pesaron sobre el sentimiento inversor. El gobierno coreano anunció un megaproyecto de 800 billones de wones para construir fábricas de semiconductores en la región suroeste, lo que llevó a algunos a interpretar que el mercado dominado por los proveedores podría debilitarse más rápido de lo esperado. Michael Burry, quien predijo la crisis financiera mundial, advirtió que el gasto a gran escala anunciado en Corea representa "el principio del fin" y que "ahora es solo cuestión de tiempo" antes de que estalle una burbuja.

La presión vendedora extranjera fue particularmente fuerte. Los inversores extranjeros vendieron netamente 19,43 billones de wones en el mercado de valores durante la semana. Los analistas atribuyeron esto al reequilibrio global de fondos tras el fuerte aumento del mercado coreano en la primera mitad del año. El tipo de cambio won-dólar se movió en el rango de 1540-1550 wones durante la semana, acelerando las salidas de capital extranjero.

Sin embargo, el mercado se recuperó bruscamente el 3 de julio, ya que los analistas diagnosticaron la venta masiva como una condición de sobreventa a corto plazo con fundamentos sólidos de ganancias de semiconductores. Jae-won Lee, investigador de Yuanta Securities, declaró: "No se han confirmado problemas que realmente puedan causar problemas para los fundamentos de la memoria, como la reducción de CAPEX de los hiperescaladores, los recortes de contratos a largo plazo de HBM, la desaceleración de los precios de DRAM para servidores o la disminución de pedidos de GPU de próxima generación. Esta corrección se trata más de una devaluación de valoración debido al ruido que de un deterioro fundamental".

Los indicadores relacionados con semiconductores se mantuvieron fuertes. Las exportaciones de semiconductores de Corea en junio aumentaron un 199,5 % interanual hasta los 44,8 mil millones de dólares, impulsando el crecimiento general de las exportaciones. Sin embargo, el ligero descenso mensual en los precios unitarios de exportación de DRAM y SSD se señala como una variable que requiere un monitoreo adicional.

Resultados del segundo trimestre de Samsung Electronics y cotización de ADR de SK Hynix programados

La temporada de resultados del segundo trimestre comienza en serio esta semana. El mayor enfoque está en el anuncio de resultados del segundo trimestre de Samsung Electronics programado para el 7 de julio. Los inversores están atentos a si los resultados superarán la estimación de consenso del beneficio operativo de la industria de valores de 84,8 billones de wones. Esta cifra refleja los costos de incentivos aplicados a la expectativa de 85,6 billones de wones que se había elevado en los últimos tres meses.

Kyung-min Lee, investigador de Daishin Securities, declaró: "Si los resultados del segundo trimestre son mejores de lo esperado, se anticipan ganancias en el precio de las acciones. Incluso si los resultados no alcanzan las expectativas, siempre que no sea un nivel de shock, el ambiente podría revertirse debido a la resolución de la incertidumbre y el atractivo de infravaloración".

La cotización de ADR de SK Hynix en NASDAQ programada para el 10 de julio también se cita como un evento que podría estimular el sentimiento de inversión en semiconductores. Jae-won Lee de Yuanta Securities declaró: "Cuando SK Hynix cotice en NASDAQ, existe la posibilidad de una revalorización de su valoración, que es más baja en comparación con Micron. También se esperan entradas de fondos pasivos".

Publicación del índice ISM de servicios de EE. UU. y de las actas de la reunión del FOMC programadas

Las variables macroeconómicas también requieren atención. El índice ISM de servicios de EE. UU. de junio, que se publicará el 6 de julio, es un indicador que puede medir la presión inflacionaria. Se espera que las actas de la reunión del FOMC de junio, que se publicarán el 8 de julio, revelen cómo la Reserva Federal está incorporando los riesgos geopolíticos de Oriente Medio y las presiones inflacionarias en la política monetaria.

Preguntas frecuentes

¿Por qué cayeron bruscamente las acciones de KOSPI durante la semana del 29 de junio al 3 de julio?

El índice KOSPI cayó desde el nivel de 8400 hasta 7300 debido a las preocupaciones por una desaceleración de la demanda de IA. La noticia de que OpenAI retrasó su OPI hasta el próximo año, la consideración de Apple de aumentar los precios debido al aumento de los costos de chips y la entrada de Meta en servicios en la nube provocaron temores de que la demanda de semiconductores haya alcanzado su punto máximo. Los inversores extranjeros vendieron netamente 19,43 billones de wones durante la semana.

¿Cuáles son los eventos clave programados para las acciones coreanas durante la semana del 6 al 10 de julio?

Samsung Electronics tiene programado anunciar los resultados del segundo trimestre el 7 de julio, con la estimación de consenso del beneficio operativo de la industria de valores en 84,8 billones de wones. La cotización de ADR de SK Hynix en NASDAQ está programada para el 10 de julio. Además, el índice ISM de servicios de EE. UU. de junio se publicará el 6 de julio, y las actas de la reunión del FOMC de junio se publicarán el 8 de julio.