Le marché des cryptomonnaies traverse actuellement une phase rare de divergence structurelle. Après avoir atteint un sommet historique de 126 198 $ en octobre 2025, le Bitcoin a passé plus de sept mois à consolider et digérer ces gains. Depuis mai 2026, le BTC évolue dans une fourchette étroite, autour du seuil des 80 000 $. Les réserves de BTC sur les plateformes d’échange sont tombées à 2,21 millions de jetons, leur niveau le plus bas depuis décembre 2017, tandis que les détenteurs de long terme représentent 78,3 % de l’offre totale — un signe clair d’accumulation on-chain. Pourtant, dans le même temps, le marché des produits dérivés voit s’accumuler des positions vendeuses très importantes, avec des taux de financement brièvement passés en territoire négatif. Les acheteurs et vendeurs augmentent ainsi simultanément leur exposition sur le même niveau de prix, créant une impasse directionnelle sur le marché.
Dans ce contexte macroéconomique, un groupe de tokens axés sur l’IA s’est démarqué en traçant une trajectoire de prix totalement indépendante. NEAR Protocol a bondi de plus de 45 % en sept jours, tandis que la dynamique de l’écosystème FET s’intensifie également. Lorsque le marché dans son ensemble manque de direction, les capitaux ne sortent pas : ils se redéploient entre différents secteurs. L’intégration poussée de l’IA et de la blockchain s’impose comme le thème de rotation sectorielle le plus dynamique de 2026.
Hausse de NEAR et dynamique de FET : deux moteurs pour le secteur de l’IA
Aux alentours du 22 mai 2026, le token NEAR Protocol a enregistré une progression quotidienne de l’ordre de 27 % à 30 %, évoluant dans une fourchette de 2,25 $ à 2,34 $. Le principal catalyseur a été l’annonce par NEAR d’une mise à niveau « dynamic sharding » prévue pour juin 2026. Cette fonctionnalité permettra au réseau de se scinder et d’ajouter automatiquement de nouveaux shards lorsque la capacité approche de ses limites, supprimant ainsi le besoin de coordination manuelle des validateurs ou de délais de gouvernance. La mise à jour de juin introduira également des mécanismes de signature résistants aux ordinateurs quantiques, marquant une avancée anticipée au niveau cryptographique.
Dans le même temps, FET n’a pas connu d’explosion similaire sur une seule séance, mais sa transformation infrastructurelle progresse rapidement. Fetch.ai développe un système de paiement autonome pour agents IA, et le processus de migration des tokens de l’ASI Alliance constitue une dynamique distincte, indépendante des fluctuations de prix à court terme.
Selon les données du marché Gate, au 25 mai 2026, NEAR s’échange à 2,3982 $, en hausse de 45,37 % sur sept jours, 68,56 % sur 30 jours et 144,49 % sur 90 jours. FET, de son côté, cote à 0,2092 $, en progression de 7,41 % sur sept jours, mais reste en recul de 75,43 % sur un an. L’écart de performance à court terme entre les deux tokens illustre le gradient de rotation au sein du secteur IA, de l’infrastructure vers la couche applicative.
Flux de capitaux sous-jacents durant la consolidation du BTC : pourquoi l’IA devient le nouveau réservoir de liquidité
La stagnation du BTC n’indique pas une pénurie de liquidités, mais plutôt une recherche de nouveaux récits par ces capitaux.
Les données on-chain montrent qu’en avril 2026, les ETF BTC spot américains ont enregistré des flux nets entrants de 2,44 milliards de dollars, soit le meilleur chiffre mensuel depuis octobre 2025. Cependant, le marché des produits dérivés présente une structure de couverture inhabituelle : les institutions prennent des positions longues sur le BTC au comptant tout en le vendant systématiquement à terme, avec des taux de financement devenus négatifs. Cette stratégie enferme le cours du BTC dans une fourchette étroite, sans pour autant réduire l’appétit global pour le risque. Les capitaux ainsi contraints se redéploient alors vers des segments porteurs de récits différenciés.
