Los ETF apalancados de EE. UU. superan los 700 productos, con 210 lanzamientos nuevos en el primer semestre

Las ofertas de fondos cotizados en bolsa (ETF) de apalancamiento con base en EE. UU. superaron los 700 productos en la primera mitad de este año. Se lanzaron 210 nuevos ETF de apalancamiento e inversos durante ese periodo, según una investigación independiente de la firma TKL. La rápida expansión refleja incentivos alineados entre inversores que buscan rendimientos por encima de los puntos de referencia del mercado, gestores de activos que cobran comisiones más altas frente a los fondos estándar y firmas de corretaje que se benefician al actuar como proveedores de liquidez. La falta de restricciones regulatorias claras ha permitido lanzamientos continuos de productos, y la ampliación de la oferta ha atraído entradas sustanciales de capital, amplificando la volatilidad del mercado en un ciclo que observadores del mercado describen como problemático.

Los lanzamientos de ETF de apalancamiento en EE. UU. aceleran hasta 210 productos en la primera mitad

El mercado bursátil de EE. UU. ahora alberga más de 700 ETF de apalancamiento, con más de 400 que siguen la volatilidad de acciones individuales como productos de apalancamiento de un solo valor, según los datos de TKL. El ritmo de lanzamiento de productos se ha acelerado con fuerza: el mercado contaba con aproximadamente 200 ETF de apalancamiento en 2022, alrededor de 300 en 2024, saltó a 500 el año pasado y alcanzó aproximadamente 700 este año. Solo en la primera mitad de este año se registraron 210 nuevas cotizaciones de ETF de apalancamiento e inversos, superando el total del año pasado de 205 productos.

Junio registró una actividad especialmente concentrada: se lanzaron 117 productos de apalancamiento e inversos en un solo mes, lo que representó aproximadamente la mitad de los 239 nuevos ETF presentados en total. Los productos de apalancamiento e inversos representaron el 31% de todos los ETF listados en EE. UU. en la primera mitad de este año, frente al 22% del año pasado.

Los 25 principales ETF de apalancamiento en EE. UU. gestionan 131,4 mil millones de dólares en activos

Las entradas de capital en estos productos han alcanzado una escala sustancial. ETF Database informó que los 25 principales ETF de apalancamiento listados en bolsas de EE. UU. gestionaban 131,4 mil millones de dólares en activos bajo gestión (AUM) al cierre del mercado del día 14 (hora local). Los dos fondos más grandes por AUM son ProShares UltraPro QQQ (TQQQ) y Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares (SOXL), que siguen tres veces los rendimientos del índice Nasdaq 100 y del índice de semiconductores, respectivamente. Con muchos productos que ofrecen apalancamiento de 3x o superior, la exposición real del mercado se aproxima a tres veces los volúmenes y activos negociados reportados.

La volatilidad del ADR de SK Hynix sigue la introducción de un ETF de apalancamiento de una sola acción

La proliferación de productos de apalancamiento está contribuyendo al aumento de la volatilidad en acciones individuales y en mercados más amplios. Los recibos de depósito estadounidenses (ADR) de SK Hynix subieron 27% tras su listado y luego cayeron 9% el día anterior. Analistas del sector bursátil atribuyen la mayor volatilidad de precios a los lanzamientos de ETF de apalancamiento de una sola acción inmediatamente después del listado, junto con entradas sustanciales de capital en opciones de venta (put) a medida que se ampliaba la divergencia respecto a las acciones subyacentes.

Warren Buffett critica la preferencia de los inversores por el juego en CNBC

El presidente de Berkshire Hathaway, Warren Buffett, abordó la elevada inclinación al riesgo en los mercados actuales y el comportamiento de los inversores. Al aparecer en CNBC el día anterior, Buffett afirmó que los inversores en los mercados financieros de hoy están participando en el juego. “Cuando todos prefieren el juego por encima de invertir, se vuelve difícil encontrar acciones valiosas”, dijo Buffett. “Pero como los humanos aman tanto el juego, más dinero se destina a crear jugadores que a cultivar inversores”.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es el número actual de ETF de apalancamiento listados en el mercado bursátil de EE. UU.?
Según una firma de investigación independiente, TKL, el mercado bursátil de EE. UU. ahora alberga más de 700 ETF de apalancamiento, y más de 400 de ellos son productos de una sola acción que siguen la volatilidad de acciones individuales.

¿Cuántos ETF de apalancamiento nuevos se lanzaron en la primera mitad de este año?
En la primera mitad de este año se registraron 210 nuevas cotizaciones de ETF de apalancamiento e inversos en el mercado de EE. UU., superando el total del año pasado de 205 productos. Solo en junio se registraron 117 nuevos lanzamientos de productos de apalancamiento e inversos.

¿Qué dijo Warren Buffett sobre el comportamiento actual del mercado?
Warren Buffett dijo en CNBC que los inversores están participando en el juego en lugar de invertir. Señaló que cuando todos prefieren el juego por encima de invertir, se vuelve difícil encontrar acciones valiosas, y añadió que se destina más dinero a crear jugadores que a cultivar inversores porque a los humanos les encanta el juego.