PSK recibe calificación de compra de KB Securities con un precio objetivo de 280.000 wones

KB Securities inició cobertura sobre PSK (código bursátil 319660) con una calificación de 'Compra' y un precio objetivo de 280.000 wones el 7 de julio, proyectando que el fabricante de equipos semiconductores se beneficiará de la prolongada expansión del gasto de capital de los fabricantes globales de semiconductores. El analista Lee Chang-min pronostica que PSK logrará una tasa de crecimiento anual compuesta del 27% en ingresos y un CAGR del 34% en beneficio operativo durante los próximos tres años, impulsado por una base de clientes global diversificada en aplicaciones DRAM, NAND y foundry. Se espera que el ciclo de inversión en equipos semiconductores se fortalezca y se extienda a medida que los principales clientes de memoria planeen abrir nuevas fábricas a gran escala a partir de 2027, creando un potencial alcista estructural para el rendimiento a largo plazo de PSK.

KB Securities Proyecta un CAGR de Ingresos del 27% Gracias a una Base de Clientes Diversificada

Lee Chang-min de KB Securities declaró que PSK absorberá completamente los beneficios del ciclo de inversión frontal más fuerte y prolongado en comparación con el pasado, basado en clientes globales diversificados en todas las áreas de aplicación. El precio objetivo se calculó utilizando la metodología de flujo de caja descontado (DCF) con un costo promedio ponderado de capital (WACC) del 10,13% y una tasa de crecimiento perpetuo del 3,95%. El precio objetivo implica una relación precio/beneficio a 12 meses de 44,6 veces y una relación precio/valor contable de 10,3 veces, lo que representa un potencial alcista del 53,6% desde el precio de cierre del 3 de julio.

KB Securities analizó que el núcleo del crecimiento de ganancias de PSK son los beneficios prolongados de la expansión a gran escala del gasto de capital de los fabricantes globales de semiconductores. El analista explicó que se espera que PSK reciba beneficios integrales de la expansión en todos los frentes, ya que la empresa cuenta con clientes globales diversificados en aplicaciones DRAM, NAND y foundry, mientras que todos los clientes de semiconductores muestran intenciones de inversión agresivas a través de aumentos continuos de capex y reducciones en los plazos de las fábricas. El analista agregó que se proyecta que la inversión en equipos semiconductores se desarrolle activamente durante un período prolongado a medida que las nuevas fábricas a gran escala de los principales clientes de memoria (P5, Y1, ID1, etc.) se abran a partir de 2027, y se espera que la trayectoria de ganancias estructural al alza que supera significativamente los ciclos pasados se prolongue.

El analista declaró que la posibilidad de expandir las ventas a clientes en el extranjero con una rentabilidad relativamente superior se espera que fortalezca aún más la capacidad de ganancias de PSK, y al considerar la posibilidad de beneficios reflejos de factores geopolíticos, se espera que el dominio del mercado número uno global de la empresa se vuelva más sólido.

Previsión de Ingresos de PSK para 2026 en 678,7 Miles de Millones de Wones con un Margen Operativo Récord

KB Securities proyectó que los ingresos de PSK para 2026 serán de 678,7 miles de millones de wones, lo que representa un crecimiento interanual del 48%, y un beneficio operativo de 184,6 miles de millones de wones, lo que representa un aumento del 109%. Se espera que el margen de beneficio operativo alcance el 27,2%, logrando un rendimiento récord. El analista afirmó que se proyecta que las ventas de nuevos equipos de la inversión en expansión, además de la inversión en conversión por parte de los clientes de memoria, impulsen el crecimiento del rendimiento, y se espera un crecimiento gradual con una intensidad creciente del rendimiento trimestral.

Preguntas Frecuentes

¿Qué precio objetivo fijó KB Securities para PSK el 7 de julio? KB Securities inició la cobertura de PSK con una calificación de 'Compra' y un precio objetivo de 280.000 wones el 7 de julio, calculado utilizando la metodología DCF con un WACC del 10,13% y una tasa de crecimiento perpetuo del 3,95%, lo que implica un potencial alcista del 53,6% desde el precio de cierre del 3 de julio.

¿Cuáles son las proyecciones de ingresos y beneficios de KB Securities para PSK en 2026? KB Securities proyectó que los ingresos de PSK para 2026 serán de 678,7 miles de millones de wones (crecimiento interanual del 48%) y un beneficio operativo de 184,6 miles de millones de wones (aumento interanual del 109%), con un margen de beneficio operativo que alcanzará un récord del 27,2%.