Le secteur de l’IA se situe à la croisée des technologies traditionnelles et des actifs crypto. Le 20 mai 2026, NVIDIA a publié d’excellents résultats, propulsant les actifs liés à l’IA à l’échelle mondiale. À mesure que les grands noms de la tech confirment l’accélération de la demande en IA, chaque protocole crypto lié à ce secteur bénéficie d’une validation narrative externe. NEAR a saisi cette fenêtre, utilisant sa mise à niveau technique comme moteur de hausse.
De la feuille de route au dynamic sharding : le récit « IA détenue par l’utilisateur » de NEAR
La progression de NEAR ne repose pas uniquement sur le sentiment, mais suit une trajectoire de développement structurelle claire.
En janvier 2026, NEAR Protocol a dévoilé sa feuille de route annuelle, mettant en avant l’intégration AI-Intents et se positionnant sur le créneau de « l’IA détenue par l’utilisateur ». Le protocole avait déjà franchi plusieurs étapes clés : un million de transactions par seconde atteintes lors de tests publics, extension du nombre de shards sur le mainnet de 6 à 9, et lancement de produits IA axés sur la confidentialité tels que NEAR AI Cloud et Private Chat.
En février 2026, le NEAR AI Agent Market a officiellement vu le jour, permettant aux agents IA de réaliser des enchères autonomes, d’exécuter des tâches et de procéder à des règlements en tokens NEAR — un marché décentralisé. Plus tard dans le mois, la super app near.com a été lancée, intégrant gestion de portefeuille, transactions confidentielles, analyses IA et gestion d’actifs cross-chain.
En mai 2026, la logique de valorisation du marché pour NEAR est passée des « attentes sur le concept IA » au « déploiement de l’infrastructure ». L’annonce de la mise à niveau dynamic sharding a constitué le déclencheur immédiat de la hausse — cette évolution permettra au réseau de s’étendre automatiquement à plus de 70 shards, avec un débit censé dépasser celui de Visa. Le cofondateur de NEAR, Illia Polosukhin, a déclaré publiquement : « Les utilisateurs de la blockchain seront des agents IA. L’IA est le frontend, la blockchain le backend. » Le dynamic sharding vise à permettre « l’onboarding massif des agents IA » sur la blockchain.
Les signaux du capital institutionnel sont également notables. Le Near Staking ETP de Bitwise, coté en Europe, a attiré environ 3 millions de dollars de nouveaux flux entrants durant la hausse, portant ses encours à près de 36 millions de dollars. Les institutions se positionnent via des canaux régulés en amont des mises à jour techniques, amplifiant le sentiment de marché.
Couche de règlement pour l’économie des agents : comment FET se positionne comme infrastructure de paiement pour les agents IA
Le récit de FET diffère fondamentalement de celui de NEAR. NEAR vise à « construire une blockchain pour l’IA », tandis que FET, via l’ASI Alliance, ambitionne de devenir le « système d’exploitation économique des agents IA ».
En juin 2024, Fetch.ai, SingularityNET et Ocean Protocol ont annoncé leur fusion pour former l’Artificial Superintelligence Alliance. La première phase a converti les détenteurs de tokens AGIX et OCEAN en FET ; la seconde phase prévoit la migration des FET vers des tokens ASI sur une base 1:1 — une étape clé de la feuille de route 2026. Toutefois, en octobre 2025, Ocean Protocol a officiellement quitté l’alliance, rompant la boucle full stack initiale et restructurant l’alliance autour de trois piliers : agent, calcul et service.
