El USD-JPY se revierte hasta 162,280 yenes cuando la revisión de la cartera del GPIF señala apoyo al yen

El tipo de cambio USD-JPY cambió de rumbo para caer un 0,05% hasta 162,280 yenes al cierre de las 2:23 p.m. del 14 de julio en las operaciones de Tokio, según Yonhap Infomax. El par inicialmente subió durante las operaciones de la mañana, reflejando la debilidad del yen impulsada por el aumento de las tensiones entre EE. UU. e Irán, que empujaron los precios del petróleo al alza y elevaron las preocupaciones por un deterioro en la balanza comercial de Japón. Sin embargo, el yen ganó fortaleza por la tarde, ya que persistieron las expectativas de que los fondos de pensiones podrían aumentar la asignación a activos denominados en yenes, con el ministro de Finanzas japonés, Katayama Satsuki, y el ministro de Salud, Ueno Kenichiro, señalando ambos su disposición a revisar la cartera del Fondo de Inversión de las Pensiones del Gobierno (GPIF) si las condiciones operativas justifican un ajuste. El giro se produjo en medio de un mayor foco del mercado en posibles subidas de tipos de la Reserva Federal, tras comentarios de tono hawkish del gobernador de la Fed, Christopher Waller, durante la noche.

Las tensiones entre EE. UU. e Irán impulsan la debilidad inicial del yen y el repunte del precio del petróleo

El Mando Central de EE. UU. anunció el día 13 (hora local) a través de X (antes Twitter) que "en esta operación de cinco horas, las fuerzas estadounidenses golpearon con éxito objetivos militares en Irán, degradando aún más la capacidad de Irán para atacar a embarcaciones comerciales", confirmando la finalización de la última operación de ataque aéreo contra Irán. El mismo día, el presidente de EE. UU., Donald Trump, afirmó a través de Truth Social que reanudaría un bloqueo naval contra Irán y presentó un plan para cobrar peajes a los barcos que atraviesen el Estrecho de Ormuz.

Los futuros de petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) superaron brevemente los $80 por barril en los mercados asiáticos y actualmente cotizan alrededor de $79, con una subida de más del 2%. El alza de los precios del petróleo intensificó las preocupaciones por la balanza comercial de Japón, provocando la venta de yenes y la compra de dólares, lo que empujó al alza el USD-JPY en las primeras operaciones.

Los comentarios hawkish del gobernador Waller fortalecen el dólar

El gobernador de la Fed, Christopher Waller, una figura muy influyente en el mercado, formuló comentarios de tono hawkish durante la noche. Waller señaló: "Si la inflación subyacente vuelve a registrarse alta esta semana, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) tendrá que considerar ajustar la política monetaria en el corto plazo".

Tras las declaraciones de Waller, las probabilidades de una subida de tipos se dispararon en las operaciones de Nueva York. Según la herramienta CME FedWatch, el mercado de futuros de fondos federales reflejó una probabilidad del 25,2% de que la tasa de referencia permanezca sin cambios hasta el cierre de septiembre, frente al 30,4% en el cierre anterior. La probabilidad de un aumento de 50 puntos básicos subió al 23,5% desde el 18,4%.

La lectura final de la producción industrial de Japón de mayo se situó en un crecimiento del 0,1% intermensual, por debajo de la estimación preliminar de un aumento del 0,5% anunciada por el Ministerio de Economía, Comercio e Industria.

Funcionarios japoneses señalan una posible revisión de la cartera del GPIF que respalda el yen

El yen recibió apoyo por las expectativas de que los fondos de pensiones puedan aumentar su asignación de activos en yenes. El ministro de Finanzas japonés, Katayama Satsuki, afirmó el 14 de julio sobre la cartera básica del GPIF (ratio de asignación de activos): "Si existe la posibilidad de que el entorno operativo cambie significativamente, se debe llevar a cabo una verificación oportuna y apropiada".

El ministro de Salud, Ueno Kenichiro, también indicó su disposición a revisar el ajuste de la cartera básica del GPIF si fuera necesario. En una conferencia de prensa posterior a una reunión de gabinete, comentó sobre las operaciones del GPIF: "El enfoque básico es generar rendimientos a partir de la cartera básica", añadiendo: "Si es necesario en el futuro, revisaremos la cartera básica".

El par USD-JPY cayó hasta un mínimo de 162,224 yenes durante la sesión de la tarde, al intensificarse la presión compradora sobre el yen.

Otros pares de divisas principales muestran movimientos mixtos

El tipo de cambio EUR-JPY subió un 0,03% desde la sesión anterior hasta 184,91 yenes. El tipo de cambio EUR-USD aumentó un 0,11% hasta 1,13940 dólares. El índice dólar cayó un 0,10% hasta 101,166.

FAQ

¿Qué causó que el tipo de cambio USD-JPY revirtiera su dirección el 14 de julio?

El USD-JPY inicialmente subió debido a las tensiones entre EE. UU. e Irán, que elevaron los precios del petróleo y aumentaron las preocupaciones por la balanza comercial de Japón, lo que provocó la venta de yenes. Sin embargo, el par revirtió para caer un 0,05% hasta 162,280 yenes al cierre de las 2:23 p.m., cuando crecieron las expectativas de que los fondos de pensiones japoneses podrían aumentar la asignación de activos en yenes, tras declaraciones de la ministra de Finanzas Katayama Satsuki y del ministro de Salud Ueno Kenichiro sobre posibles revisiones de la cartera del GPIF.

¿Cómo afectaron los comentarios del gobernador de la Fed, Christopher Waller, a los mercados de divisas?

El gobernador de la Fed Waller indicó durante la noche que "si la inflación subyacente vuelve a registrarse alta esta semana, el FOMC tendrá que considerar ajustar la política monetaria en el corto plazo". Tras sus comentarios hawkish, la herramienta CME FedWatch mostró que la probabilidad de que las tasas permanezcan sin cambios hasta el fin de septiembre cayó al 25,2% desde el 30,4%, mientras que la probabilidad de una subida de tipos de 50 puntos básicos subió al 23,5% desde el 18,4%, fortaleciendo el dólar.

¿Qué dijeron los funcionarios del gobierno japonés sobre la cartera del GPIF el 14 de julio?

El ministro de Finanzas Katayama Satsuki afirmó que "si existe la posibilidad de que el entorno operativo cambie significativamente, se debe llevar a cabo una verificación oportuna y apropiada" en relación con la cartera básica del GPIF. El ministro de Salud, Ueno Kenichiro, dijo en una conferencia de prensa que "si hay necesidad en el futuro, revisaremos la cartera básica", señalando posibles ajustes en la asignación de activos del fondo de pensiones público de Japón.