#夏日创作营 ¡Crisis de “los dos estrechos”! Las malas noticias sobre el oro no caen, ¿va a cambiar el viento?

Hoy, las pantallas de los operadores se llenaron con alertas de “bloqueo de los dos estrechos”. El conflicto entre EE. UU. e Irán sigue escalando; las fuerzas estadounidenses han lanzado ataques a objetivos en Irán durante la duodécima noche consecutiva. Trump dejó claro que, si Irán ataca cualquier barco en el estrecho de Ormuz, EE. UU. destruirá directamente los puentes o centrales eléctricas de Irán. La postura dura mantiene la situación aún más tensa.
Al mismo tiempo, los hutíes yemeníes respaldados por Irán abrieron una nueva línea de frente hacia el Mar Rojo, anunciando un bloqueo marítimo contra Arabia Saudita, y ya han afirmado haber atacado dos petroleros sauditas. Entre ellos, el buque “Encelia” se incendió tras ser alcanzado por un misil en el Mar Rojo; la tripulación apagó el fuego de forma urgente. Actualmente, varios petroleros se han visto obligados a desviar su ruta o regresar, y el riesgo de seguridad para el transporte marítimo en el Mar Rojo ha aumentado con rapidez. El riesgo geopolítico se está expandiendo desde el Golfo Pérsico hacia el Mar Rojo; el riesgo de una interrupción del suministro energético global ha subido de forma notable, y el atractivo del oro como activo refugio tradicional también ha mejorado considerablemente.

Petróleo crudo
Dos grandes “cuellos de botella” energéticos entran simultáneamente en estado crítico: la escalada de la guerra en Irán se suma a una nueva amenaza en el Mar Rojo, con riesgo de ruptura de la cadena de suministro de petróleo crudo sin precedentes. Los precios del petróleo se dispararon en un solo día, y el “sueño de pesadilla” de la inflación regresa. El miércoles, el precio del petróleo cerró en el nivel más alto desde el 11 de junio: el Brent subió 2,72% hasta 93,84 dólares por barril y llegó a tocar 95,44 dólares en el intradía. El WTI estadounidense subió 2,29% hasta 86,48 dólares por barril. El jueves, en la sesión asiática, el Brent abrió al alza y continuó subiendo, llegando incluso a un nuevo máximo desde el 9 de junio de 96,07 dólares por barril; luego retrocedió ligeramente y ahora cotiza por encima de 95,50 dólares. Desde el viernes pasado, el petróleo acumula una subida de más de 12%; con la coincidencia de múltiples factores negativos, en el corto plazo el mercado internacional de petróleo crudo seguirá manteniendo un patrón de alta volatilidad y sesgo alcista.

Oro
El miércoles, el precio del oro se mantuvo fuerte en un rango, mostrando una clara tendencia de “malas noticias no bajan el oro”: frente a la presión de las expectativas de subidas de tipos impulsadas por el alza del petróleo, el oro no se dejó arrastrar para caer; más bien mostró resistencia, lo que indica que la función de cobertura del riesgo geopolítico está volviendo a dominar la lógica de fijación de precios. La gravedad del conflicto en Medio Oriente ya supera la parte negativa de las alzas de tipos. En periodos de crisis geopolítica sumada a incertidumbre económica, el oro suele sostener la fortaleza, incluso en un entorno de subidas. Además, el índice del dólar cayó levemente 0,1% hasta 101,12, proporcionando soporte adicional al oro. Aunque la subida del petróleo refuerza las expectativas de subidas de la Fed, limitando en cierta medida el potencial alcista del oro, el sentimiento del mercado sigue dominado por la búsqueda de refugio y las subidas por inercia derivadas de rupturas técnicas aún continúan en el corto plazo. Es poco probable que la crisis de los “dos estrechos” en Medio Oriente se resuelva rápidamente en el corto plazo, por lo que se espera que siga brindando soporte al oro como refugio. Aun así, conviene prestar atención a un posible giro más “hawkish” (duro) de la Fed. Si en la reunión del FOMC de la próxima semana se emiten señales de subidas de tipos más intensas, o si el petróleo presenta un retroceso tras ajustes en el suministro, el oro podría enfrentar presión por toma de ganancias.

En el gráfico del miércoles se observó una estructura de “subida y retroceso”: en las sesiones asiática y europea el precio continuó el fuerte vaivén del día anterior, subiendo por encima de 4110 y acelerando hasta la zona de 4140, donde entró en consolidación. En la sesión estadounidense, se hizo un segundo intento al alza para atacar 4165, pero ahí se frenó y cayó; al cierre, terminó bajando ligeramente. Rango de oscilación del día: 4077~4165, con una amplitud de 88 puntos. En la jornada, el precio cerró con una vela alcista alrededor de 4130, con sombras superior e inferior, y el cierre se mantuvo por encima de la media móvil del índice 12. En el marco de 4 horas, continúa el patrón de avance unilateral con velas consecutivas alcistas; el sistema de medias móviles mantiene una disposición alcista y la estructura de subida a mediano plazo no se ha roto. En el ciclo de 1 hora aparecieron varias velas bajistas y además se rompió la 12EMA; la energía a corto plazo se debilitó y el mercado pasó de fuerte a débil. El alza actual pertenece a una continuación de tendencia, pero el hecho de haber perdido por primera vez las medias a corto plazo en el marco horario constituye la primera señal de debilitamiento durante el tramo reciente de ascenso. El máximo del día anterior en torno a 4165 mostró claramente resistencia; la presión por toma de ganancias a corto plazo es mayor y existe una necesidad de corrección técnica.

Referencia de trading intradía: si el precio rebota hasta la zona 4150-4160 y encuentra resistencia, se puede apostar por cortos a corto plazo. Abajo, el rango 4060-4080 constituye un soporte clave; si el retroceso se estabiliza, se puede seguir buscando largos. Lo más probable es que el día se mantenga como una batalla en rango; conviene operar en los extremos del rango y no perseguir operaciones en los niveles medios.

Divisas
El índice del dólar el miércoles cayó 0,09% hasta 101,12. La rentabilidad de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 2 años tocó un máximo de 17 meses, y la de 10 años también subió en paralelo. El miércoles por la mañana, en el mercado de divisas se vio que la probabilidad de que la Fed suba tipos en julio es de 24,1%; y la probabilidad de al menos 25 puntos básicos de subida en septiembre ya se ha elevado hasta 69%.

Acciones de EE. UU.
El miércoles, las acciones estadounidenses cerraron en general a la baja. El Nasdaq lideró las caídas con -0,57% hasta 25690,90 puntos; el S&P 500 apenas bajó 0,14% hasta 7498,96 puntos; el Dow Jones se mantuvo casi plano, solo cayó 0,01% y cerró en 52218,58 puntos. El sentimiento del mercado fue cauteloso: los inversores permanecieron a la expectativa antes de la publicación de los resultados del segundo trimestre por parte de gigantes tecnológicos como Alphabet y Tesla, para evaluar si la valoración impulsada por el auge de la IA es razonable. Por sectores, el dinero se desplazó claramente hacia sectores defensivos como los servicios públicos en busca de refugio, mientras que las acciones de energía y materiales subieron por el calentamiento de las expectativas de inflación.