Sur le plan technique, Fetch.ai a lancé une infrastructure de paiement autonome pour agents IA entre fin 2025 et début 2026, opérant sur la plateforme ASI:One. Celle-ci prend en charge les transferts USDC et FET, et intègre des canaux de paiement Visa. Lors de démonstrations publiques, deux agents IA ont pu effectuer la recherche, la réservation et le paiement d’un restaurant pendant que l’utilisateur était hors ligne. En mai 2026, Fetch.ai a également introduit AEVS (AI Agent On-Chain Verifiable Credentials), présenté comme la « couche de vérification » après la collaboration et le paiement.
À l’échelle sectorielle, l’infrastructure de l’économie des agents s’accélère sur tous les fronts. En avril 2026, Circle a lancé les nano paiements, permettant des transferts USDC sans frais de gas dès 0,000001 $, offrant ainsi une couche de règlement adaptée aux microtransactions à haute fréquence entre agents IA. Sur BNB Chain, les déploiements d’agents IA on-chain ont dépassé 150 000, contre seulement 400 début janvier, soit une hausse de 37 000 %. Haun Ventures et a16z crypto ont levé 3,2 milliards de dollars la même semaine, ciblant explicitement l’économie des agents comme thème central d’investissement.
Le défi actuel de FET est que son prix ne reflète pas encore pleinement ces avancées infrastructurelles. Malgré une baisse de 75,43 % sur un an, le déploiement de l’économie des agents passe du stade narratif à celui du déploiement à grande échelle. Cet écart constitue le point de tension central dans les discussions de marché actuelles.
Divergence haussière/baissière : la hausse des tokens IA relève-t-elle d’un réajustement structurel ou d’un short squeeze ?
Les interprétations de la récente hausse des tokens IA sont très partagées, et se résument ainsi :
Les optimistes y voient un réajustement structurel porté par des catalyseurs techniques. La mise à niveau dynamic sharding de NEAR résout le goulot d’étranglement de la scalabilité de la couche 1 pour l’onboarding massif des agents IA, et les flux entrants sur l’ETP Bitwise témoignent de l’allocation institutionnelle à cette thématique via des canaux régulés. À mesure que l’infrastructure de l’économie des agents IA prend forme, NEAR et FET — actifs d’infrastructure centraux du secteur — passent d’une logique de « preuve de concept » à celle de « captation de valeur » dans leur valorisation.
Les voix prudentes estiment qu’une grande partie de la hausse récente s’explique par des rachats de positions vendeuses. L’envolée rapide de NEAR a coïncidé avec une liquidation massive de shorts — ce type de rallye, porté par un « short squeeze », diffère structurellement d’une hausse fondée sur les fondamentaux. Par ailleurs, des fonctionnalités comme l’abstraction de chaînes pourraient être banalisées par les principales plateformes de trading au niveau applicatif, et la concurrence entre résolveurs pourrait ramener les frais d’exécution réseau proches de zéro, limitant la captation de valeur par les tokens.
Les analystes neutres se concentrent sur les tendances de données. Sur les sept derniers jours, le secteur des tokens IA a surperformé le marché global, mais les gains se concentrent sur les actifs leaders. La progression de 144,49 % de NEAR sur 90 jours montre que les capitaux se sont positionnés dès le premier trimestre, la hausse de mai constituant une accélération.
Distinguer faits et récits : repères et limites dans la narration des tokens IA
Dans la complexité du récit autour des tokens IA, il est essentiel de distinguer clairement trois niveaux d’information :
NEAR a publié sa feuille de route officielle en janvier 2026, faisant de l’intégration AI-Intents sa priorité. Le NEAR AI Agent Market a été lancé et est opérationnel depuis février 2026. La mise à niveau dynamic sharding est programmée pour juin 2026. L’ASI Alliance (FET) a achevé la première phase de conversion des tokens, la migration de la phase deux étant inscrite à la feuille de route. Le paiement autonome entre agents IA a été démontré sur la plateforme ASI:One. Sur BNB Chain, les déploiements d’agents IA on-chain ont dépassé 150 000. Il s’agit là de faits vérifiables.
