Las acciones de Memoria caen un 3-7% mientras Evercore advierte que el desfase entre oferta y demanda se ampliará hasta 2027

Las acciones de memorias, incluidas Micron Technology Inc. (MU), SK Hynix Inc. (SKHY), Seagate Technology Holdings (STX) y Western Digital Corp. (WDC), cayeron el viernes, bajando entre 3% y 7%. El Roundhill Memory ETF (DRAM) cayó casi un 7%, mientras que el iShares Semiconductor ETF (SOXX) se desplomó más de un 2%. El gestor de cartera de Gabelli Funds, John Belton, atribuyó la liquidación en parte al aumento de las tensiones en Oriente Medio y al sentimiento de aversión al riesgo derivado de la escalada de la guerra en Irán. El director ejecutivo senior de Evercore, Amit Daryanani, afirmó que el desequilibrio entre oferta y demanda de memorias se está agravando y se extenderá más allá del sector de memorias. El sector de memorias ha registrado un fuerte rendimiento en lo que va de año, con DRAM duplicando con creces y SOXX disparándose cerca de un 74%, ya que la demanda de infraestructura de IA genera cuellos de botella en el almacenamiento y el movimiento de datos.

Las acciones de memorias caen 3-7% el viernes en medio de una venta en el sector

Las acciones de memorias cayeron el viernes, recortando las ganancias de esta semana. Las acciones de Micron Technology Inc., SK Hynix Inc., Seagate Technology Holdings, Western Digital Corp., SanDisk Corp. y otras del sector bajaron entre 3% y 7%. El Roundhill Memory ETF (DRAM), que ha más que duplicado en lo que va de año, caía cerca de un 7% en el momento de la redacción. El iShares Semiconductor ETF (SOXX), que se disparó cerca de un 74% durante este periodo, bajaba más de un 2%.

Las previsiones de Daryanani de Evercore apuntan a un desequilibrio oferta-demanda cada vez peor hasta 2027

El director ejecutivo senior de Evercore, Amit Daryanani, lanzó una nota optimista durante una entrevista con CNBC el viernes. Daryanani afirmó que el desequilibrio entre oferta y demanda en el sector de memorias solo va a empeorar el próximo año. “Si acaso, creemos que va a empezar a extenderse más allá de las memorias hacia otras partes del ecosistema”, añadió. El analista señaló que el cuello de botella en memorias solo se volverá más prominente a medida que el desarrollo de IA pase de entrenamiento a inferencia, donde servir modelos a gran escala implica mover y almacenar enormes cantidades de datos para millones de consultas de usuarios, en lugar de simplemente maximizar el rendimiento del cómputo. “Creemos que el desequilibrio oferta-demanda está creciendo, lo que significa que estas acciones van a demostrar ser mucho más duraderas… estos múltiplos siguen avanzando y ajustándose al alza”, añadió. Daryanani también indicó que la descomoditización en la pila de hardware está en marcha, con las empresas invirtiendo cada vez más en infraestructura mientras trabajan para integrar la IA en sus flujos de trabajo. “Para las empresas es mucho más barato ejecutar modelos de código abierto en las instalaciones que usar modelos de frontera para todo”, dijo.

Las tensiones en Oriente Medio impulsan el sentimiento de aversión al riesgo en acciones tecnológicas

El gestor de cartera de Gabelli Funds, John Belton, dijo durante una entrevista con CNBC que la venta de acciones tecnológicas del viernes se debe en parte al aumento de las tensiones en Oriente Medio. Belton señaló que actualmente hay un sentimiento de aversión al riesgo en los mercados y que la escalada de la guerra en Irán está contribuyendo a ello. “Fundamentalmente, lo que estamos viendo en el sector tecnológico ha sido, en general, más de lo mismo en las últimas dos semanas que lo que vimos al empezar el año”, dijo, al tiempo que destacó tendencias de ingresos alentadoras de desarrolladores de IA de frontera como OpenAI y Anthropic. También señaló que el gasto de capital de los hiperescaladores sube de forma constante y apuntó que las empresas que suministran infraestructura de IA han superado en general a las firmas que realizan esas inversiones. “Lo que aprendimos de Google esta semana es que parece muy claro… el próximo año será otro año masivo de capex”, dijo, al tiempo que añadía que ahora mismo no hay nada que indique que este ciclo de capex se esté desacelerando.

Morgan Stanley identifica una oportunidad de compra en la venta de acciones de memorias

De acuerdo con un informe de Investing.com, Morgan Stanley afirmó en una nota a principios de esta semana que la venta en acciones de memorias crea un punto de entrada atractivo para los inversores. La firma añadió que, aunque todavía no ofrece el mejor ratio riesgo-recompensa en su cobertura, está alcanzando rápido. Morgan Stanley señaló que las memorias se han convertido cada vez más en el cuello de botella del sector de la IA. La firma también dijo que las escaseces de memorias están empeorando, señalando que los precios de las memorias para centros de datos han subido 25% en el tercer trimestre (Q3), superando sus propias estimaciones. El Invesco QQQ Trust (QQQ) sube 21% en los últimos 12 meses, mientras que el iShares U.S. Technology ETF (IYW) sube 32%.

Preguntas frecuentes

¿Qué hizo que las acciones de memorias cayeran el viernes?
Las acciones de memorias, incluidas Micron Technology Inc. (MU), SK Hynix Inc. (SKHY), Seagate Technology Holdings (STX) y Western Digital Corp. (WDC), cayeron entre 3% y 7% el viernes. El gestor de cartera de Gabelli Funds, John Belton, atribuyó la liquidación en parte al aumento de las tensiones en Oriente Medio y al sentimiento de aversión al riesgo derivado de la escalada de la guerra en Irán.

¿Por qué Evercore's Daryanani cree que el desequilibrio oferta-demanda de memorias empeorará hasta 2027?
El director ejecutivo senior de Evercore, Amit Daryanani, afirmó durante una entrevista con CNBC que el cuello de botella en memorias está ganando protagonismo a medida que el desarrollo de IA pasa de entrenamiento a inferencia. Dijo que servir modelos a gran escala requiere mover y almacenar enormes cantidades de datos para millones de consultas de usuarios y que el desequilibrio oferta-demanda se está ampliando, extendiéndose más allá de las memorias hacia otras partes del ecosistema.

¿Cuál es la visión de Morgan Stanley sobre la reciente venta de acciones de memorias?
De acuerdo con un informe de Investing.com, Morgan Stanley afirmó en una nota a principios de esta semana que la venta en acciones de memorias crea un punto de entrada atractivo para los inversores. La firma señaló que las memorias se han convertido cada vez más en el cuello de botella del sector de la IA y que los precios de las memorias para centros de datos subieron 25% en el tercer trimestre (Q3), superando sus propias estimaciones.