Las acciones de Pharmaresearch reciben revisiones de objetivos mixtas con la expansión de Rejuran

Pharmaresearch recibió ajustes mixtos de precios objetivo de sus acciones por parte de firmas de valores el 16 de mayo, mientras la empresa expande su marca de cuidado de la piel Rejuran a cosméticos y mercados en el exterior. Samsung Securities elevó su objetivo de 400.000 KRW a 420.000 KRW, y Kiwoom Securities incrementó su objetivo de 440.000 KRW a 510.000 KRW, citando un fuerte crecimiento de las exportaciones y ventas de cosméticos en EE. UU. y el sudeste asiático. Kyobo Securities redujo su objetivo de 650.000 KRW a 530.000 KRW debido a una desaceleración del crecimiento de las ventas internas de dispositivos médicos tras el alto nivel de base del año pasado. La divergencia refleja visiones diferentes sobre si el impulso de los cosméticos de Rejuran puede compensar la menor demanda interna de dispositivos médicos. Los analistas de valores están reevaluando la valoración de Pharmaresearch a medida que la empresa pasa de ser un proveedor de dispositivos médicos a un modelo de doble ingreso que combina productos clínicos y cuidado de la piel para consumidores.

Samsung Securities y Kiwoom Securities suben los objetivos de acciones de Pharmaresearch

Samsung Securities y Kiwoom Securities elevaron los precios objetivo de las acciones de Pharmaresearch el 16 de mayo, según datos de FnGuide. Samsung Securities incrementó su objetivo de 400.000 KRW a 420.000 KRW, mientras que Kiwoom Securities elevó su objetivo de 440.000 KRW a 510.000 KRW. Las firmas citaron una demanda interna sostenida de dispositivos médicos por parte de turistas médicos extranjeros y la expansión de exportaciones hacia Europa occidental y Japón. Los cosméticos Rejuran están creciendo con rapidez en EE. UU. y el sudeste asiático, respaldando las revisiones al alza.

Kyobo Securities baja el objetivo ante preocupaciones por una desaceleración interna

Kyobo Securities redujo el precio objetivo de las acciones de Pharmaresearch de 650.000 KRW a 530.000 KRW. La firma recortó su estimación de beneficio neto para este año a 225,1 mil millones de KRW y aplicó un ratio precio/beneficio objetivo de 25x. Kyobo Securities atribuyó el recorte a un efecto base por el fuerte crecimiento de ventas de dispositivos médicos del año pasado y a un menor pronóstico de beneficio neto para 2026. La firma mantuvo una calificación de 'compra', señalando que la desaceleración del crecimiento ya está reflejada en el precio de la acción.

Las estimaciones de resultados de Q2 superan las expectativas del mercado

Samsung Securities estimó los ingresos de Pharmaresearch en Q2 en 172,5 mil millones de KRW y el beneficio operativo en 70 mil millones de KRW, lo que representa aumentos interanuales de 22,6% y 25,3% respectivamente. Kiwoom Securities proyectó que los ingresos por cosméticos en Q2 serían 63,3 mil millones de KRW, un 105,7% más interanual. Kyobo Securities pronosticó ingresos de Q2 de 169,9 mil millones de KRW y beneficio operativo de 66,8 mil millones de KRW, ambos superando el consenso del mercado. Las tres firmas esperan que los resultados de Q2 superen las expectativas del mercado impulsados por el crecimiento de las exportaciones y las ventas de cosméticos.

La gama de productos Rejuran se expande de dispositivos médicos a cosméticos

Rejuran es un producto de procedimiento de regeneración de la piel lanzado por Pharmaresearch en 2014. El “skin booster” inyecta polinucleótido (PN) extraído del salmón en la piel y se conoce comúnmente como 'inyección de Rejuran' entre los consumidores. El precio del procedimiento Rejuran en el mercado doméstico es de aproximadamente 200.000 KRW por 2cc, manteniendo una prima sobre los competidores de mercado posterior según Kiwoom Securities. Pharmaresearch está ampliando el reconocimiento de marca construido en clínicas médicas a productos cosméticos de cuidado de la piel.

Las ventas de cosméticos impulsan el crecimiento de ingresos en múltiples canales

Pharmaresearch amplió la distribución de cosméticos Rejuran a minoristas domésticos como Olive Young y a plataformas internacionales, incluidas Sephora, Amazon y TikTok en EE. UU., y Shopee en el sudeste asiático. Kiwoom Securities identificó los cosméticos como el impulsor central de la revalorización de la acción, y señaló que el éxito probado en Asia y EE. UU. permite una valoración más alta para la marca de cosméticos Rejuran. Los ingresos por exportaciones ahora representan más del 40% de las ventas totales, contribuyendo a la estabilidad de las ganancias según Samsung Securities.

Preguntas frecuentes

¿Por qué algunas firmas de valores subieron los objetivos de acciones de Pharmaresearch mientras otras los bajaron el 16 de mayo?

Samsung Securities y Kiwoom Securities elevaron los objetivos en base al fuerte crecimiento de los cosméticos Rejuran en EE. UU. y el sudeste asiático, además de la expansión de las exportaciones de dispositivos médicos hacia Europa occidental y Japón. Kyobo Securities redujo su objetivo debido a un efecto base por el alto crecimiento de ventas de dispositivos médicos del año pasado y a un pronóstico menor de beneficio neto para 2026, aunque mantuvo una calificación de 'compra'.

¿Qué impulsa las expectativas de crecimiento de las ganancias de Pharmaresearch en Q2?

Las firmas de valores esperan que las ganancias de Q2 superen las expectativas del mercado debido a la demanda interna sostenida de dispositivos médicos por parte de turistas médicos extranjeros, a la expansión de las exportaciones de dispositivos médicos y cosméticos Rejuran, y al rápido crecimiento de las ventas de cosméticos a través de canales que incluyen Olive Young, Sephora, Amazon, TikTok y Shopee. Los ingresos por exportaciones ahora superan el 40% de las ventas totales.