La majorité des acteurs de marché s’accordent à dire que l’intégration IA-blockchain est l’un des secteurs à plus forte croissance pour 2026, mais les analystes divergent fortement sur la valorisation et la compétitivité technique de chaque actif. Le cofondateur de NEAR considère les agents IA comme les futurs utilisateurs de la blockchain — une vision partagée dans l’ensemble de la chaîne de valeur du secteur — mais il reste à voir si cela se traduira par une captation de valeur pour les tokens.
La réussite du lancement du dynamic sharding en juin, sa capacité à gérer des volumes massifs de transactions d’agents IA après lancement, ainsi que le bon déroulement de la migration du token ASI, constituent autant d’étapes à surveiller. À plus long terme, la question stratégique demeure : l’économie des agents IA on-chain verra-t-elle « les protocoles d’infrastructure capter la majeure partie de la valeur », ou celle-ci migrera-t-elle vers la couche applicative des agents ?
Évolutions sectorielles : la dynamique des tokens IA redéfinit le cadre de valorisation des actifs crypto
Cette vague de hausse indépendante des tokens IA est en train de remodeler le cadre de valorisation des actifs crypto sur trois plans :
Au niveau de la logique d’allocation, les investisseurs intègrent désormais systématiquement les corrélations entre tokens IA et actions technologiques traditionnelles dans leurs décisions. À la publication des résultats de NVIDIA, le secteur crypto IA progresse en parallèle, démontrant que l’articulation narrative inter-marchés devient un mécanisme de transmission des prix reproductible. Les signaux de l’industrie IA traditionnelle sont directement traduits dans la valorisation des actifs IA on-chain.
Au niveau de la structure écosystémique, le déploiement de technologies de passage à l’échelle comme le dynamic sharding apporte un véritable soutien en termes de débit à l’économie des agents IA on-chain. Si la mise à jour de NEAR en juin se déroule sans heurt, ses capacités d’auto-scalabilité établiront une nouvelle référence technique pour les autres blockchains de couche 1, accentuant la différenciation dans le secteur des chaînes publiques. Les chaînes reposant encore sur une planification manuelle des capacités pourraient être réévaluées quant à leur pertinence pour les charges de travail IA.
Au niveau de l’évolution narrative, le secteur IA passe du stade précoce du « tout monte/tout baisse » à une différenciation graduelle entre couches infrastructurelles et applicatives. NEAR incarne la logique infrastructurelle, fournissant le débit de base pour l’économie IA ; FET représente la logique intermédiaire, offrant des services de paiement et de vérification pour les agents IA ; et les protocoles applicatifs de couche supérieure, comme DeFAI, incarnent l’interaction utilisateur final et la captation de valeur. Les investisseurs doivent distinguer la position de chaque couche dans la chaîne de valeur de l’économie IA, plutôt que de considérer tous les tokens « concept IA » comme des actifs homogènes.
Conclusion
La hausse des tokens IA en mai 2026 constitue, en substance, une « validation croisée » au niveau narratif. Les résultats de NVIDIA confirment l’accélération de la demande en IA du côté de la tech traditionnelle, la mise à niveau technique de NEAR offre une voie vers un déploiement concret du côté des infrastructures crypto, et le déploiement de l’économie des agents FET démontre la scalabilité côté applicatif. Ensemble, ces éléments forment une base narrative plus solide qu’un simple mouvement de sentiment de marché.
La consolidation du BTC n’est pas une période d’inactivité pour la crypto, mais une fenêtre de redéploiement sectoriel des capitaux. Dans cette phase, les protocoles capables de transformer leur récit en données vérifiables seront les mieux positionnés pour le prochain mouvement directionnel. Les variables à surveiller désormais sont les résultats des mises à jour techniques de juin et la poursuite de l’accélération de l’activité des agents IA on-chain — ces indicateurs détermineront si la hausse actuelle marque le début d’un nouveau réajustement structurel, ou seulement une nouvelle oscillation narrative à court terme.
